2026年7月10日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展200亿7天期逆回购操作，逆回购到期630亿，逆回购口径资金净回笼430亿。国债方面1.63Y2500051.17-1.17；3.55Y2500031.346-1.35；5.71Y2500071.4825-1.4825；9.13Y2500161.7125-1.7175；29.13Y25000062.2575-2.265。 金融债方面193D2604011.325-1.33；2.62Y2402031.4375-1.44；5.52Y2202051.5875-1.59；8.94Y2502151.7645-1.77。 5y大行二级全天交易较清淡。全天收益率区间内依旧小幅震荡，期货价格均线上下徘徊。非免税券昨收1.875（+0.15），今开1.88（+0.65）.日内最高1.8825（+0.90），最低1.8775（+0.40），震荡区间0.5bp，今收1.88 (+0.65),尾盘对峙为1.88/1.8775。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.75（+0.25），今开1.745(-0.25),日内最高1.745（-0.25),最低1.745（-0.25）,今收1.745 (-0.25),尾盘对峙为1.75/1.7475，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.02（-0.11），今开2.015(-0.61),最高2.015(-0.61),最低2.015(-0.61),今收2.015（-0.61),尾盘对峙为2.02/2.0175。 4-5股份制二永收益震荡。4.93Y26中信银行永续债02BC成交在1.9075（-0.63），昨日成交在1.9075。4.85Y+5Y26兴业银行二级资本债01成交在1.8925（+0.37），昨日成交收在1.89。今日股份制二永情绪清淡。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体较昨日收盘价上行近0.25-0.75bp；1y大行今开1.49/1.485，最低成交在1.485（+0.06），最高成交在1.4875（+0.31），尾盘收在1.49/1.4875。2y附近大行今开1.545/1.5375，成交在1.54（-0.17），尾盘收在1.545/1.54。今日1-3y大行二级交易情绪较为清淡，买卖盘力量均衡，基金、券商及资管、理财、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（+0.5）附近。股份制主要成在（-0.5）到（+0.5）。1.75y 25浙商银行小微债01BC成在1.505（+0.03）。大城商行今日主要成在（-3.5）到（+0.5）。1.33y 24江苏银行债01BC成在1.4975（+0.2）。科创今日成在（-0.5）到（+0.5）。收益率全天走低，市场较平淡，尾盘后略有回升。基金、银行/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交清淡，成交主要集中在2026年Q3期限。短端方面，32D 012582746.IB 25顺义国资SCP003 AAA在1.49%成交（估值+1位置），基金出给保险；52D 012681347.IB 26杭实投SCP006AAA在1.48%成交（估值+1位置），基金出给基金；中长端方面，144D012680557.IB 26南京医药SCP003 AA+在1.51%成交（估值位置），基金出给券商投顾；141D(休2)012600498.IB 26迈瑞城投SCP001AA+在1.57%成交（估值位置），基金出给基金；长端方面，284D 042680160.IB 26云南机场CP001 AAA在1.55%成交（估值位置），银行出给理财；242D 012681451.IB 26昆山创业SCP003AAA在1.51%成交（估值-1位置）；总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值-1附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。4.17Y汇金今日成在1.71%（-0.98）成交，9.79Y电网今日在2.065%（-0.40）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-3到估值+2，1.27Y24南航股MTN010成在1.55%（-0.43），2.59Y26江苏港口MTN001成在1.71%（+3.21），2.99Y26义乌国资MTN002成在1.73%（-2.57）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行出给银行。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+2，3.8Y20闽高速MTN001成在1.73%（-0.33），4.36Y25广州地铁MTN012成在1.735%（-0.29），4.92Y26申迪MTN002成在1.845%（-1.27），收益率集中在1.65%-2.00%，银行、基金出给基金。 5Y+，9.05Y25临港经济MTN001成在2.205%（-0.47）；9.99Y26深圳地铁MTN007B在2.4875%（-0.91），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。永续中票集中在1-3Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-3到估值+1，券商、基金出给基金、券商。 交易所信用债全天交投清淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商为主。全天收益小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值附近（185D 22国信02(免)1.44），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.50-1.56，（276D 24苏交01 1.50），基金保险理财双边参与；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交清淡，成交多在估值附近（2.86Y(银休1)26GTHT081.64），基金买，基金券商银行卖；非券商债成交清淡，多成交在估值至估值+1附近（2.92Y 26上港01 1.60），基金券商资管券商买，基金银行卖。科创债成交尚可，多成交在估值附至估值+1近（2.99Y 26三峡K1 1.58）。 3-5年，券商债今日成交尚可，多在估值-0.5附近成交；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+0.5（3.92Y+NY 25中化Y51.87），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1.0（4.77Y 26蜀道K31.75），基金券商双边参与，券商资管理财买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近，（9.95Y 26鲁高01 2.16），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交也较少，成交多在估值附近，（13.29Y 24电建K2 2.21）。 市场交投非常清淡，各板块基本与昨日持平，变化不大。