2026年7月13日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展2240亿7天期逆回购操作，逆回购到期70亿，逆回购口径资金净投放2170亿。国债方面1.62Y2500051.17-1.17；3.54Y2500031.35-1.35；5.7Y2500071.4825-1.485；9.12Y2500161.714-1.718；29.13Y25000062.26-2.275。 金融债方面190D2604011.32-1.323；2.62Y2402031.44-1.45；5.52Y2202051.589-1.59；8.93Y2502151.765-1.771。 5y大行二级全天交易较清淡。全天收益率区震荡上行。非免税券昨收1.88（+0.12），今开1.88（+0.12）.日内最高1.89（+1.12），最低1.88（+0.12），震荡区间0.5bp，今收1.889 (+1.02),尾盘对峙为1.89/1.889。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.745（+0.04），今开1.7575(+1.29),日内最高1.7575（+1.29),最低1.755（+1.04）,今收1.755 (+1.04),尾盘对峙为1.7575/1.755，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.015（-0.39），今开2.0175(-0.14),最高2.035(+1.61),最低2.0175(-0.14),今收2.035（+1.61),尾盘对峙为2.02/2.0175。 今日4-5股份制二永收益上行。4.9y 26兴业银行二级资本债02成交在1.9025（+0.34）到1.905（+0.59），震荡区间0.25bp。4.93y26光大银行永续债02成交在1.915（-0.17）到1.92（+0.33），震荡区间0.5bp。今日股份制二永情绪一般，买盘意愿较弱。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体上行，较上周收盘价上行0.5-0.75bp；1y大行今开1.495/1.49，最低成交在1.49（+0.12），最高成交在1.495（+0.62），尾盘收在1.495/1.49。2y附近大行今开1.57/1.565，成交在1.57（+0.34），尾盘收在1.58/1.57。今日1-3y大行二级交易情绪较为清淡，买卖盘力量均衡，基金、券商及资管、理财、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到（+1.5）。1.21y 24交行债02BC成在1.47（+0.34）。股份制主要成在（-0.5）到（+1）。1.32y 24中信银行债02BC成在1.48（+0.51）。大城商行今日主要成在（-1.5）到（+0.5）。1.07y 24厦门国际银行01成在1.50（-1.67）到1.51（-0.67）。科创今日成在（-0.5）到（+1.5）。收益率动荡，尾盘爬升。基金、银行/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交清淡，成交主要集中在2027年Q1期限。短端方面，24D 072510153.IB 25银河证券CP018 AAA在1.43%成交（估值-0.79位置），基金出给基金；59D 042580476.IB 25汉江国资CP002AAA在1.48%成交（估值-0.36位置），基金出给基金；中长端方面，109D012680563.IB 26环球租赁SCP004 AAA在1.51%成交（估值-0.53位置），银行出给理财；170D 012681718.IB 26中交三航SCP019 AAA在1.49%成交（估值-0.21位置），银行出给基金；长端方面，242D 012681497.IB 26华润控股SCP001 AAA在1.55%成交（估值+0.00位置），银行出给保险；256D 012681613.IB 26南通产业SCP001 AAA在1.54%成交（估值-0.70位置），银行出给理财。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值+1附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。3.34Y汇金今日成在1.66%（-0.11）成交，9.79Y电网今日在2.07%（-0.40）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-1到估值+2，1.21Y 22国新控股MTN003(能源保供特别债)成在1.53%（+0.57），2.59Y 26江苏港口MTN001成在1.71%（+3.21），1.69Y 25河钢集MTN006成在1.67%（+0.08）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行出给银行。 3-5Y，好名字整体成交在估值-1到估值+2，4.1Y 25广西能源MTN004成在2.07%（-3.33），4.36Y 25广州地铁MTN012成在1.735%（-0.29），4.75Y26厦国贸控MTN010成在2.4045%（+0.00），收益率集中在1.65%-2.00%，银行、基金出给基金。 5Y+，7.25Y 23中国信科MTN001成在2.06%（+0.07）；9.88Y 26国新控股MTN002(稳增长扩投资专项债)在2.105%（+0.25），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在3Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-2到估值+5，券商基金出给券商。 交易所信用债全天交投清淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金理财为主。全天收益小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值附近（351D 26中证S4 1.505），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.47-1.52，（346D+2Y 24厦轨01 1.51），基金保险买，基金券商卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交清淡，成交多在估值附近（3.01Y 26GTHT10 1.65），基金保险买，基金券商资管银行卖；非券商债成交清淡，多成交在估值附近（2.92Y 26上港01 1.60），银行基金券商买，基金银行卖。科创债成交尚可，多成交在估值附至估值+1近（2.79Y(银休5)26电投K51.60）。 3-5年，券商债今日成交尚可，多在估值-0.5到估值+0.5附近成交；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+0.5（4.95Y 26洪产022.06），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1.0（3.76Y+NY延长KY251.75），基金券商双边参与，券商资管理财买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近，（14.89Y 26诚通08 2.275），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交也较少，成交多在估值附近，（9.01Y 25蒙电K1 2.165）。 周一市场延续观望情绪。投资级方面，交投主要围绕近期新发券。城投板块，性价比美元城投获利了结卖盘增加，但买盘较为谨慎。地产板块，整体变化不大。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。