港股早晨快讯

每日港股評析港股早晨快訊 2012-01-172025年5月23日星期五 市場回顧 恒指下試23,500點：恒指周四(22日)低開後，跌幅曾縮至49點，高見23,778點，其後沽壓加劇，最多跌356點，低見23,470點。恒指收跌283點或1.2%，報23,544點。大市全日成交1,982億元。 歐美股市普遍向下：美股周四(22日)個別發展，道指微跌1點，標指回吐0.04%，納指升0.3%。歐洲股市向下，德法英股跌0.5%至0.6%。 中港股市短期展望 恒指上望24,300點：中美在瑞士日內瓦經貿會談後發布聯合聲明，雙方降低加徵關稅，互相保留加徵10%關稅。美國對中國進口貨品關稅將由145%降至30%，中國對美國進口貨品將由125%降至10%，為期90日。貿談進展超預期，局勢明顯降溫。加上，內地5月推出一籃子金融政策支持穩市場穩預期，包括降準降息、加推結構性貨幣政策工具。市場預期為新一輪政策周期開端，其他跟進政策將會適時加推，有助鞏固投資者對內地經濟信心。投資者風險偏好改善，恒指上望24,300點，相當於未來12個月預測市盈率11倍。 短期看好板塊 ➢航運、出口股：中美互降關稅90天，企業搶出貨➢中資金融股：公募新規出台，引導資產配置靠近滬深300指數➢內需股：關稅戰緩和，內地經濟增長有望改善 今日市場焦點 美國4月新屋銷售；英國4月零售銷售；德國第一季GDP；同程旅行(0780)、名創優品(9896)等業績； 宏觀焦點 人行開展5000億元人民幣1年期MLF；中證監將為科技企業境外上市提供更加透明監管環境；內地將批600億元人民幣保險長期投資試點； 企業消息 聯想集團(0992)全年盈利升37%，遜預期；BOSS直聘(2076)第一季盈利按年升逾1.1倍；雷軍指小米YU7預計7月正式上市，入門價不可能19.9萬元人民幣；比亞迪股份(1211)歐洲銷量首超特斯拉；「京東外賣」平台遭四川天府新區市監局約談；嗶哩嗶哩(9626)額外發售9000萬美元可換股票據；新世界發展(0017)傳獲10銀行允再融資逾200億元； 外圍市況展望 美國聯儲局5月一如預期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經濟前景的不確定性進一步加劇，當局關注失業率上升及通脹上漲的風險。3月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與去年12月預測一致。當局表示，在考慮進一步調整利率的程度及時機時，將會謹慎評估數據、不斷變化的前景及風險平衡。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢，後續需要留意特朗普政策影響，以及6月點陣圖更新指引。美國正與多國進行貿易談判，部份國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。而OPEC+增加供應，供需失衡加劇，限制國際油價上行空間。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 人行開展5000億元人民幣1年期MLF：人民銀行宣布，為保持銀行體系流動性充裕，周五(23日)將以固定數量、利率招標、多重價位方式，開展1年期5000億元(人民幣‧下同)中期借貸便利(MLF)操作。今個月將有1250億元MLF到期，另外有9000億元3個月期買斷式逆回購到期。 人行逆回購稍降至1545億元人民幣，利率持平：中國人民銀行公告，周四(22日)以固定利率、數量招標方式開展1545億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。該操作規模較周三(21日)稍降，據此計算，公開市場仍單日淨投放900億元，為連續第五日淨投放。本周公開市場共有4860億元逆回購到期，其中周四到期645億元。上周四(15日)有1250億元中期借貸便利(MLF)到期，根據此前操作慣例，央行大概率會順延至5月26日進行本月MLF續做。 