加拿大皇家银行美股招股说明书(2024-12-11版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 ®双向缓冲器数字笔记与标准普尔 500 指数挂钩索引 ，2026 年 1 月 23 日到期 以完成为准 ： 日期为 2024 年 12月 11 日 定价补充文件，日期为2024年12月__，对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的基础补充文件No. 1A以及2024年5月16日的产品补充文件No. 1A进行说明。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与标准普尔 500 指数表现相关的双向缓冲数字票据 (“票据 ”)®索引(“底片 ”) 。 ·或有固定回报如果最终标的物价值大于或等于数字障碍值（初始标的物价值的93.45%），到期时投资者将获得固定回报，即数字回报6.55%。绝对值回报如果最终标的物价值低于数字障碍值，但不低于缓冲值（初始标的物价值的86%），到期时投资者将获得与标的物回报绝对值相等的一对一正回报。风险本金- 如果最终标的物价值低于缓冲值，在到期时，投资者将对其Notes的本金金额每减少1%，损失其本金金额的1%。· Notes不支付利息。· Notes的所有付款均受我们的信用风险影响。· Notes不会在任何证券交易所上市。 尖顶:78017KDW9 投资于这些笔记涉及多种风险。请参阅本定价补充材料第P-6页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译结果： 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构均未批准或未否决上述债券，亦未对本定价补充文件的充分性或准确性给予认可。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。上述债券不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其附属机构所担保的存款。上述债券不属于可转换为本公司普通股的清偿顺序为第二级别的债券，也不受加拿大存款保险公司法第39.2条第2.3款的约束。每张债券Total (1)对公众的价格承销折扣和佣金收益给加拿大皇家银行 (1)我们或我们的某个附属公司可能会根据向其他注册的证券商分发债券的情况，向这些证券商支付每1,000美元本金金额最高10.00美元不等的销售优惠。 某些经销商购买这些票据并出售给某些收费顾问账户时可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让利。这些账户中投资者购买票据的价格可能在每1,000美元本金金额990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的某个关联方可能向非关联的经纪商支付每1,000美元本金金额最高4.30美元的介绍费。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 The 初始估计值（我们称之为初始估计值）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的初始估计值将在939.00美元至989.00美元之间，并且将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充文件将列出初始估计值。债券的市场价值在任何时间点都会受到多种因素的影响，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 关键条款 本“关键术语”部分的信息受定价补充文件、伴随的募集说明书、募集说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的任何更详细信息的限制。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ：加拿大皇家银行 RBC 资本市场有限责任公司(“RBCCM ”) $1, 000 ， 最低面额超过 $1, 000 (2)初始低值的 86% (四舍五入到小数点后两位)(3)初始低值的 93.45% (四舍五入到小数点后两位)(1)在交易日的弱势方的收盘价 2024 年 12 月 20 日2024 年 12 月 26 日2026 年 1 月 20 日2026 年 1 月 23 日投资者将在到期日收到每 $1, 000 本金的票据 ：交易日期 ： 发行日期 ： 估值日期 ： *到期日 ： * 到期付款：· 如果最终的低值是大于或等于数字障碍值 ， 金额等于 ： $1, 000 + ($1, 000 × 数字回报) · 如果最终低值为小于数字壁垒值 ， 但 大于或等于缓冲区值 ， 金额等于 ： $1, 000 + (- 1 × $1, 000 × 低等回报)在这种情况下，您将收到与凭证相等的正回报，该回报等于基础资产回报的绝对值，即使基础资产回报为 负。在此情况下，该回报不会超过14%。· 如果最终的低值是小于缓冲区值 ， 金额等于 ： $1, 000 + [$1, 000 ×(低值回报 + 缓冲区百分比)] 如果最终基础资产价值低于缓冲值，您将在到期时损失部分或大部分本金。所有笔记的支付均受我们的信用风险影响。数字返回:6.55% 计算代理: RBCCM * 有待推迟。请参见附带的产品补充材料中的“ notes—确定日期推迟条款”和“ notes—支付日期推迟条款”。 RBC 资本市场有限责任公司 P-2 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与2023年12月20日日期的招股说明书以及2023年12月20日日期的相关于我们高级全球中期票据系列J的招股说明书补充文件、基础补充文件No. 1A（2024年5月16日日期）和产品补充文件No. 1A（2024年5月16日日期）一起阅读。