港股早晨快讯

2012-01-172026年7月13日星期一 市場回顧 恒指受制24,500點：恒指周五(10日)高開183點後，最多升469點，高見24,499點，午後升幅收窄。恒指收升145點或0.6%，報24,175點。大市成交3,396億元。北水淨流出60億元。 美股三大指數上升：美股三大指數周五(10日)造好，道指及納指升0.3%，標指升0.4%。 市況短期展望 成交配合下恒指有望挑戰25,000點：踏入下半年，全球資金格局出現結構性重塑，外圍市場降溫，一些投資者回補此前在港股的沽空倉位。同時資金正在板塊輪動，並重新流向重磅科技股，為恒指帶來支持。技術走勢上，恒指於22,500點築底，先後重上10天線及20天線，並在成交配合下收復24,000點，若能企穩，有機會逐步向上挑戰50天線約25,000點，惟仍需留意中東局勢發展對市場風險偏好的潛在影響。 長鑫科技本周將在科創板開啟申購，AI半新股陸續集資：6月中以來，中國科創板指數走勢明顯強於韓國KOSPI指數及費城半導體指數，而記憶體企業長鑫科技將在7月16日啟動新股申購，預計其將成為科創板史上第二大集資額的新股。港股方面，多間熱門AI半新股在進入解禁期後，均很快進行配股集資，令半新股沽售壓力增加。 關注下週谷歌的資本開支指引：美光新近表示上調投資計劃，意味遠期的算力硬件產能進一步增加，亦減少了算力硬件企業短期回報股東的空間。谷歌將在7月22日公佈業績，為首間發佈業績的Hyperscaler，需密切留意谷歌會否調整資本開支指引。 美伊局勢有重新升溫跡象，阻礙通脹回落：美伊地緣局勢再次升溫，國際油價回升，2年期美國國債收益率已重新升至接近2025年以來的最高水平。此外，雖然6月美國非農數據遜預期，但我們認為通脹數據對利率的影響更為重要，需關注7月14日公布的6月美國CPI。 短期看好板塊 備兌ETF：預期指數將呈整固，備兌策略可增厚股息 宏觀焦點 中國傳考慮對DeepSeek等收緊管控；聯儲局：美國勞動力市場大致穩定，重申維持價格穩定；美國又向伊朗發動空襲，更多地方傳爆炸聲； 企業消息 希音(SHEIN)據報正推進香港IPO籌備工作，傳融資數十億美元；智譜(2513)唐傑：未來兩年戰略性投入四大核心引擎，向上突破：稀宇科技(0100)拿出5%股份作團隊激勵和開源支持：SK海力士：明年將迎史上最嚴重記憶晶片短缺；OpenAI及 谷 歌 向 阿 里 巴 巴(9988)、 百 度 集 團(9888)和 騰 訊 控 股(0700)等新加坡子企提供AI模型；中信証券(6030)、中國宏橋(1378)、洛陽鉬業(3993)發盈喜；賽力斯(9927)、廣汽集團(2238)、牧原股份(2714)發盈警； 宏觀焦點 中國傳考慮對DeepSeek等收緊管控：中國政府正考慮收緊對本土技術的管控。報道指出，美國企業正在追捧較便宜的中國模型，目前DeepSeek和月之暗面(Moonshot AI)等中國公司的AI模型在美國矽谷大受歡迎，成為當地大小公司日常工作的核心。它們成本更低，成了OpenAI和Anthropic產品的替代方案與補充。知情人士透露，中國官方近期已與國內生產最強大模型的AI實驗室展開磋商，商討如何保護其寶貴的專有技術。北京方面擔心，分享部分技術可能會給對手或其他惡意行為者帶來幫助，最終化作攻擊中國的武器。消息稱，中國正在探討的措施包括在實驗室推出模型前實施更嚴格的監管審查。目前，計劃推出生成式AI服務的企業必須通過政府的一項審查程序，該程序側重於安全和防止濫用。知情人士說，官員們正在考慮，如果審查認定實驗室的產品包含敏感技術，或將要求其推遲公開發布，並限制外國實體等特定層級用戶的訪問權限。報道引述業內人士普遍認為，中國的頂級模型尚不及美國最優秀的模型，但中國模型通過以極低的成本提供「足夠好」的能力，正在美國贏得青睞。 