核心观点与关键数据
单边及月差走势
- 即期运费与现货指数追踪：7月第二周（7月6-12日）FAK均值调整至5400美元/FEU附近。
- 马士基：wk28提涨200至5500~5700美元/FEU，小柜价格从3700降至3300美元；week29汉堡降200，其他欧基港沿用5500美元/FEU。
- MSC：7月1-12日5540美元/FEU；7月13-31日第一轮报价提涨200至5740美元/FEU。
- OA联盟：7月第二周FAK中枢降至5640美元/FEU；CMA线上降至5600~5800美元/FEU；中远5800，个别单船5600美元/FEU；OOCL7月8-14日5600美元/FEU；长荣5700美元/FEU，少数船5300~5450美元/FEU。
- PA联盟：7月第二周FAK降至5300美元/FEU，单船5100美元/FEU揽货。
- 指数方面：
- SCFI：7月13日环比小幅上行，20GP涨2.3%至3418美元，40GP涨0.5%至5797美元。环比回升源于技术性因素，而非实际成交价提升。
- 延误影响：上海洋山港延误严重，week26延误至week27的船舶达15.4万TEU，预计7月13日SCFIS指数或在3800点附近。
- FAK均值与潜在低价甩柜：预计7月13日SCFIS指数或在3800点附近。
全球主要航线运费季节性走势
- SCFI与NCFI：提供相关航线运费季节性走势图，但未展开详细分析。
供应端
- 供应链贸易风险：
- 中东地区：美伊谈判未取得重大突破，霍尔木兹海峡安全威胁等级上调至“显著”，极少量商业船舶通过，保险成本仍高。
- 红海与苏伊士走廊：承运人选择性恢复通行，马士基和CMA CGM部分恢复苏伊士航线。
- 巴拿马运河：新巴拿马型船闸吃水限制进一步收紧至14.94米/49.0英尺TFW（7月24日起），反映雨季水库恢复担忧。
- 莱茵河：Kaub水位跌破阈值，触发低水位限制和附加费，虽有所改善但仍处于低水位运营。
- 运力：
- 7月均值：33.1万TEU/周，主因week29 AEU7新增停航。
- 8月均值：31.4万TEU/周，上调原因包括COSCOFRANCE轮改换至8月及原week33 AEU7待定航次确认。
- 运力分布：7月第一、四周压力较大，7月第三周及8月初相对较小。
- 周转效率：
- 航速与闲置运力：全球周转效率分析图，但未展开详细解读。
- 区域拥堵：亚洲、欧洲、北美主要港口拥堵情况分析图，但未展开详细解读。
- 静态运力：
- 6月新船交付：12,000-16,999TEU集装箱船6艘，17,000+TEU无新船交付。
- 7月待交付：12,000-16,999TEU集装箱船6艘，17,000+TEU集装箱船1艘。
- 汇总：未来6个月待交付运力分析图，但未展开详细解读。
需求端
- 港口吞吐量：
- 中国港口：完成货物吞吐量及集装箱吞吐量数据，但未展开详细分析。
- 亚洲出口视角：
- 箱量：提供亚洲出口欧洲、北美视角的箱量分析图，但未展开详细解读。
- 亚洲出口欧洲视角：
- 金额：总量及主要出口商品分析图，但未展开详细解读。
成本端
- 低硫燃料油价格：最新价格基本降至去年同期水平，相关价格走势图但未展开详细解读。
研究结论
- 运价走势：7月运价或面临下行压力，受供需失衡、延误及地缘政治风险影响。
- 供应端：运力小幅下修，但部分航线停航导致短期压力加大；中东、运河、莱茵河等风险因素仍需关注。
- 需求端：港口吞吐量及出口箱量数据未展开详细分析，但需关注季节性变化。
- 成本端：低硫燃料油价格回落，对成本端形成支撑，但整体影响有限。