中證監將為科技企業境外上市提供更加透明監管環境：中國證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進在新聞發布會上表示，中證監大力支持科技企業用好境內、境外兩個市場。從2023年3月31日起，境外上市新規正式實施到現在已經兩年多，備案管理的機制運行是平穩的。截至4月底，已經完成242家境內企業境外上市的備案。其中，有83家科技企業主要集中在訊息技術、生物醫藥、新能源、先進製造等這些領域。他續稱，中證監將會同跨部門協調機制成員單位，繼續支持符合條件的科技企業，利用境內境外資本市場規範發展。為科技企業境外上市，中證監會提供更加透明、高效、可預期的監管環境。嚴伯進指出，中證監在支持科技企業發展的同時，也非常地注重募集資金的監管。一直以來，資本市場對上市公司首發和再融資的募集資金都有着嚴格的監管要求、披露要求和使用要求。比如最典型的，科創板就要求募集資金必須要投向科技創新。 上交所試點公司債券續發行和ABS擴募：上海證券交易所發布通知，試點開展公司債券(含企業債券)續發行和資產支持證券(ABS)擴募發行業務，以滿足市場主體合理融資需求，進一步提升債券市場流動性。通知自發布之日起施行。通知稱，發行人可以使用有效期內的公開發行註冊文件或者非公開發行無異議函向該所申請發行備案，參與續發行業務；沒有上述文件的，應依照上交所公司債券發行上市審核規則等規定，提交發行上市審核或者掛牌條件確認申請。通知要求，存量公司債券附有擔保條款的，發行人應當在實施續發行前對擔保機制的變更做出妥善安排，保障持有人的合法權益。完成發行備案後，發行人、主承銷商應當按規定履行發行前、發行後的訊息披露義務，按照業務規則規定組織發行；發行人、主承銷商應當按照價格定價的方式確定續發行的發行價格；發行人應當嚴格按照募集說明書的約定和有關規定使用續發行公司債券募集資金。公司債券續發行，是指已在上交所上市掛牌的存量公司債券的發行人，進行增量發行並將增量發行債券與存量債券合併上市掛牌；資產支持證券擴募，是指計劃管理人對在該所掛牌的存量持有型不動產資產支持證券進行擴募發行並且合併掛牌。擴募發行不涉及設立新的資產支持專項計劃。 深交所落地首批科技創新債券借貸交易：深交所近日落地首批以科技創新債券為標的券的債券借貸交易。首批交易由興業銀行(601166.SH)與廣發証券(1776)達成，券面總額合計4,000萬元人民幣，將進一步助力科技創新債券發行流通，拓寬投資者資產運用範圍，更好提升金融服務科技創新質效。 內地將批600億元人民幣保險長期投資試點：國家金融監管總局政策研究司司長郭武平表示，近期將批覆第三批保險資金長期投資改革試點，總額600億元(人民幣‧下同)，連同首兩批，總規模2220億元。截至第一季末，銀行對高新技術企業貸款17.7萬億元，按年升近20%。郭武平補充，將支持小微企業融資協調工作機制向科技領域傾斜，指導銀行和保險公司在績效考核、內部資金轉移定價等給予傾斜，把科技金融納入戰略規劃和年度重點任務。 網信辦開展專項行動整治涉企網絡黑嘴：中央網信辦發布通知，稱在全國範圍內啟動為期2個月的「清朗·優化營商網絡環境-整治涉企網絡-『黑嘴』專項行動」，聚焦網絡「黑嘴」傷企亂象，重點整治惡意抹黑詆毀攻擊企業、對企業進行敲詐勒索、惡意營銷炒作及洩密侵權等4類突出問題。其中，惡意抹黑詆毀攻擊企業問題方面，重點整治組織、操縱「網絡水軍」「黑公關」，聯動發布涉企負面訊息，惡意攻擊企業或企業家；開展以商養測、以測養商、商測結合的虛假不實測評等。對企業進行敲詐勒索問題方面，重點整治利用自身話語權和影響力，以「輿論監督」「新聞監督」等名義，要挾企業提供「保護費」；在企業新品發布、上市、融資等重要時間節點，發布涉企虛假不實訊息或負面訊息，脅迫企業開展商務合作等。通知指出，通過開展專項行動，集中整治網絡「黑嘴」傷企亂象，督促網站平台健全涉企訊息內容管理機制，提升涉企網絡侵權舉報工作質效，着力維護企業和企業家網絡合法權益，護航經濟高質量發展。 