加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-02-10版)

核心观点

产品概述： 新斯科舍省银行（以下简称“银行”）发行了与标准普尔 500 指数挂钩的双向封口缓冲票据，产品代码为 06418VJY1 / US06418VJY11，到期日为 2027 年 2 月 19 日。

产品结构：

• 挂钩标的： 标准普尔 500 指数（SPX）
• 投资门槛： 10,000 美元及以上，面额为 1,000 美元。
• 收益机制：
  • 若到期日 SPX 收盘价等于或高于初始值，则回报等于 SPX 的正收益，最高上行回报率为 15.05%。
  • 若到期日 SPX 收盘价低于初始值但高于缓冲值（初始值的 75%），则回报等于 SPX 绝对回报率的绝对值，最大跌幅限制为 25%。
  • 若到期日 SPX 收盘价低于缓冲值，则投资者将损失部分本金，损失比例约为最终值低于初始值部分的 1.3333%。
• 付息方式： 票据不支付利息，仅于到期日一次性支付本金和收益。

风险提示：

• 信用风险： 投资者需承担银行的信用风险，若银行违约，投资者可能无法收回投资本金和收益。
• 市场风险： 票据收益与 SPX 指数挂钩，投资者需承担 SPX 指数波动的风险。
• 流动性风险： 票据缺乏流动性，二级市场交易价格可能远低于发行价格。
• 税务风险： 票据的税务处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问。

关键数据

• 初始估计价值： 每份票据 951.21 至 981.21 美元。
• 缓冲值： 初始价值的 75%。
• 最大上行回报率： 15.05%。
• 下行杠杆系数： 1 / (1 - 缓冲量)，约等于 1.3333。

研究结论

该票据适合风险承受能力较高，希望参与 SPX 指数正收益的投资者。投资者需充分了解产品的结构、风险和税务影响，并谨慎投资。