加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-10版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 2025初步定价补充完成日期 ： 2 月 7 日 ， $自动赎回或有息票障碍票据与陶氏公司的普通股挂钩 ，2026 年 3 月 26 日到期 定价补充日期为 2025 年 2 月 __ 至日期为 2023 年 12 月 20 日的招股说明书 ，招股说明书补编日期为 12 月 20 日 ，2023 年和第 1A 号产品补充May 16, 2024 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在发行与道恩公司（“底层资产”）普通股表现挂钩的自动赎回可调息障碍债券（“债券”） 临时优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将收到· 在每月利息支付日，如果基础资产在前一个利息观察日的收盘价值大于或等于票面门槛值（初始基础资产价值的79%），则按年利率14.60%支付附带凭证利息。在此期间内，您可能不会收到任何附带凭证利息。呼叫功能- If, on any monthly Call Observation Date beginning approximately 六个月 · 在交易日期之后，如果基础资产的收盘价值大于或等于看涨期权价值，债券将被自动赎回其本金的100%。plus否则到期的或有息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 ·CUSIP: 78017KRJ3最终低值大于或等于障碍值 (初始低值的 79%价值) ， 在到期日 ， 投资者将获得其票据的本金plus特遣队Coupon otherwise due. If the Notes are not automatically called and the Final Underlier Value is低于障碍价值 ， 在到期日 ， 投资者将损失其本金的 1%为每 1% 注意到最终低值小于初始低值。· 票据上的任何付款都受我们的信用风险影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。 投资于这些说明涉及多种风险。请参阅定价补充材料中从第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译内容： none of the 证券交易所委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构已批准或否决这些债券，也未对本价格补充文件的充分性和准确性进行确认。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或代理机构提供的存款保险涵盖的存款。这些债券不是可转换为本公司普通股的可卷入债券，也不受《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条的约束。 (1)我们或我们的附属公司可能为通过向其他注册的证券商分发债券而获得的每1,000美元本金金额的债券支付 varying 的销售折扣，最高可达15.00美元。某些购买债券以销售给某些收费顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部承销折让或销售折扣。这些账户中投资者购买债券的公开报价可能在每1,000美元本金金额的985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的附属公司可能向与我们没有关联的证券商支付每1,000美元本金金额最多6.50美元的介绍费。详见“补充分销计划（利益冲突）”部分。 The 初始估计值（我们称为初始估计值）根据我们在交易日期确定的附注初步估计价值预计将在每1,000美元本金金额的附注范围内917.00至967.00美元，并且将低于附注的公开发行价格。有关附注的最终定价补充文件将列示初始估计值。附注在任何时间点的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与陶氏公司普通股。 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及附随的招股说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息的限定。 $1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000陶氏公司的普通股。加拿大皇家银行RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”) 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： 交易日期 ： 发行日期 ： 估值日期 ： *到期日 ： * P-3 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的关于我们的高级全球中期票据系列J的招股说明书补充文件，以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号一并阅读。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并取代所有先前的或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性的价格条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实表、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被以下定价补充文件和列出的文件所引用。我们不对任何其他信息的可靠性和准确性承担责任，并且无法保证这些信息的准确性。其他人可能提供的任何其他信息均不予负责。这些文件仅在合法的情况下作为出售此处提供的债券的要约，并且仅在适用的情况下和在合法的司法管辖区进行。每个文件中包含的信息仅在其日期时当前有效。 如果本价格补充中包含的信息与下方列出文件中包含的信息有所差异，请您以本价格补充中的信息为准。 你应该仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中列出的“风险因素”部分提及的各项事项，因为这些文件涉及 Notes 所带来的风险。 与传统债务证券相关。在您投资票据之前，我们强烈建议您咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请查阅相关日期在SEC网站上的备案文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 可自动赎回的临时优惠券与陶氏公司普通股。 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值的79%以及每1,000美元本金金额的附带利息为12.167美元的情况下，假设底层资产表现的到期假设支付情况。以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并未考虑可能在到期日前支付的任何 contingent coupon。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 Underlier 的值从初始 Underlier 值增加到最终 -低值 30% 。 次要回报 ：30%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $12.167 = $1, 012.167 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 012.167 。 因为最终基础资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全额回报。plus可续期利息（Contingent Coupon）本应支付。这个例子说明投资者不会参与基础资产任何增值部分的分享，这部分增值可能相当显著。 RBC 资本市场有限责任公司 示例 2 潜在值的值从初始潜在值减小到最终 -基础资产价值下降10%（即，最终的基础资产价值低于初始基础资产价值但高于票息阈值和障碍价值）。 次要回报 ：-10%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $12.167 = $1, 012.167 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 012.167 。 因为最终基础资产价值大于票面门槛值和障碍值，投资者将获得其 notes 的全额本金返还。plus否则到期的临时息票。 示例 3 Underlier 的值从初始 Underlier 值减少到最终 -50% 的低值 (即, 最终低值低于优惠券阈值和障碍值) 。 -50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500次要回报 ：到期付款:在此示例中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $500 ， 代表本金损失 50 ％ 。 因为最终基础资产价值低于障碍值，投资者不会获得其笔记本金金额的全额回报。此外，由于最终基础资产价值低于票息门槛，投资者在到期时不会获得任何附带票息。 投资者在 Notes 到期时可能会损失大部分或全部本金。上述表格和示例假设 Notes 不会自动赎回。然而，如果 Notes 会被自动赎回，投资者将在赎回结算日后不再收到任何进一步的支付。P-6RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与陶氏公司普通股。 选定的风险考虑因素 购买附息债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资附息债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。附息债券投资可能面临的一些风险已在下文总结，但我们强烈建议您阅读附随的招股说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买附息债券，除非您理解并能够承担投资附息债券的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于障碍价值，您的备忘录的本金金额将减少1%，具体减少比例为最终底层价值与初始底层价值之差每超过1%。在到期时，您可能会损失部分或全部本金金额。 ·您可能不会收到任何临时优惠券——我们不一定支付任何附带息票。如果在利息观察日期，底层资产的收盘价值低于息票门槛，我们将不会向您支付该利息观察日期对应的附带息票。如果在每个利息观察日期，底层资产的收盘价值都低于息票门槛，我们将不会在整个期间内向您支付任何附带息票，您也不会从您的债券中获得正收益。通常情况下，这种不支付附带息票的情况与您债券本金损失的风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的常规高级有息债务证券所能获得的回报。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有限的——Notes的回报仅限于可能支付的附息票（如果有的话），而不考虑基础资产的任何升值，无论其可能有多么显著。因此，投资Notes的回报可能低于直接投资基础资产的回报。 这些票据受到自动呼叫的影响——如果在任何通话观察日期，底层资产的收盘价值大于或等于看涨价值，票据将被自动赎回，您将不再收到票据的进一步付款。由于票据可能最早在发行日期后大约六个月就被赎回，因此票据的总回报可能会非常有限。您可能无法重新投资自动赎回所得款项，以获得与票据未被赎回时预期回报相当的投资回报。 ·票据的支付受我们的信用风险和市场对我们的看法 信誉可能会对票据的市场价值产生不利影响——这些注释是我们公司的高级无担保债务证券，您收到任何应付款项的前提是我们有能力按时支付我们的债务。如果我们在支付义务方面违约，您可能无法收到根据注