乘聯會料內地5月新能車零售量98萬輛，滲透率維持52.9%左右：中國乘用車市場信息聯席會對5月車市展望稱，「五一「黃金周期間，各車企推出購車優惠政策，疊加地方車展，終端需求持續釋放。隨著「五一」期間訂單陸續交付，節後車市展溫與銷量均有明顯回落，全月車市呈「前高後低」走勢。「五一」黃金周各車企加大促銷力度後，市場折扣幅度加大。據最新調研結果顯示，5月中整體車市折扣率約24.8%。零售量佔總市場八成以上的龍頭廠商當月零售目標按年增長8%，按月目標增長約5%。綜合估算，5月狹義乘用車零售總市場約185萬輛左右，按年增長8.5%，按月增長5.4%，其中新能源零售預計達98萬，滲透率維持在52.9%左右。 香港4月通脹升至2.0%，高於預期：政府統計處公布，4月整體消費物價按年升2.0%，較3月的相應升幅1.4%為高。剔除政府一次性紓困措施的影響，基本通脹率為1.3%，較3月升1%為高。統計處指出，整體消費物價按年升幅擴大主要是由於4月份的差餉寬減上限較去年同期低。在各類綜合消費物價指數組成項目中，價格在4月錄得按年升幅的類別為電力、燃氣及水升13.2%、交通升3.8%、住屋升2.8%、雜項服務升2.1%、外出用膳及外賣升1.3%、雜項物品升1%，以及煙酒升0.4%。另一方面，綜合消費物價指數在4月錄得按年跌幅的類別為衣履跌4.1%、耐用物品跌1.6%，以及基本食品跌1.3%。政府發言人表示，通脹壓力在近月大致維持溫和。4月基本消費物價通脹率有所上升，主要是由於復活節假期較遲來臨(今年在4月開始，而去年則在3月底開始)，令與旅遊相關的費用錄得明顯按年升幅。各主要組成項目的價格壓力大致維持受控。展望將來，整體通脹在短期內應維持輕微，本地成本和外圍價格壓力應會持續可控。 IMF指美債市場保持有序，將評估最終通過的稅務及支出法案：外電報道，國際貨幣基金組織(IMF)傳訊主任Julie Kozack表示，美國國債市場保持有序，美國政府債券仍是流動的避險資產。她指儘管市場出現波動，但包括美國國債市場在內的市場運作至今保持有序。她亦表示，組織將在稅務及支出法案通過美國參議院並正式頒布後進行最終評估。她又稱，儘管不確定性依然存在，中美早前的貿易緩和可能改善全球經濟增長前景。 日本長期國債孳息率急升，日本央行行長暗示不準備採取任何行動：日本長期國債孳息率急升，日本央行行長植田和男暗示不準備採取任何行動。日本10年期債息升至1.58厘，逼近3月底以來的高位；20年債息亦升至2.59厘。日本央行行長植田和男在加拿大出席7國集團(G7)財長和央行行長會議後表示，會密切留意市場走勢，但不願意評論債券市場短期表現，並指出日本與G7一致認為，應該高度致力於物價穩定。 G7財長會後聲明承諾應對全球經濟過度失衡：七大工業國集團(G7)財長及央行行長會議發表聲明，承諾應對全球經濟過度失衡問題，並表示可能會對俄羅斯實施更多制裁。公報指，需要對非市場政策和做法如何損害國際經濟安全達成共識，並呼籲對市場集中度和國際供應鏈韌性進行分析。公報亦指，低貨值國際包裹運輸量增加，可能壓垮海關和稅收系統，並被用於走私毒品和其他非法物品。聲明不再包含之前關於應對氣候變化措辭，並淡化俄烏衝突問題，且未提及美國總統特朗普的關稅。擔任G7財長會議主席的加拿大財長商鵬飛在會後新聞簡報會上表示，G7財長會議期間確實討論關稅問題，儘管最終發布的公報中未提及，又指美國並未迴避關稅是一個問題的事實。商鵬飛表示，G7正努力促進增長和穩定，顯然在這個背景下，關稅是無法避免討論的問題。 新加坡今年或現技術性衰退：新加坡今年第一季經濟按年增長3.9%，略高於上月公布的初值3.8%；經季節性調整後按季則萎縮0.6%，初值為萎縮0.8%。當局預期，新加坡今年可能會陷入技術性衰退。新加坡貿工部維持今年GDP增長預測於0%至2%不變。貿工部常任秘書(發展)馬宣仁表示，新加坡有可能出現技術性衰退，即連續兩個季度經濟萎縮。然而，這不一定等同於全面經濟衰退。貿工部聲明稱，雖然近期緩和貿易緊張局勢的舉措，略微改善了新加坡