投资早报

2026年07月08日 TW2026年7月融資波段操作標的 TW法人買賣超、融資融券、國際重要公司股價 US美股盤後及經濟數據摘要 TW近期內台股法說會一覽表TW本週除權息一覽表US環球總體經濟行事曆US國際重點企業財報行事曆US環球市場行事曆 個股追蹤 TW追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 WW荷莫茲海峽船隻遇襲國際油價收紅(經濟) US美 股 產 業 量 化 視 角:看 好 原 物料、工業、必需性消費、科技、通訊 開高走低回測月線櫃買市場血流成河 台股大盤評析 一、台股盤勢 周二台股早盤開高走高，不過電子股賣壓沈重，中場過後指數由紅翻黑、跌勢擴大，終場重挫1077點，跌幅2.31%，收在45479，成交金額放大至約1.17兆元。在最新美股走勢部份，南韓記憶體大廠三星電子公布財報未能滿足市場極高期待，周二在亞股交易市場股價重挫，使得美股美光亦呈現下跌，再加上中國AI新創DeepSeek規劃自研晶片，恐將加劇AI晶片產業競爭，周二美股主要指數皆呈現下跌，道瓊、標普分別下跌0.25%、0.45%，那斯達克下跌1.16%，費城半導體重挫4.65%，台積電ADR下跌4.25%。 資料來源：台灣經濟新報 二、強弱勢焦點股 觀察周二台股盤面結構，上周加入輪動的傳產股，周一、周二大幅震盪拉回，上周最強的塑膠股連續兩天重挫，周二僅生技醫療維持強勢，指標股藥華藥(6446)、泰宗(4169)。傳產股震盪拉回後，金融股在周二稍有表現，元大金(2885)、台新新光金(2887)創下新高，近期弱勢的國泰金(2882)、富邦金(2881)亦止跌回穩，惟權值電子普遍弱勢整理，電金權值接棒不順，導致台股重挫回檔，權值電子僅7/16即將召開法說的台積電(2330)相對抗跌，其它個股普遍弱勢整理，短線觀察即將於7/8、7/9召開法說的台達電(2308)、大立光(3008)。櫃買市場周二開高走低，賣壓沈重，盤中一度下跌近5%，櫃買指數回測60日均線，電子個別族群血流成河，盤面僅有IC設計呈現零星個股表現，指標股觀察義隆電(2458)、矽創(8016)、瑞昱(2379)；短線漲多的分離式元件、石英元件、矽晶圓，指標股富鼎(8261)、強茂(2481)、希華(2484)、中美晶(5483)、環球晶(6488)進入震盪回檔，短多趨勢仍在，震盪過程中觀察短期均線支撐力道。半導體測試介面、被動元件、銅箔基板、載板、記憶體製造全面拉 回， 宜觀察 先前 最強勢或 相對 抗跌指 標股 旺矽(6223)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、聯茂(6213)、南電(8046)、南亞科(2408)，做為短線能否止跌回穩的參考。最弱勢的砷化鎵、光通訊、散熱，弱勢指標股全新(2455)、穩懋(3105)、IET-KY(4971)、光聖(6442)、眾達-KY(4977)、富世達(6805)、健策(3653)沒有止跌跡像，操作上仍須保守。 三、台股操作建議 周二台股早盤開高走高，指數一度站回短期均線，惟早盤預估成交金額不到1兆元，量價無法俱增下，指數很快陷入整理，午盤過後由紅翻黑、跌勢帶量擴大，回測20日均線支撐，一旦20日均線正式失守，短線支撐恐將下移至6/26型態低點44454。觀察台股盤面結構，傳產震盪拉回，僅生技醫療維持強勢；金融股逆勢上漲、稍有表現，惟權值電子表現不佳，電金權值接棒不順；櫃買市場血流成河，電子個別族群全面拉回，僅IC設計個股表現。 市場評析 美股盤後及經濟數據摘要 ◼美股週二走低，終場三大指數全數收黑。盤勢主要受到半導體類股持續承壓影響，三星電子第二季初步財報營收略低於市場偏高預期，引發投資人擔憂半導體族群目前評價已反映大部分樂觀預期，拖累科技類股表現。另一方面，荷姆茲海峽傳出船隻遇襲，推升國際油價走高；此外，CNBC引述美國官員報導，美國財政部將取消允許伊朗出售石油的豁免，以回應相關攻擊事件，進一步壓抑小型股及景氣敏感族群表現。