永豐金證券亞洲研究部-今日市埸焦點及策略
今日市埸主要焦點
- 美股震盪回穩：科技股續弱，市場情緒受中美貿易緊張影響。道指一度跌615點，後收復部分失地，納指最多挫2.12%。聯儲局主席鮑威爾表示可能停止縮表，市場預期降息升溫。
- 特朗普出口禁令：威脅封鎖食用油，報復中國拒買美國大豆。
- 加密貨幣重挫：比特幣曾跌至110159美元，以太幣跌至3893美元，24小時內蒸發逾1500億美元市值。
- 金價再創新高：避險資金湧入，現貨金衝上4179.7美元/盎司，收報4142.15美元。
- 美債殖利率下滑：10年期債息跌至3.9976厘。
股市及產品投資策略
- 配置建議：短期貿易與政策不確定性，建議做好動態調整與適度防禦。
- 結構性產品：收益加強型結構票據，對沖科技板塊震盪。
- 固定收益：提高資產防禦性，傾向高流動性、短天期債券與優質公司債。
重點國際新聞
- 中美貿易戰憂慮：道指一度跌615點，後收復失地。聯儲局可能停止縮表，市場預期降息。
- 稀土與礦產管制：中國加強稀土出口限制，澳洲推動與美國協議。
- 華爾街大銀行業績：摩通、高盛、花旗盈利增長，高盛預計裁員。
- 美債殖利率下滑：10年期債息跌至3.9976厘，市場預期降息。
- 加密貨幣重挫：比特幣跌至110159美元，以太幣跌至3893美元。
- 金價再創新高：現貨金衝上4179.7美元/盎司。
- 通用汽車減少電動車產能：因市場需求下降。
- 強生盈利大增：按年升91.24%。
中港台要聞
- 港股下跌：恒指終場倒跌448點，失守50天線，連跌7個交易日累瀉1846點。
- 穆迪評級：聯滙制度下港元和美元掛鈎，美國息率和滙價走勢都會影響香港金融市場。
- 中國反制措施：對韓華海洋美國子公司採取反制措施。
- 聞泰科技子公司被凍結：荷蘭政府凍結安世半導體資產、知識產權等。
- 香港薪酬趨勢：今年本港僱員平均加薪2.7%，扣除通脹後實質加幅僅1.2%。
- 港鐵領導屆換：金澤培將出任港鐵董事局非執行主席。
市場概要
- 香港市場：恆指表現較好個股：招商銀行、新奧能源、建設銀行；恆指表現較差個股：中芯國際、石藥集團、快手。
- 美國市場：標指11行業9升2跌，大市成交3989.1億。
重點港股分析
- 布魯可（325）：上半年收入上升27.9%，市場對未來新產品上市和海外擴展持正面展望。
- 招商銀行（3968）：零售金融及財富管理領先，零售存貸增長穩固，多年維持派息。
- 濰柴動力（2338）：預計第三季度收入增長13%，每股收益0.30元。
重點美股/ETF分析
- ArmHoldingsplc(ARM)：OpenAI聯同博通合作，推升Arm於AI及先進計算市場的競爭力。
- TelefonaktiebolagetLMEricsson(publ)(ERIC)：EBITDA較去年同期增長逾一倍，主要受出售呼叫路由業務子公司影響。
- VanguardHealthCare ETF(VHT)：投資醫療保健股票的ETF，佔比較大的有LLY、ABBV、JNJ。
重點個股回顧
- 瑞浦蘭鈞(666)：股價從$13.22上升至$15.47。
- 中創新航(3931)：股價從$32.84上升至$37.03。
- GlobalFoundries Inc.(GFS)：股價從$22.7上升至$34.86。
