2026年7月9日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展100亿7天期逆回购操作，逆回购到期2885亿，逆回购口径资金净回笼2785亿。国债方面1.63Y2500051.15-1.15；3.55Y2500031.3475-1.35；5.71Y2500071.4825-1.4875；9.13Y2500161.715-1.7175；29.13Y25000062.2575-2.2655。 金融债方面194D2604011.316-1.3175；2.62Y2402031.4325-1.4375；5.52Y2202051.585-1.5875；8.94Y2502151.762-1.77。 5y大行二级全天交易较清淡。全天收益率区间内依旧小幅震荡，期货价格均线上下徘徊。非免税券昨收1.871（+0.32），今开1.87（+0.32）.日内最高1.875（+0.72），最低1.87（+0.22），震荡区间0.5bp，今收1.875 (+0.72),尾盘对峙为1.8775/1.875。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.76（+1.32），今开1.7475(+0.07),日内最高1.75（+0.32),最低1.7475（+0.07）,今收1.75 (+0.32),尾盘对峙为1.75/1.7475，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.03（+0.69），今开2.02(-0.31),最高2.02(-0.31),最低2.02(-0.31),今收2.02（-0.31),尾盘对峙为2.02/2.0175。 4-5股份制二永收益震荡。4.93Y26中信银行永续债02BC成交在1.9075（-0.53）到1.91（-0.28），震荡区间0.25bp。4.85Y+5Y26兴业银行二级资本债01成交在1.89（+0.27），昨日成交收在1.885。今日股份制二永情绪清淡。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体较昨日收盘价上行近0.5-1.0bp；1y大行今开1.485/1.4825，最低成交在1.48（+0.13），最高成交在1.485（+0.63），尾盘收在1.49/1.485。2y附近大行今开1.545/1.54，成交在1.54（+0.37），尾盘收在1.54/1.535。今日1-3y大行二级交易情绪较为清淡，买卖盘力量均衡，基金、券商及资管、理财、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在估值（+0）。股份制主要成在（-0.5）到估值（+0）。大城商行今日主要成在（-0.5）到估值（+0）。科创今日成在（-0.5）到（+0.5）。1.88y 25建行科创债01A(BC)成在1.48（+0.21）。收益率全天动荡，市场较平淡。银行、基金/银行、基金为主。 今日银行间短融市场成交清淡，成交主要集中在2027年Q2期限。短端方面，12D 012680176.IB 26天山材料SCP001(科创债)AAA在1.50%成交（估值位置），基金出给基金；42D 012680736.IB 26中电投SCP002AAA在1.44%成交（估值位置），银行出给基金；中长端方面，104D 012681421.IB 26江宁科学SCP011 AA+在1.53%成交（估值-0.86位置），券商出给基金；197D 012681595.IB 26三峡SCP004AAA在1.46%成交（估值位置），银行出给银行；长端方面258D 012681676.IB 26苏交通SCP010AAA在1.49%成交（估值-0.15位置），银行出给基金；267D 012681664.IB 26北京电控SCP001 AAA在100净价成交，银行出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值-1附近，尾盘在估值附近。汇金、电网今日成交活跃度普通。3.63Y汇金今日成在1.68%（+0.07）成交，9.71Y电网今日在2.07%（+0.21）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+3，1.85Y25苏交通MTN002成在1.57%（-0.24），2.38Y25东航股MTN004成在1.63%（-0.84），2.99Y26福耀玻璃MTN003(科创债)成在1.78%（-0.29）。成交收益率集中在1.50%-1.90%，银行出给券商、基金。 3-5Y，好名字整体成交在估值-1到估值+2，4.65Y26张家国资MTN002成在1.87%（-0.90），4.83Y26上饶投资MTN002成在2.0225%（-0.22），4.92Y26京国资MTN011成在1.79%（-0.11），收益率集中在1.65%-2.00%，银行出给券商、基金。 5Y+，9.87Y26广州地铁MTN008成在2.14%（+0.13）；9.94Y26中铝MTN002(科创债)在2.1675%（-0.93），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在1-3Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-2到估值+2，券商出给基金。 交易所信用债全天交投清淡，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商为主。全天收益小幅震荡。 1年内，券商债成交在估值附近（260D 25信投G1(免)1.455），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.45-1.55，（227D(银休1 22新际031.53），基金保险双边参与；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交一般，成交多在估值附近（2.9Y 26中证10 1.645），基金保险买，基金银行卖；非券商债成交清淡，多成交在估值附近（2.8Y 26皖交01 1.62），基金券商买，基金银行卖。科创债成交尚可，多成交在估值附近（2.98Y建材K23 1.64）。 3-5年，券商债今日成交尚可，多在估值-1附近成交；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-1.5到估值+0.5（3.52Y 25首钢011.68），基金券商资管双边参与，理财买，银行券商卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1.0（3.17Y 24路桥K51.72），基金券商双边参与，理财买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交较少，成交多在估值附近，（9.89Y 26苏信01 2.09），基金保险券商买，银行基金卖，科创方面成交也较少，成交多在估值+1附近，（14.82Y 26渝富K2 2.385）。 市场整体情绪较为平淡，较昨日收窄0-1bp。市场实钱买盘不多，以交易盘为主。投资级方面，点心债维持较好需求，市场收窄0-2bp。地产板块，整体变化不大。