個股方面，SpaceX（SPCX-US）下跌6.83%，正式納入那斯達克100指數，市場預期將吸引追蹤指數基金的被動資金買盤；新思科技（SNPS-US）下跌1.28%，宣布調整半導體軟體布局，將逐步退出部分晶圓廠製造控制軟體市場，並將資源轉向AI晶片設計等高毛利業務；Meta（META-US）上漲2.55%，推出全新AI圖片生成模型MuseImage，並規劃整合至廣告平台及付費訂閱服務，持續拓展AI相關收入來源。 標普500指數11個類股中5個下跌，其中能源(+3.02%)、醫療(+1.55%)、房地產(+1.50%)表現較好；工業(-1.67%)、科技(-1.62%)、原物料(-0.98%)表現較差。 美國紐約聯準銀行6月消費者預期調查（Surveyof Consumer Expectations）顯示，未來一年通膨預期由3.5%升至3.7%，創2023年9月以來新高；未來三年通膨預期由3.1%升至3.3%，創2022年6月以來最高，而聯準會最重視的未來五年通膨預期則持平於3.0%。隨美伊簽署初步和平協議、能源價格回落，民眾對汽油價格的擔憂降至2022年8月以來最低水準，對勞動市場前景及個人財務狀況的看法亦較前月改善，但對信貸取得的看法仍呈現分歧。短中期通膨預期仍有上升壓力，但長期預期未進一步惡化，顯示市場仍預期通膨最終可逐步回落至聯準會目標附近，短期內聯準會仍將以抑制通膨為政策重心。 ◼今日無重要經濟數據公布◼今日無重要公司公布財報。 市場評析 今日台股新聞評論 散熱三雄6月營收靚健策創紀錄(經濟) AI散熱三雄健策、奇鋐、雙鴻6月營收均較去年同期成長，受惠AI需求暢旺，營運維持高檔。健策6月營收26.5億元，月增14.5%、年增57.6%，創歷史新高；奇鋐6月營收176.18億元，月增11%、年增66.1%，創歷史次高；雙鴻6月營收27.18億元，雖月減13.4%，但年增62.1%，仍創同期新高。三家公司均持續擴產，健策新廠已完工投產，奇鋐大幅擴充水冷板、分歧管與機箱產能，雙鴻則在泰國、廣州同步擴產，反映AI散熱需求仍強。 評論及分析(向子慧) 健策6月營收月增15%、年增58%至26.5億元，2Q26營收季增37%、年增40%至72.8億，大幅超越2Q26營收預估(季增10%)達25%，亦超越市場預期。由於Blackwell GPU均熱片出貨持續上揚，Rubin出貨也持續月增，平均單價持續增長下，3Q-4Q26營收預計將持續季增。公司預期3Q26 ASIC單月出貨將超越GPU，亦是2H26最主要成長動能，而儘管如Rubin平台部分規格出現調整，但高階散熱蓋規格升級方向並未改變，未來新平台仍有機會導入可拆式雙蓋(removable lid)，甚至MCL，帶動產品價值提升。2Q26營收超越預期，在毛利率持續季增下，獲利亦將優於預期，而2H26成長展望持續正向，目前預估2026年EPS年增46.8%至53.96元、2027年年增108.5%至112.49元，評等為「增加持股」，目標價4,840元(42x 2027年EPS)。 奇鋐6月營收月增11%、年增66%至176.18億元，2Q26營收季增0.17%、年增66%至491.2億，大致符合公司指引與凱基預估營收(季增2%)。奇鋐2Q26營收受客戶產品組合交替期之影響，但VR與AWS ASIC新AI機種於6月後開始出貨，加上公司產能擴張，於2Q26水冷板月產能逐步增加至100萬片；機櫃分歧管（Manifold）月產能逐步增至7,000組，更多新機種與產能增加，預期將有助於2H26之營收動能加速。凱基預估奇鋐2026年EPS年增92%至94.49元、2027年EPS年增40%至132.7元。評等為「增加持股」，目標價3,450元，基於26倍2027年EPS預估。 雙鴻6月營收27.18億元，月減13.4%、年增62.1%，2Q26營收87億元，季增2%，年增64%，略低於我們預期之5%季增。