市场焦点与策略
- 市场避险情绪加剧：日本央行暗示本月加息，推动全球债息攀升，加剧市场避险情绪。道指周一下跌超400点，比特币曾大跌8.6%，低见83979美元。日本10年期债息自2008年以来首次升破1厘，美国10年期债息曾上升7.13个基点至4.0845厘。现货银价连续两日刷新记录，最多升4.32%至每盎司58.8425美元。
- 核心驱动因素：短期内股市受“联储局转向、日央转鹰”的政策预期主导。
- 投资策略：建议利用行业轮动从科技向周期转变，动态调整久期与信用风险敞口，关注2026年AI超级周期的持久力。
全球新闻概要
- 国际要闻：日本央行加息预期推动全球债息上升；比特币大跌，近10亿美元杠杆头寸被强制平仓；美国对英国药品豁免232条款关税；辉达斥资20亿美元购买Synopsys股份；美国白宫AI顾问涉嫌谋利被指；摩通称苹果将推首款可折叠iPhone，预估售价约2400美元；现货银价刷新记录。
- 中港台要闻：恒指升穿26000点，与国指及科指重上两周高位；中金认为恒指今年余下时间或达26000点，港股通高息股可选投资范围收窄；香港将迎来首只Web 3.0概念IPO，HashKey Holdings计划集资5亿美元；香港零售额连升6个月，10月份按年升6.9%；中兴通讯与字节跳动联合推出AI手机；比亚迪11月销量48.02万辆，年降5.25%，但海外销售破13万辆创历史新高。
市场概要
- 美国市场：标指11行業10升1跌，VIX升5.44%报17.24。
- 香港市场：大市成交2008.84亿，恆指表現較好個股包括舜宇光學科技、紫金礦業、京東健康；恆指表現較差個股包括泡泡瑪特、美團、理想汽車。
数据总览
- 重点业绩公布：心動公司上半年純利大增逾2倍，毛利率提升至逾七成；同程旅行2025年第三季收入按年增長約10.4%，經調整溢利淨額按年升約16.5%；中興通訊2025年前三季實現營收同比增長約11.6%。
- 重点港股分析：心動公司盈利質素明顯改善，有望帶動估值進一步重估；同程旅行業務質素及盈利能力兼具；中興通訊市場地位穩固，積極以AI賦能網絡與算力業務。
- 重点美股/ETF分析：CoeurMining, Inc.第三季業績創新高，現金流與現金水平大幅改善；WiproLimited近季財報顯示公司已逐步回到成長軌道；iShares Silver Trust(SLV)採用實物支持的方法，追蹤白銀的價格。
- 重点個股回顧：歌禮製藥、Exact Sciences、Expedia Group, Inc.股價均有較大涨幅。
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