晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2026年7月7日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-68808794客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 2.三星电子将于今日发布第二季度初步业绩，市场预计营业利润同比或将暴涨约18倍至563亿美元，再创历史新高。三星半导体业务高管此前称，今年公司营业利润有望超过40年来利润总和。 3.消息称英伟达下一代人工智能（AI）服务器机架架构因制造困难将推迟一年以上推出，该消息加剧了市场对科技股的谨慎情绪，亚洲印刷电路板（PCB）制造商股价重挫。英伟达发言人通过书面声明回应称，公司产品路线图并没有改变。 4. 2026年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。今年以来，国家发改委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设。 5.国务院安委会办公室联合多部门部署开展安全生产“打非治违”工作，要求聚焦矿山、化工、消防等重点行业领域，严厉查处安全生产有关资质或条件不满足要求、安全生产弄虚作假，以及恶意违法、强令违章、冒险作业等非法违法行为。 6.据OpenRouter数据，上周全球AI大模型总调用量为46.7万亿Token，其中中国AI大模型周调用量达23.45万亿Token，环比增长15%，连续六周实现增长，并连续十周稳居全球首位；同期美国AI大模型周调用量为4.28万亿Token。 7.猪价迎来一轮短期强势反弹，并时隔四个月重新站上10元关口。据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。 8.英特尔确认上调旗下部分消费级与服务器级CPU价格，理由是市场环境变化、成本上升以及相关产品需求持续旺盛。此次涨价中，消费级旗舰产品涨幅在30至50美元之间，而数据中心级产品的价格涨幅则达到数百乃至逾千美元。 9.知情人士透露，将于今年秋季发布的华为Mate90系列，计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片。 10.美国总统特朗普称，解决俄乌冲突将“比人们认为的要快得多”。俄罗斯总统普京希望结束这场冲突，而且意愿“非常强烈”。乌克兰总统泽连斯基“实际上也希望现在就结束这场冲突”。 11.美联储理事沃勒认为，前瞻性指引仍是有价值的工具，但需灵活运用，避免束缚政策空间。沃勒支持美联储实现2%通胀目标，并指出劳动力市场企稳使得货币政策可更关注通胀。 12.韩国总统李在明主持召开半导体、物理AI、AI数据中心民官联合推进会，要求打好三大项目“速度战”。他强调，政府应提前消除企业投资和项目建设过程中可能遇到的各种障碍，绝不能因行政审批程序拖延而影响投资和项目落地。 13.美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国6月服务业PMI从上月的54.5降至54，略低于市场预期54.2。就业指数创2024年以来最大升幅并重回扩张区间，支付价格指数则回落至四个月低点。商业活动和新订单增长有所降温。 14.欧佩克+连续第五个月批准增产，霍尔木兹海峡航运通行好转，地缘供应中断风险溢价消散，沙特阿美以2000年以来最大幅度下调面向亚洲的原油售价抢占市场份额，叠加全球原油需求增速预期放缓，短期暂无大规模战略补库动作，市场多头情绪低迷，供应端持续宽松压制油价。 股指期货 铁合金 纯碱玻璃 工业硅多晶硅 工业硅：有机硅联合减产扩大或带来新的利空施压上边际，工业硅成本支撑限制下方空间，偏弱震荡运行。 多晶硅：基本面弱现实矛盾未改现货价格缺少支撑，期货磨底过程中行情或仍有反复，长期预计继续磨底，关注逢低买入或卖出虚值看跌期权机会。 【工业硅】 波动原因：上周五有机硅联合减产的新利空周一盘面未有表现，从估值上看，空头继续交易累库预期的风险较高，盘面继续试探支撑。 未来看法：供需方面，西南继续复产虽然开炉数预期内，但产量爬坡斜率较为陡峭，供给端后续头部大厂开炉因转产硅铁计划变数较大，整体来看供应环比压力仍在于西南；需求延续弱弹性，周末突发有机硅单体企业减排标准计划7月按60%严格执行，若减产落地，7月或导致工业硅月需求-3万吨，丰水期过剩压力加剧，整体供需驱动向下。估值方面，中性偏低，此前焦煤上涨传导至硅煤报价提涨后，硅煤暂未有新变化。 【多晶硅】 波动原因：暂无新驱动。新版多晶硅能效标准正式发布，过渡期压缩至半年，但正式标准文件尚未公布，短期缺少新驱动。基本面延续弱现实矛盾，下游价格承压，盘面回调修复。 未来看法：政策端，上半年政策主要增加新能源消纳场景、外购绿证抬升在产多晶硅企业用电成本，长期利多，短期提振有限；7月1日国标委网站公布多晶硅能耗新标，有望从产能维度边际改善供给。供需方面，6月多晶硅增产不及预期而硅片排产略超预期，近月紧平衡，但头部大厂7月复产带来的产量增量或加快，供应爬坡7月或持续跑赢需求，仍有累库预期，弱现实矛盾依然突出，总量累库压力尚未解决。估值方面，基本面弱现实矛盾尚未充分定价，盘面价格仍能覆盖在产企业现金成本，但产业外资金对多晶硅价格政策预期较强、长期磨底预期较强，每逢行业会议依然会反复博弈政策预期。 未来看法：厄尔尼诺或引发主产国减产，叠加需求回暖，全球棉花供需或转向紧平衡，这是6月供需报告的预期。USDA种植报告看，美国2026年棉花种植面积上调幅度达6%，预期产量有可能增产，不过后续收割面积需关注。USDA最新数据显示，截至2026年6月30日当周，美国棉花产区受旱面积下降至56%，之前一周为58%。贸易方面，美国截至6月25日当周棉花出口环比下降42%出口销售净增49001包。巴西出口积极，6月棉花出口21.7万吨，同比增长63%（Secex）。另外，印度因季风降雨偏少，种植面积下降也提振国际棉价。 的内涝影响，不过受制于季节性消费淡季及高库存压力，反弹幅度受限。 未来看法：全球糖市主产区整面临供给收缩预期忧虑，如欧洲热浪及厄尔尼诺事件发生令欧盟、泰国、印度糖料产量忧虑对市场形成利多，不过巴西糖料可收割面积预期增加需要关注。巴西出口增强，巴西航运机构Williams数据显示，截至7月1日当周，巴西港口待装食糖达221.34万吨，环比增加11.53%，短期出口节奏加快。不过，现实巴西生产进入高峰期，巴西糖厂制糖比是后期糖价走向的关键。巴西农业部公布的数据显示，6月上半月巴西甘蔗压榨量仍同比偏少，关注UNICA将公布的数据。 销区方面：周末期间河北崔尔庄市场停车区到货6车，市场到货成品等外均有，客商按需采购成交一般。7月6日河北市场价格稳定，特级红枣价格8.88元/公斤、一级7.8元/公斤、二级6.8元/公斤、三级5.5元/公斤。（来源：Mysteel） 截止到7月6日，红枣仓单数量8236张，有效预报223张。（来源：郑州商品交易所） 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。