工信部就汽車製造業5G+工業互聯網場景兼容要求公開徵求意見：國家工信部公布，根據行業標準制修訂計劃，相關標準化技術組織已完成《5G+工業互聯網場景下通信設備電磁兼容性要求和測量方法第8部分：汽車製造行業》等70項通信行業標準的編制工作，並予以公開徵求社會各界意見。公示時間為7月11日至8月9日。 廣東：擬加快6G、光通信、量子通信等關鍵前沿領域技術攻關：近日《廣東省信息通信業「十五五」規劃(徵求意見稿)》向社會公開徵求意見。其中提到，支持基礎電訊企業等積極參與省重點領域研發計劃專項，依托鵬城國家實驗室等戰略科技力量和龍頭企業，助力廣東省信息通信業建立健全全過程創新生態鏈，加快6G、光通信、衛星通信、量子通信、智能體通信等關鍵前沿領域技術攻關，加強空天地一體、通感算一體等新型網絡體系研究。重點培育發展6G新賽道，大力推進新一代數字基帶芯片、射頻前端芯片、6G模組等核心器件及新一代網絡通信設備的研發和產業化。開展量子加密與信息通信網絡融合、量子計算與經典計算融合等應用技術研究，突破量子計算、量子材料、量子精密測量、量子安全、關鍵核心設備等關鍵技術。 普源精電(0537)、鼎泰高科(1377)及濱化股份(6745)調入港股通標的名單：滬、深交易所公布，自7月9日起，將普源精電和鼎泰高科調入港股通標的名單。自7月10日起，將禾賽(2983)和濱化股份調入港股通標的名單；同時將合生創展(0754)、禾賽(2525)、中慧生物(2627)及MIRXES(2629)調出港股通標的名單。 香港存保計劃保障存款總額升至3.6萬億元：香港存款保障委員會刊發《2025-2026年報》，回顧去年4月至今年3月的主要工作成果。年報表示，受存款保障計劃(存保計劃)保障的存款總額上升至3.6萬億元。存保會於2026年向成員銀行收取共8.71億元供款，較2025年增加5%。首20間成員銀行的供款佔總供款額約94%，與受保障存款的分布相若。考慮到在極度不確定的投資環境下，存保會在投資存保基金時維持審慎的投資策略。截至2026年3月底，存保基金資產為89億元，當中約23%及44%分別投資於外滙基金債券及美國國庫債券，其餘則以港元存款為主。存保基金於年內錄得3.45%的投資回報。展望來年，適逢存保計劃於今年9月迎來20周年，存保會將推出一系列宣傳推廣活動，讓公眾更多認識存保計劃及存保會的重要工作。 聯儲局：美國勞動力市場大致穩定，重申維持價格穩定：美國聯儲局發表半年度貨幣政策報告指出，美國勞動力市場大致穩定，生產率強勁。由於移民放緩和人口結構轉變，勞動力供給增長有所下降。報告稱，與人工智能(AI)相關的數據中心投資推動了強勁的工廠產出；美國的生產能力正以穩健的步伐提升。2026年上半年，受中東衝突和美國關稅的逆風影響，外國經濟活動增長疲軟，但部分被AI投資所抵消。報告表示，原本已經處於高位的通脹在春季進一步抬頭，高通脹在一定程度上反映了供給衝擊。通脹依然處於高位，主要受關稅、中東戰爭相關因素以及AI的推動，包括截尾均值在內的一些通脹指標有所下降。儘管伊朗戰爭帶來了較高的不確定性，經濟活動仍以穩健的步伐擴張。聯儲局重申維持價格穩定的承諾，準備動用一切工具來實現雙重使命，即實現充分就業及維持價格穩定。 美國又向伊朗發動空襲，更多地方傳爆炸聲：美國在香港時間周一(13日)清晨5時，向伊朗發動新一輪空襲，聲言要削弱伊朗襲擊自由通過霍爾木茲海峽的商船的能力，打擊目標涉及更多地方。位於霍爾木茲海峽伊朗一邊的港口城市阿巴斯(Abbas)、錫里克(Sirik)、賈斯克(Jask)，以及格什姆島(Qeshm)發生多次爆炸。此外，位於波斯中部的布希爾省(Bushehr)部分地區也有爆炸聲。另一方面，伊朗外交部表示，周六與安曼舉行的會談，重點是管控霍爾木茲海峽，但美國透過向安曼施壓，阻止了就此問題達成任何成果。 日本擬推動退休基金加碼本土投資：日本財務大臣片山皋月出席例行記者會時表示，政府鼓勵包括政府退休投資基金(GPIF)在內退休基金大幅加碼投資國內金融資產。