月差
40~41周表价中枢下探至1380~1420美元/FEU区间，跌价驱动来自PA联盟和MSC。SCFIS指数约在960~1000点区间。部分船司宣涨10月下旬运价，马士基报价1800美元/FEU，中远3000美元/FEU，其他船司2000美元/FEU。报告认为涨价落地概率较低，因PA联盟装载表现不乐观，节前进一步跌价囤货，后续装载率不确定性导致涨价不确定性。关注下周msk是否开舱，其他船司节后有概率调动10月下旬运价。
即期运费、现货指数追踪
- 9月22日SCFIS欧线指数收于1254.92点，体现38周离港货柜成交价格。
- 9月29日SCFIS指数体现39周离港货柜成交价格。
- Gemini联盟：马士基42周上海-鹿特丹开舱价1800美元/FEU，环比上调400美元/FEU；HPL-SPOT 10月上半月1400美元/FEU，下半月喊涨至2000美元/FEU，11月上旬喊涨至2500美元/FEU。
- OA联盟：40-41周表价中枢1400~1500美元/FEU；OOCL和中远10月上半月1400-1500美元/FEU，下半月喊涨至2000美元/FEU；长荣线上1610美元/FEU，线下10月上旬更新至1400~1500；CMA 10月上半月1620美元/FEU，10月下旬喊涨至2220美元/FEU。
- PA联盟：阳明下调至1250美元/FEU，ONE下调至1300美元/FEU；HMM线上1506美元/FEU，线下1400美元/FEU附近，集量价上海区域最低至1200美元/FEU附近。
- MSC：9月22日起1490美元/FEU，SPOT报1340美元/FEU；9月29日-10月14日再降100至1390美元/FEU，SPOT报1240美元/FEU。
全球主要航线运费季节性走势
需求端
- 中国出口视角：8月美元计价出口同比增速4.4%，低于预期；对美出口同比-33%，对欧盟出口同比10.4%，对东盟出口同比22.5%，对日出口同比6.7%，对韩出口同比-1.4%。
- 亚洲出口欧洲视角：7月亚洲对欧洲出口箱量175.8万TEU，环比+10.1%，同比+8.1%。
- 亚洲出口北美视角：7月亚洲对北美出口箱量212.4万TEU，环比+0.9%，同比-3%。
- 亚洲出口中南美洲视角：7月亚洲对中南美洲出口箱量52.5万TEU，环比+9%，同比+13.1%。
- 亚洲出口亚洲视角：7月亚洲内贸箱量43.5万TEU，环比+2.2%，同比+4.6%。
- 亚洲出口中东和印度视角：7月亚洲对中东和印度出口箱量91.1万TEU，环比+7.8%，同比+14.6%。
- 亚洲出口非洲视角：7月亚洲对非洲出口箱量41.9万TEU，环比+1.1%，同比+48.2%。
欧线船期表
- 9月空班减少至6艘，周均运力29.6万TEU/周。
- 10月周均运力下修至26.5万TEU/周，主要变化包括COSCO投船AEU3改为空班，HPL加班船取消。
- 11月周均为30.8万TEU/周，空班数量维持5艘，待定数量增加1艘，同比+9.4%，环比+16.1%。
欧线周度、月度有效运力
动态运力–闲置运力、航速
- 航速：8,000-11,999TEU船队微降至15节，12-16,999TEU船队微降至15.2节，17,000+TEU船队降至15.3节。
- 闲置运力：截至9月12日，8-11,999TEU船队闲置10艘，12-16,999TEU船队闲置5艘，17,000+TEU船队闲置0艘。
周转效率–区域拥堵情况
静态运力–近三个月12000TEU+新船下水情况
- 12,000-16,999TEU船：9月前十大班轮公司接收4艘新船，MSC和OOCL部署欧线，ONE部署拉美航线；1-9月累计接收56艘（85.6万TEU），其中15艘（23.6万TEU）部署欧线。
- 17,000+TEU船：9月暂无新船交付。
静态运力–未来三个月12000TEU+新船下水情况
- 12,000-16,999TEU船：10-12月前十大班轮公司接收15艘（24.2万TEU），MSC在11月将有3艘新船下水，部署欧线。
- 17,000+TEU船：10-12月前十大班轮公司接收4艘，其中3艘为马士基17,000TEU系列，1艘为长荣24,000TEU。
静态运力–汇总
