市场回顾
- 恒生指数下跌，美股下跌，油价上涨。
- 中港股市短期展望：中东局势困扰市场，中美贸易关系是焦点，内地经济开局良好，短期刺激政策可能性下降，恒指短期阻力参考27,000点。
- 短期看好板块：AI、创新药。
- 今日市场焦点：美国3月耐用品订单、美联储议息结果。
- 宏观焦点：工信部将开展“AI+软件”专项行动，香港3月出口升35.8%，进口升41.2%，远超预期，美国暂停向华虹半导体供应设备，香港3月楼价指数升1.39%，连升10个月。
个股推介：康耐特光学(2276.HK)
- 目标价56.00元，上升空间15.2%。
- XR业务订单释放，预计2026年开始贡献明显收入与利润。
- 与智能眼镜龙头企业合作，订单确定性提升。
- 绑定阿里AI眼镜核心供应链，把握行业爆发机遇。
- 估值低于同业，科技巨擘新品发布料成催化剂。
- 公司2025年度业绩稳健增长，收入达21.86亿人民币，同比增长6.1%，利润同比增长30.2%。
- XR业务收入达到3,000万人民币，下半年开始出现明显订单释放迹象。
- 与全球领先的智能眼镜科技企业合作，确立公司作为其主力产品核心镜片供应商的地位。
- 公司为阿里夸克AI眼镜的独家镜片供应商，千问AI眼镜线上销量占国内AI眼镜市场总份额达53%。
- 市场预期25至28财年收入及经调整盈利年复合增长分别达18%及25%，现价对应26财年预测市盈率约30倍，低于同业。
- 公司在传统镜片领域具龙头优势，有望受益于行业高速增长期，加快XR订单释放。
- 全球软件及智能手机企业计划于2026至2027年进入市场，行业有望加快渗透并进入放量期。
- 科技巨擘新品消息及AR眼镜品牌龙头XReal递表港交所上市，有望提振产业链关注度及估值。
宏观焦点
- 政治局会议：中国经济起步有力，主要指标好于预期，要增强信心，以更大力度和更实举措抓好经济工作。
- 内地实施2026年“模数共振”行动，以推动AI模型与数据资源协同互促及同频共振。
- 工信部将开展“AI+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务及智能体即服务等相关新业态。
- 中电联预计全国发电装机次季超40亿千瓦，由新型基础设施建设项目驱动。
- 中国5月1日起对非洲建交国实行零关税。
- 五一黄金周内地人员流动量料创历史新高，达15.2亿人次。
- 五一假期内地小客车上高速续免通行费5天。
- 香港3月出口升35.8%，进口升41.2%，远超预期。
- 差估署3月楼价指数升1.39%，连升10个月。
- 日本央行维持利率不变，符合预期，市场押注6月加息机会率升至68%。
- 美国据报暂停向华虹半导体供应设备。
- 美禁止个人或实体向伊朗缴纳霍尔木兹海峡安全通行费。
- 特朗普称伊朗希望美国开放霍尔木兹海峡。
- 伊朗或向巴基斯坦提交调整版方案。
- 伊朗已作必要安排，应对美海上封锁。
- 阿联酋周五起退出OPEC和OPEC+，逐步提高石油产量。
- 世银料今年能源价格上漲24%。
企業消息
- 比亚迪首季盈利跌55%，略逊预期。
- 中海油首季纯利391.44亿人民币升7.06%，符预期。
- 中石化首季盈利增27%，符预期。
- 中国平安首季少赚7.4%，新业务价值增21%，符预期。
- 越疆科技创业板IPO获受理，“H转深A”首单或诞生。
- 华润电力分拆华润新能源A股上市获深交所上市委同意。
- 阿马斯食品提交来港上市申请。
- 匯川技術提交來港上市申請。
- OpenAI反驳成长疑虑称需求强劲业务持续扩张。
- 比亚迪调高部分车型选装天神之眼价格。
- 小米MiMo-V2.5系列模型全球开源。
- 範式智能推全新AI工具，解决复杂建模过程。
- 胜宏科技首季净利润12.88亿人民币增长40%。
- DeepSeek注册资本传大增50%，创办人梁文锋持股飙至34%。
- 中国太保首季净利润100.41亿人民币，增长4.3%。
- 保誠首季新业务利润增一成。
- 招行首季多赚逾1%，符预期。
- 中石化首季盈利增27%。
- 中海油首季纯利391.44亿人民币升7.06%。
- 兖矿能源首季盈利增42%。
- 洛阳钼业同意以17亿美元开发厄瓜多尔金矿项目。
- 京東京喜去年GMV按年增十倍，年内再投逾百亿人民币。
- 三星电子传退出中国家电与电视销售业务。
- 海信家电首季纯利10.35亿人民币跌8.22%。
- 萬洲國際首季多賺9%。
- 复星医药首季盈利增14%。
- 泰格医药首季纯利4,904.31万人民币，跌70.4%。
- 中联重科首季纯利8.84亿人民币，跌37.3%。
- 华润置地：公开募集商业不动产投资信托基金拟深圳上市。