資料顯示，GPIF截至今年3月底管理資產約296.3萬億日圓或約1.81萬億美元的資產，為全球最大規模退休基金之一。報道指，片山皋月言論，意味當局有意將更多家庭及機構儲蓄轉向日本本土資產，減少海外配置。 傳日央行本月維持利率不變，料將下調通脹預測：報道稱，由於日圓疲弱以及AI需求強勁推高成本，抵銷部分油價下跌的影響，日本央行可能會在7月議息會議上調今財年的經濟增長預測，並繼續關注通脹高於預期的風險，但會維持利率不變。報道稱，日本央行可能會略微上調經濟增長預測，以及下調通脹預期，但不太可能改變央行對通脹風險的整體看法，因為企業正逐步將成本上漲轉嫁予消費者。消息人士稱，央行可能不會就下次加息的時間給予明確訊號，因這很大程度上取決於夏季消費者物價上升的幅度。 國際金融協會(IIF)：6月新興市場股票淨流出461億美元：國際金融協會(IIF)發布的月度報告顯示，6月外國投資者大規模撤出科技股權重較大的南韓和台灣股市，導致新興市場股票淨流出461億美元，並拖累發展中經濟體整體投資組合連續第二個月遭遇資金淨流出。報告指出，外國投資者6月從南韓股市撤出305億美元，為逾25年來最大流出規模；台灣股市流出183億美元。不過，報告顯示，股票和債券資金流動出現明顯分化。儘管整體投資組合轉為淨流出178億美元，但債券卻吸引了283億美元的資金流入。IIF首席經濟學家Jonathan Fortun在報告中寫出：「投資者仍然願意向新興市場提供貸款，他們不太願意增加廣泛股票敞口」。報告警告，在聯儲局新任主席沃什領導下，立場更趨鷹派的聯儲局，以及原油價格波動的加劇，可能會收緊美元流動性，並提高投資者承擔新興市場風險的門檻。Fortun還表示，全球貼現率上升、中國不確定性、企業獲利信心減弱，以及對科技和能源持倉的敏感性，促使投資者削減股票配置。數據還顯示，不同地區之間存在明顯分化。6月新興亞洲投資組合資金總流出270億美元，而拉丁美洲、新興歐洲，以及中東和北非地區均錄得資金流入。中國股市遭遇140億美元資金流出，較5月81億美元的流入大幅逆轉；外國投資者還從中國債市撤出37億美元。Fortun稱：「上半年的訊息很明確，新興市場總體上仍吸引資本，但這僅僅是因為債券資金流入遠遠蓋過了持續的股票拋售」。今年上半年主權債發行規模達到約1700億美元，創近年最強勁的上半年表現。今年迄今淨發行規模超過1000億美元。 全球電動車需求持續增長，歐洲6月註冊量大增31%：據追蹤全球電池供應鏈的研究機構Benchmark MineralIntelligence數據顯示，今年6月，全球電動車註冊量按年增長7%，為連續第四個月上升；其中，歐洲地區增長勢頭強勁，北美等地區銷量下滑。6月，全球電動車註冊量達200萬輛，按年增長7%。從地區看，歐洲當月電動車註冊量大增31%，至約53萬輛；受美國電動車稅收減免政策終止影響，北美電動車註冊量下降13%。今年上半年，全球純電動車和插電式混合動力汽車註冊量按年增長2%。受電動化轉型受挫、美國關稅衝擊和國際市場競爭激烈等因素影響，一些德國車廠經營面臨挑戰。保時捷集團(Porsche)今年1月至6月全球銷量下滑16%，至12.23萬輛，為2020年以來最低水平。大眾汽車集團(Volkswagen)2025年經營利潤下降約54%，至約89億歐元，為2016年以來最低水平。大眾汽車據報將裁員10萬人，關閉4家本土工廠並實施重組。大眾汽車監事會9日討論集團管理層提出的全面重組轉型計劃，但未就大規模裁員和關閉工廠作出決定。 國際能源署(IEA)稱全球石油需求將錄得自2020年以來首次年度下跌：國際能源署(IEA)表示，受伊朗戰事嚴重干擾中東地區生產及出口影響，全球石油需求將錄得自2020年以來首次下跌。IEA在最新石油市場報告中指出，2026年全球石油需求將按年減少100萬桶/日，是2020年新冠疫情高峰期以來首次年度下跌。該機構指出，今年的需求收縮「在產品及地區層面均高度集中」，因為作為石油及