2026年8月10日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展180亿7天期逆回购操作，逆回购到期630亿，逆回购口径资金净回笼450亿。。 国债方面1.56Y2500051.215-1.215；3.47Y2500031.33-1.33；5.63Y2500071.4175-1.419；9.05Y2500161.665-1.666；29.05Y25000062.1605-2.1875。 金融债方面165D2604011.365-1.37；2.55Y2402031.442-1.4425；5.45Y2202051.5575-1.56；8.86Y2502151.727-1.736。 4-5y大行二级全天交投十分活跃，买盘情绪好于卖盘情绪，整体趋势向下tkn，盘中收益率区间持续下行，5y交易盘整体较上周五下1-1.25bp。4-5y内，4.9-5y大行流动性大于4.8y大行，所有主体中，工行主体流动性最强，4.93Y+5Y(休1) 26工行二级资本债04BC全天最活跃，中介市场合计成交128笔，今日主要基金，理财，保险买；银行，券商自营卖，下沉城商二级较上周更为活跃。 4-5股份制二永收益下行。4.85Y26招商银行永续债02BC成交在1.91（-0.67）到1.915（-0.17），震荡区间0.5bp。4.82Y26兴业银行二级资本债02成交在1.875（-0.75）到1.88（-0.25），震荡区间0.5bp。今日股份制二永情绪略有回升，主要是基金，银行参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内先下后上，整体下行；1y大行今开1.50/1.495，成交在1.50（+0.00）；尾盘收在1.50/1.495。2y附近大行今开1.565/1.56，成交在1.56（-0.20），尾盘收在1.56/1.555。今日1-3y大行二级交易情绪较为活跃，买盘力量较强于卖盘，基金、理财、券商和保险均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到（+0.5）。2.99y 26农业银行绿色债01成在1.526（+0.37）到1.5265（+0.42）。股份制主要成在（-1）到估值（+0）。2.96y 26广发银行债01BC成在1.57（+0.02）。大城商行主要成在（-1.5）到估值（+0）。2.99y 26南京银行债01BC成在1.58（-0.57）到1.5825（-0.32）。科创今日主要成在（-0.5）到估值（+0）。1.78y 25中国银行科创债01成在1.50（-0.49）。全天收益率持续走低。基金、银行、券商/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交适中，成交主要集中在2026年Q4期限。短端方面，4D 012582787.IB 25东航SCP010 AAA在1.45%成交（估值+0.71位置），基金出给基金；78D 072610027.IB 26国信证券CP002 AAA在1.47%成交（估值-0.24位置），基金出给基金；中长端方面， 92D012681744.IB 26江铜SCP001 AAA在1.48%成交（估值-0.10位置），银行出给基金；127D 012681830.IB 26中交路桥SCP007 AAA在1.50%成交（估值-0.32位置），券商资管出给基金；长端方面，249D 042680234.IB 26电网CP005AAA在1.50%成交（估值+0.00位置），银行出给基金；263D 012681928.IB 26江西交投SCP007AAA在1.51%成交（估值+0.36位置），理财出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值附近，尾盘在估值-2附近。汇金、电网今日成交量相对活跃。3.12Y汇金成在1.64%（-1.08），9.72Y电网成在2.05%（-1.08）。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值，2.04Y23鲁黄金MTN005成在1.63%（-0.04），2.99Y26杭金投MTN003成在1.78%（+0.46），2.73Y25北部湾MTN008成在1.68%（-2.76）。成交收益率集中在1.50%-2.20%，银行出给基金。 3-5Y，好名字整体成交在估值-3到估值+1，4.07Y25华润控股MTN006B成在2.00%（-1.82），4.49Y26川发展MTN002A成在1.76%（+0.19），3.41Y25广州资管MTN001成在1.87%（-1.61），收益率集中在1.65%-2.00%，银行、基金出给银行、券商。 5Y+，8.29Y24三峡GN004(碳中和债)成在1.91%（-0.13）；9.28Y25国新控股MTN002在2.07%（-1.56），成交收益率主要集中在1.90%-2.50%。永续中票集中在5Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-3到估值+1，券商出给理财。 1年内，券商债成交在估值-1附近（291D 26中证S3 1.48），基金券商双边参与；非券商债多成交在1.50-1.64（339D+1Y 26浦集04 1.515），基金券商买，基金理财保险卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交活跃，成交多在估值-1至估值附近（2.99Y 26GTHT11 1.65），基金理财买，基金银行券商卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-1至估值附近（2.93Y 26京投债01 1.675），基金券商双边参与。科创债成交尚可，多成交在估值至估值+1附近（2.07Y 25国能K21.58）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交较活跃，成交多在估值-1.50到估值+0.50（4.88Y 26泉城011.84），基金券商双边参与，券商资管理财买，银行保险卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-1.0到估值+1.0（4.03Y京资K111.675），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较活跃，成交多在中证估值附近，（12.76Y24中化062.365），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交较少，成交多在中证估值附近，（8.09Y+NY铁建YIK13 2.22）。 周一市场整体平稳。城投板块，市场关注主要在近期新发券，此外担保结构点心债呈单边买盘，市场供给寥寥。地产板块，万科继续上涨0.5-0.75pt。