在液冷營收下半年持續上揚至60-70%，加上HGX與ASIC AI伺服器液冷滲透率持續提升，預期雙鴻2026年液冷營收將大增，占比將由2025年的34%提升至2026年的65%。預估2026年毛利率提升至30%，帶動EPS年增110%至59.27元，預估2027年EPS為81.87元。我們維持增加持股的投資評等，目標價1,450元，基於22倍2026-27年完全稀釋後EPS預估平均。 勤誠6月營收年增逾9成（工商） 伺服器機殼廠勤誠公布6月營收，達32.4億元，年增98％、月增28.6％，創單月歷史新高；第二季營收78.2億元、季增10％；上半年合併營收達149.3億元，年增幅達55.6％。 評論及分析(余昀澄) 勤誠六月營收月增29%、年增98%至32.4億元，累積2Q26營收季增10%、年增44%至78.2億元，優於凱基預估2%、市場共識預估1%，主因公司開始放量出貨AWS ASIC伺服器機殼帶動營收成長。我們前次報告預估2Q26毛利率季減至31.4%，因NRE認列可能較前一季減少，預估2Q26 EPS 10.92元，季增2%。 我們預期勤誠3Q26營收有望顯著季增，主要動能來自AWS ASIC伺服器機殼拉貨力道強勁，我們前次報告預估公司3Q26營收季增18%，而2H26也陸續有VR200機殼、AMD Helios機櫃機殼、CDU等專案開始出貨。 我們維持對勤誠的正向看法，2026-27年勤誠主要成長動能包括(1) 2026年GB/VR與ASIC機殼需求暢旺，加上勤誠在ASIC伺服器市占率由30%提升至40%，預期2H26營收將顯著成長；(2)公司已打入AMD Helios機櫃與機殼的RVL，AMD Helios機櫃營收主要貢獻於2027年，我們預期勤誠訂單比重達50%；(3)公司已贏得兩家新tier‑1 CSP客戶的CDU專案，預計2Q26小量出貨、2H26進入量產，將推升2026–27年營收成長與毛利率擴張。(4)我們預估2026年機櫃營收比重達13%、2027年提升至21% (相較2025年8-9%)，動能來自Helios機櫃與CDU營收。 凱基正在檢視財務模型，前次報告預估勤誠2026年EPS年增71%至49.65元、2027年EPS年增37%至68元，評等為「增加持股」，目標價1,905元，基於28倍2027年EPS預估。 企業級SSD搭載缺口拉抬傳DDR4 8Gb第3季合約價漲幅飆破5成(Digitimes) 記憶體2026年第3季合約價陸續談定，外界本估計受到先前基期已高，第3季報價漲幅可望趨緩，但供應鏈業者透露，DRAM或Flash漲價顯著，且大幅超越原先預期。其中，AI帶動企業級SSD（eSSD）需求暴增，導致DDR4 8Gb DRAM供需缺口恐延續長達兩年。 在缺口難以填補下，傳出台系記憶體廠第3季DDR4 8Gb合約價，漲幅上看5成。 市場評析 評論與分析(沈漢軒) 新聞提到的邏輯無誤。3Q26 DDR4 8Gb報價方面，南亞科、華邦電都有機會落在$25以上，三星部分6月官價是$19，三星從4月開始官價漲幅較平緩，可能是因為他們不願幫台廠拉價格，因此現在是由南亞科主導DDR4的報價，不過三星這塊始終是有價無量的狀況。 至於新聞提到的3Q26漲幅上看5成，要看對比的Base是什麼，因個別公司報價都有差異，月報價、季報價亦有所不同，但以季對季，或是比如8月對4月來看，漲幅50%是可能的。我們看好南亞科、華邦電3Q26營收將進一步跳升。 今日國際新聞評論 荷莫茲海峽船隻遇襲國際油價收紅(經濟) 荷莫茲海峽（Strait of Hormuz）近日傳出數艘能源運輸船遇襲後，美國撤銷對伊朗石油的臨時制裁豁免許可，國際油價今天應聲收紅。 評論及分析(陳尚毅) 昨日布蘭特原油上漲3.0%，從72美元底部反彈至74美元，西德州原油上漲2.8%，重回70美元上方，來到諒解備忘錄簽署後的新高，週二美國撤銷了6/21所頒布的伊朗石油出口豁免，該豁免是在雙方諒解備忘錄達成共識後美