2026年7月6日银行间债券市场收盘日评

今日央行开展70亿7天期逆回购操作，逆回购到期1575亿，逆回购口径资金净回笼1505亿。国债方面1.64Y2500051.15-1.15；3.56Y2500031.345-1.345；5.72Y2500071.491-1.495；9.14Y2500161.7225-1.725；29.14Y25000062.27-2.2775。 金融债方面197D2604011.313-1.315；2.63Y2402031.4225-1.425；5.53Y2202051.5875-1.59；8.95Y2502151.7735-1.78。 5y大行二级全天交易较上周更加清淡。全天收益率区间内小幅震荡，期货价格均线上下徘徊。非免税券昨收1.84（+0.33），今开1.83（-0.67）.日内最高1.83（-0.67），最低1.8225（-1.42），震荡区间0.75bp，今收1.8225 (-1.42),尾盘对峙为1.825/1.8225。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.7775（+0.0），今开1.7625(-1.50),日内最高1.7625（-1.50),最低1.76（-1.75）,今收1.76 (-1.75),尾盘对峙为1.76/1.755，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.05（+0.49），今开2.04(-0.51),最高2.04(-0.51),最低2.03(-1.51),今收2.03（-1.51),尾盘对峙为2.035/2.0325。 4-5股份制二永收益下行。4.93Y+NY 26中信银行永续债02BC成交在1.91（-1.64），上周五尾盘成交在1.92。4.85Y+5Y26兴业银行二级资本债01成交在1.8925（-1.6）到1.895（-1.35），震荡区间0.25bp。今日股份制二永情绪清淡，主要是基金参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内震荡下行，整体较上周收盘价下行近1.0-1.5bp；1y大行今开1.50/1.49，最低成交在1.485（-1.00），最高成交在1.49（-0.50），尾盘收在1.4875/1.485。2y大行今开1.545/1.535，成交在1.535（-1.25），尾盘收在1.54/1.535。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买盘力量稍强于卖盘，基金、券商资管、理财、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到估值（-0.5）。股份制主要成在（-2）到估值（+0）。大城商行今日主要成在（-2）到（-0.5）。2.18y 25杭州银行03成在1.51（-1.98）到1.52（-0.98）。科创今日成在（-0.5）到估值（+0）。1.89y 25建行科创债01A(BC)成在1.49（-0.08）。收益率全天持续走低。基金、券商资管/基金、券商为主。 今日银行间短融市场成交适中，成交主要集中在2027年Q2期限。短端方面，10D 012681053.IB 26北新建材SCP003 AAA在1.50%成交（估值-0.94位置），券商出给券商资管；22D 012583132.IB 25红狮SCP009AAA在1.56%成交（估值+0.00位置），基金出给券商；中长端方面，102D012680663.IB 26苏州高新SCP009 AAA在1.49%成交（估值-0.57位置），基金出给银行；165D 012681566.IB 26海运集装SCP003AAA在1.50%成交（估值-0.99位置），银行出给基金；长端方面，246D 012681444.IB 26广州产投SCP004 AAA在1.50%成交（估值-0.89位置），银行出给基金；259D 012681574.IB 26江西交投SCP005 AAA在1.52%成交（估值+0.86位置），银行出给理财。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值附近，尾盘在估值+1附近。汇金、电网今日成交活跃度一般。3.45y汇金今日成在1.66%（-0.83）成交，9.72Y电网今日在2.0775%（-0.47）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+3，1.19Y25湘高速MTN018成在1.54%（-1.43），2.5Y24无锡建投MTN001成在1.67%（-1.00），2.95Y26中国铜业MTN003成在1.695%（-0.77）。成交收益率集中在1.50%-1.80%，银行出给基金、券商。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+0，3.78Y25沪港务MTN002成在1.705%（-0.29），4.93Y26义乌国资MTN001成在1.89%（-1.48），4.95Y26皖能源MTN004成在1.83%（-0.49），收益率集中在1.70%-2.00%，银行、基金出给银行、券商。 5Y+，9.88Y26中化股MTN008成在2.30%（+0.31）；9.97Y26陕有色MTN002成在2.29%（+0.25），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在3Y、5Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-2到估值+2，券商、基金出给资管。 交易所信用债全天交投一般，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金券商为主。全天收益波动下行。 1年内，券商债成交在估值-1到估值+1（326D 26中证S3 1.505），基金券商买，基金卖；非券商债多成交在1.45-1.58，（118D(休1)23扬州G21.52），基金理财买，银行理财基金卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交尚可，成交多在估值附近（2.97Y(休1)26中证12 1.645），基金保险买，基金券商卖；非券商债成交较为活跃，多成交在估值附近（2.93Y 26福投02 1.66），基金券商理财买，保险基金银行卖。科创债成交尚可，多成交在估值-1附近（2.97Y 26电建K1 1.6325）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交较少，成交多在估值-1.5到估值+0.5（4.35Y 25蜀资02 1.88），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1.0（4.53Y京资K151.71），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交寥寥，成交多在估值附近，（7.67Y中化02 2.17）。 周一市场较为清淡。投资级方面，城投板块，新发供给减缓，市场交投意愿下降，好名字券仍呈单边买盘市场。地产板块，整体变化不大。