2026年8月3日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展3000亿隔夜、630亿7天期逆回购操作，逆回购到期9255亿，逆回购口径资金净回笼5625亿。 国债方面1.56Y2500051.22-1.22；3.48Y2500031.34-1.34；5.64Y2500071.43-1.4325；9.06Y2500161.6775-1.6825；29.06Y25000062.19-2.20。 金融债方面169D2604011.38-1.3825；2.56Y2402031.46-1.46；5.46Y2202051.572-1.5775；8.87Y2502151.751-1.758。 5y大行二级全天交易活跃度适中，全天收益率区间内震荡。非免税券昨收1.875（+0.11），今开1.87（-0.39）.日内最高1.875（+0.11），最低1.87（-0.39），震荡区间0.5bp，今收1.875 (+0.11),尾盘对峙为1.875/1.8725。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25建行二级资本债02A(BC)昨收1.7575（-0.26），今开1.7575(-0.26),日内最高1.7575（-0.26),最低1.7575（-0.26）,今收1.7575 (-0.26),尾盘对峙为1.7575/1.755，市场成交较为活跃； 24建行二级资本债01B昨收2.01（+0.02），今开2.005(-0.48),最高2.005(-0.48),最低2.005(-0.48),今收2.005（-0.48),尾盘对峙为2.01/2.005。 今日股份制二永成交寥寥。4.72Y+NY 26兴业银行永续债01BC成交在1.91（+0.31）。4.84Y+5Y 26兴业银行二级资本债02成交在1.8875（+0.19），今日股份制二永情绪一般。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体先上后下，和上周收盘价基本持平；1y大行今开1.51/1.505，成交在1.505（-0.02），尾盘收在1.51/1.505。2y附近大行今开1.57/1.56，成交在1.565（+0.03），尾盘收在1.57/1.565。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买卖盘力量均衡，基金、理财、券商资管和保险均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在估值（+0）到（+1）。1.47y 25农业银行三农债01成在1.5（+1.12）。股份制主要成在（-1）到（+1）。2.99y 26兴业银行小微债01成在1.57（+0）。大城商行主要成在（-2）到（+1）。2.13y 25上海银行债02成在1.55（+0）。科创今日主要成在（-0.5）到（+1）。1.78y 25农业银行科创债成在1.51（+0.91）。收益率全天持续走高，成交位置大多在估值以上。银行/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交适中，成交主要集中在2026年Q4期限。短端方面，32D 012582989.IB 25广州地铁SCP014 AAA在1.48%成交（估值+0.03位置），基金出给基金；86D 012681906.IB 26大唐发电SCP009AAA在1.48%成交（估值-0.29位置），银行出给基金；中长端方面，98D012680961.IB 26珠海港股SCP003AA+在1.52%成交（估值-0.41位置），基金出给基金；124D(休2)012681392.IB 26TCL实业SCP002(绿色两新)AAA在1.53%成交（估值+0.24位置），基金出给基金；长端方面，235D 012681914.IB 26龙源电力SCP015 AAA在1.51%成交（估值-0.89位置），银行出给基金；256D 012681875.IB 26青岛啤酒SCP002 AAA在1.52%成交（估值-0.56位置），券商出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值附近，尾盘在估值+1附近。汇金、电网今日成交保持清淡。3.14Y汇金成在1.66%（-0.39），9.72Y电网成在100%净价。（-0.05）。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+3，2.11Y25江西交投MTN005成在1.64%（+0.02），2.68Y26神木国资MTN001成在1.76%（+0.08），2.99Y26海尔金盈MTN007成在1.99%（-0.99）。成交收益率集中在1.60%-2.00%，银行、基金出给基金、银行。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+2，3.55Y25晋能电力MTN004成在1.84%（-1.87），4.98Y26青岛城投MTN004成在1.995%（+0.28），4.71Y26京国资MTN008成在1.775%（+0.50），收益率集中在1.65%-2.10%，银行出给保险、基金。 5Y+，8.85Y25合肥产投MTN002B成在2.26%（-1.95）；9.83Y26渝两江MTN001在2.275%（+0.74），成交收益率主要集中在2.00%-2.50%。 永续中票集中在1-3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-3到估值+3，基金出给券商、理财。 交易所信用债全天交投清淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商理财为主。全天收益率小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值-1至估值附近（346D 24信投G5(免)1.47），基金理财买，基金券商资管卖；非券商债多成交在1.52-1.58（291D 24深机01 1.52），基金券商资管买，基金卖；年内科创债成交清淡，多成交在估值-1附近（357D 24鲁高K3 1.52）。 1-3年，今日券商债成交一般，成交多在估值附近（2.95Y 26GTHT10 1.65），基金保险理财买，基金卖；非券商债成交尚可，多成交在估值附近（2.9Y 26润药03 1.685），基金保险双边参与。科创债成交一般，多成交在估值-1至估值附近（2.8Y 26华电K3 1.60）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交较活跃，成交多在估值-1.0到估值+0.6（3.86Y 25CMGK011.66），基金券商双边参与，券商资管理财买，银行卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1（4.9Y25国电K21.72），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交适中，成交多在估值-0.5附近，（9.84Y26诚通072.12），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交寥寥，成交多在估值附近，（9.68Y 26国新K1 2.06）。 周一市场整体平稳。城投板块，投资级美元城投债持续有配置需求，好名字点心城投债整体供给较少，而364D券仍有较多卖盘。地产板块，万科在买盘带动下继续上涨0.5-1pt。