今日市埸主要焦點
- 美股復市創新高：美股假期後復市，科技股領漲，道指首次收於5.3萬點以上並創歷史新高，晶片股普遍走強，反映AI主線動能持續。
- AI帶動半導體盈利爆發：三星電子第二季經營利潤按年飆升19倍並創新高，收入增長1.3倍，印證全球半導體景氣上行週期。
- 港股面臨解禁壓力：7月起港股迎來大規模限售股解禁潮，單月規模達約2595億元，短期或對市場流動性及股價構成壓力，增添港股波動性。
股市及產品投資策略
- 主題選股：透過分段鎖定部分AI與半導體利潤、提高防守型板塊權重，以降低組合beta。
- 策略組合：維持「科技增長＋高息價值」槓鈴結構。
- 港股市場：採用「估值＋政策」雙維度選股，受惠城市更新、高端製造及區域科技投資的核心標的作增長配置，透過結構性板塊輪動而非指數方向性押注。
全球新聞概要
- 美股：科技股回勇帶動道指創新高，SpaceX晉身納指100，特斯拉飆升，博通與蘋果合作擴大，微軟裁員。
- 三星電子：第二季經營利潤創歷史新高，遠超預期，顯示AI數據中心對記憶晶片需求爆發性增長。
- 其他要聞：習近平即將訪美，聯儲局理事沃勒稱前瞻性指引仍是重要工具，微軟裁員4800人，美國服務業PMI略低，特朗普成為加密貨幣忠實擁躉。
中港台要聞
- 港股：恒指收報23616點，升266點或1.14%。
- 地產股：市場對地產股保持審慎，預期美國利率趨升、中國ODI新規引發擔憂，估值框架變回股息率框架。
- 限售股解禁：7月港股迎來大規模限售股解禁潮，單月規模達約2595億元，二級市場拋售壓力將集中在7月及9月。
- AI產業鏈解禁：智譜、稀宇科技、藍思科技等AI產業鏈概念股解禁，解禁市值規模近1000億元。
- 其他要聞：騰訊出售快手股份，ETF互聯互通運行4周年，日均成交總額達98.3億元，香港PMI升至52，反映營商環境持續向好。
市場概要
- 美國市場：道指收於53235點，升155點；納指升1.12%，金龍中國指數揚1.71%。
- 香港市場：恆指夜期收23571，升26點；11板塊5升6跌，VIX跌1.52%報15.57。
重點業績公佈
- 泉峰控股（2285）：2025年度業績受中美關稅及客戶採購審慎影響，收入跌8.2%，純利降約13%，但盈利與現金流仍維持健康水平，2025年第四季度訂單及出貨已出現回升跡象。
- 百濟神州（6160）：2026年首季業績高增長，收入約105億元人民幣，同比增長約31%，歸母淨利潤突破16億元，預期2026年全年營收仍有雙位數增長空間。
- H&H國際控股（1112）：2026年首季收入約42.6億元人民幣，同比增長約34%，三大業務板塊同步發力，經調整EBITDA預期按年升60–70%，利潤增長逾一倍，EBITDA率超過20%。
重點美股/ETF分析
- IQMQuantumComputersOyj（IQMX）：已售出23台量子電腦，展示全堆疊超導量子架構、量子糾錯技術突破及與NVIDIA、AWS等合作案例。
- BridgelineDigital,Inc.（BLIN）：持續專注於高毛利AI搜尋及電商解決方案，近期簽下工業B2B電商客戶，具中小市值成長股配置價值。
- Vanguard Growth ETF（VUG）：追蹤MSCI US Prime Market Growth指數，主要投資於美市場中成長型大型股，佔比較大的有NVDA、AAPL、MSFT。
重點個股回顧
- 藥明康德（2359）：半個月升逾15%。
- ASMPT（522）：一星期升逾15%。
- Corning Incorporated（GLW）：一周升逾13%。
晨訊
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