市场快讯
- 中国TMT、DAESEC以及日本新MIZUHO 30-47s/SUMIBK 32-47s交易价收窄1-3bps。
- GLPCHI 29/GLPSP 28上涨0.5-0.6pt。
- VNKRLE 27/ACENPM 4 Perp下跌0.3pt。
- FTLNHD 29下跌0.2pt。
- 远东联盟将出售香港学生公寓项目FAEACO给京东，用于偿还债务，FEC将继续管理和运营该物业三年。
- FAEACO 12.814 Perp的伦敦金属交易所选项上涨1.3个百分点。
交易台市场评论
- AACTEC/MEITUA/XIAOMI基本持平，收窄2个基点。
- ZHOSHK 28下跌0.5个基点。
- TW永续债CATLIF/FUBON/NSINTW/SHIKON交易区间收窄1个基点至2个基点。
- 高收益票据BTSDF 28收高0.1个基点。
- H&H预计2026年上半年调整后EBITDA将同比增长60-70%。
- FAEACO 12.814永续债小幅上涨0.5个基点，媒体报道FEC将重新评估该永续债方案。
- CWAHK 30下跌0.2个基点。
- LGFV市场观察到CNH和USD高收益券出现较好的买入需求。
- 日本RAKUTNs交易价格下跌0.1点至上涨0.1点，乐天将获得日本政府9.24亿美元补贴用于发展国内卫星项目。
- SOFTBKs上涨了0.4点，软银将在美国设立新云业务。
- 东南亚VEDLN 28-37s交易价格未变至上涨0.3点，Vedanta Resources获得债券持有人对VEDLN 30-33s同意征集提案的批准。
- Vedanta Ltd 2026财年第一季度矿产产量同比增长41%，达到历史新高。
- GENTMK Perps上涨了0.2-0.3点，马来西亚Genting公司美国子公司提前全额赎回了3亿美元RWCATS 7.75 11/01/26。
- PTTGC/TOPTBPerps上涨了0.4点，VLLPM 27/GLPSP 28-29/ACNRGY 5.1 Perp下跌了0.4-1.0点。
- 欧洲AT1s上涨了0.1-0.6点，HSBC 6.75 Perp/HSBC6.95 Perp/LLOYDS 6.625 Perp领涨。
- 资金流向略微偏向于亚洲和伦敦的卖盘。
分析员市场评论
- BTSDF信用状况改善，得益于积极的负债管理和更清晰的再融资路径，维持对BTSDF 9.125 07/24/28的中性评级。
- H&H预计2026年上半年实现双位数营收同比增长，调整后EBITDA同比增长60-70%，调整后EBITDA利润率将超过20%，调整后净利润同比增长将超过100%。
- 按细分市场划分，ANC录得低至中 teens 的同比增长，Swisse 在战略性品类中持续表现优异，BNC同比增长加速至高双位数，IMF同比增长超过 50%，Biostime 进一步提升了中国超高端 IMF 细分市场的份额，PNC实现了中高个位数的同比增长。
- H&H的总债务较2025年12月下降了约100亿元人民币，预计净杠杆率将改善至2.25倍。
- H&H已获得银行原则上的信贷批准，用于 рефинансирование 其离岸人民币定期贷款和美元定期贷款。
- 澳大利亚税务局维持对百思美健康澳大利亚有限公司的裁决，税金和罚款从3.96亿澳元削减至3.121亿澳元，BHA将很快提交上诉通知。
新闻与市场行情
- 上周五发行了67只信用债，总额为433亿元人民币。
- 阿里巴巴参与了快手科技开发的生成式AI视频平台Kling AI的20亿美元融资轮。
- 澳大利亚BHP集团计划在智利的Cerro Colorado铜矿投资15亿美元，其位于亚利桑那州的San Manuel地产已被加拿大总部Faraday Copper公司收购。
- 中化控股正商讨减少其在倍耐力公司的持股比例。
- 泰康人寿向反对先前股份交换要约的股东提供了评估权价格增加10%。
- Vedanta Resources2027财年第一季度铁矿石产量同比增长41%，达到153万吨，创历史新高。
- Vedanta Ltd的单元铁合金部门获得162亿印度卢比（约合1.704亿美元）的债务融资。