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并且取代了所有先前的或同时的口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或示意性的价格条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被下方列出的文件所引用。我们不对除本定价补充文件及下方列出文件以外的任何其他信息负责，并不能保证这些信息的可靠性。其他人提供的任何其他信息仅供参考，我们不承担任何责任。这些文件仅在合法的情况下构成出售此处所指票据的要约，且仅在适用的情况下和在合法的司法管辖区进行。每份文件中包含的信息仅适用于其发布之日。 如果本定价补充中包含的信息与下方列出文件中包含的信息有所差异，请以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考虑事项”部分以及下方文件中的“风险因素”部分提及的各项事宜，因为这些债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们强烈建议您在投资这些债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或者如果该网址有所更改，则可以通过查看相关日期的我们在SEC网站上的提交文件来访问。 · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259_ 424b2 - us1a. htm · 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的中央索引键（Central Index Key，或CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-3 ®双向缓冲器数字与标准普尔 500 指数挂钩的注释索引 假设回报 以下表格和示例说明了在初始底层资产价值的86%作为缓冲值、数字障碍值为初始底层资产价值的93.45%、数字回报率为6.55%以及缓冲百分比为14%的情况下，假设底层资产的表现所对应的到期支付情况。这些表格和示例仅用于说明目的，可能并不反映投资者实际可能获得的回报。 例1 — 标的资产的价值从初始标的资产价值增加至最终标的资产价值，增幅为2%，从而产生与数字回报相等的收益。 次要回报 ：2%到期付款:$1,000 + ($1,000 × 6.55%) = $1,000 + $65.50 = $1,065.50 因为最终基础资产价值大于或等于数字障碍值，投资者将获得等于数字回报的收益。在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 065.50 ， 回报为 6.55% ， 这是数字回报。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 例2 — 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增幅为20%，从而产生与数字回报相等的回报。 次要回报 ：20%到期付款:$1,000 + ($1,000 × 6.55%) = $1,000 + $65.50 = $1,065.50 因为最终基础资产价值大于或等于数字障碍值，投资者将获得等于数字回报的收益。这个在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 065.50 ， 回报为 6.55% ， 这是数字回报。 例子说明了，如果基础资产升值，投资者在到期时的收益不会超过数字回报。因此，笔记的收益率可能低于基础资产的收益率。 例3 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降5%，导致回报等于数字回报。 次要回报 ：-5%到期付款:$1,000 + ($1,000 × 6.55%) = $1,000 + $65.50 = $1,065.50 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 065.50 ， 回报为 6.55% ， 这是数字回报。 因为最终基础资产价值大于或等于数字障碍值，即使基础资产回报率为负，投资者仍会获得等于数字回报率的回报。 例4 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降了10%，即最终标的资产价值低于数字障碍值但高于缓冲值。 次要回报 ：-10%到期付款:$1,000 + (-1 × $1,000 × -10%) = $1,000 + $100 = $1,100 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 1000 美元本金票据 1100 美元 ， 回报为 10% 。 因为最终基础资产价值小于数字障碍值但大于或等于缓冲值，即使基础资产回报率为负，投资者仍会获得等于基础资产回报绝对值的正回报。 例5 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为50%（即，最终标的资产价值低于缓冲值）。 次要回报 ：-50%到期付款:$1,000 + [$1,000 × (-50% + 14%)] = $1,000 – $360 = $640 在这个例子中，到期支付为每1,000美元本金金额的票据支付640美元，代表本金金额的36%损失。由于最终底层资产价值低于缓冲值，投资者不会收到 全额返还其票据的本金。 债券的投资者可能会损失其本金的一部分或大部分到期票据。 RBC 资本市场有限责任公司 P-5 选定的风险考虑因素 投资于这些债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资这些债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下总结了一些适用于投资这些债券的风险，但我们强烈建议您阅读附带的招募说明书、招募说明书补