TCL電子(1070) 個股推介：買入
基本面
- 集團發盈喜，預計FY24經調整淨利潤按年增長62-112%至13-17億元，高於市場預期。
- 2024年TCL電視全球出貨量增長14.8%至2,900萬台，市佔率僅次於三星及海信。
- 雙品牌及「中高端+大屏化」戰略加速MiniLED滲透率提升，搶佔全球高端市場份額。
- 雷鳥創新發布多款智能眼鏡產品，1月發布V3 AI眼鏡，銷情不俗，與博士眼鏡合作，在內地AI眼鏡市場市佔率達35%。
催化劑
- FY24初步業績勝預期，國策支持家電及電子消費品消費，創新業務持續爬坡，AI+AR眼鏡逐步放量。
- 內地1月家電市場量額按年下滑，主要受春節假期影響，預計2、3月市場將逐步回暖。
- 雷鳥V3 AI眼鏡銷情為股價潛在催化劑，X3Pro預計於2Q25上市，倘定價吸引為潛在利好。
估值
- 現價對應FY25E 11.6x預測市盈率，較A股及國際同業平均21.7x估值折讓46%。
- 隨著雙品牌及「中高端+大屏化」戰略進一步搶佔全球高端市場份額，收入結構持續優化，AI+AR眼鏡成為未來新增長曲線，預期估值續可獲向上重估。
技術走勢
- 股價近日回調至20天線現支持，近日初步突破去年9月至今上升通道頂部，但暫受制保歷加通道頂部，若能守穩前期高位，加上RSI由低位回升，MACD初現「牛差」，續利股價上試高位。
買入建議
- 買入價：7.00元
- 目標價：8.20元
- 支持位：6.20元
