凱基投資早報：2026年07月02日

2026年07月02日 TW2026年7月融資波段操作標的 TW千金電子領軍、漲價題材股點火！台股多頭續航 TW法人買賣超、融資融券、國際重要公司股價 US美股盤後及經濟數據摘要 TW近期內台股法說會一覽表TW本週除權息一覽表US環球總體經濟行事曆US國際重點企業財報行事曆US環球市場行事曆 個股追蹤 TW追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 WWMeta (META US)擬建立AI雲端業務(Reuters) TW電子硬體產業:訓練與代理型AI需求強勁將帶動電源、散熱、光通升級 13 USSpaceX (SPCXUS,增加持股,目標價為227美元)USNike (NKE US,持有,目標價調降為44.8美元) 千金電子領軍、漲價題材股點火！台股多頭續航 台股大盤評析 一、台股盤勢 周三台股大盤高盤開出後隨即收復4萬7大關，早盤一度大漲1168點至47293點，而後漲幅收斂至4萬7附近狹幅整理，終場加權指數上漲893.08點(漲幅1.94%)，收在47018.99點，成交量約1兆3668億元。OTC也是呈現上漲，但盤中遭逢10日均線反壓，導致漲幅不如集中市場，最後收在當日低點附近，不過已順利收復5日均線及月線，終場櫃買指數上漲4.26點(漲幅1.00%)，收在431.23點，成交量約2599億元。在最新美股走勢部份，周三美股四大指數全面收跌，主要受到晶片股走弱拖累。不過，Meta股價大漲，加上聯準會主席華許表示近期通膨風險已有所緩解，為市場提供部分支撐。終場道瓊小跌0.03%，標普500小跌0.22%，那斯達克收跌0.66%，費半重挫6.27%，輝達收跌1.25%，台積電ADR重挫6.95%。 資料來源：台灣經濟新報 二、強弱勢焦點股 盤面漲跌家數比約43%：57%，上市櫃漲停家數達77檔，權值股漲跌互見，其中南亞(1303)受到同業調漲全系列玻纖布產品報價15%~30%的激勵，股價攻上漲停183元，創下歷史新高；高價千金電子權值股呈現普遍上漲，帶領大盤攻上47K，其中緯潁(6669)、鴻勁(7769)分別大漲逾8%、7%，世芯-KY(3661)、智邦(2345)連袂大漲逾6%，致茂(2360)、貿聯-KY(3665)同步收漲約5%，創意(3443)、川湖(2059)、台積電(2330)、奇鋐(3017)也連袂收漲約4%；全球第三大NOR Flash供應商兆易創新看空記憶體產業後市，引發記憶體族群賣壓大舉出籠，華邦電(2344)、南亞科(2408)分別重挫逾8%、6%；金控權值股跌多漲少，其中富邦金(2881)、國泰金(2882)分別收跌逾2%、3%。在盤面焦點類股部分，資金明顯聚焦於漲價題材，尤其包含晶技(3042)、希華(2484)、台嘉碩(3221)在內的石英元件相關個股集體亮燈漲停；被動元件、矽晶圓及分離式元件族群買氣同樣火熱，其中信昌電(6173)、蜜望實(8043)、環球晶(6488)、台勝科(3532)、合晶(6182)、中美晶(5483)′富鼎(8261)等均強攻漲停；半導體設備、半導體測試介面族群漲勢整齊，其中蔚華科(3055)、家登(3680)、均華(6640)、盟立(2464)、旺矽(6223)、潁崴(6515)均亮燈漲停作收；無人機族群漲勢延續，其中長榮航太(2645)、事欣科(4916)連袂攻上停作收。另一方面，記憶體、玻纖布、光通訊、TFT面板等族群相關個股跌多漲少，表現相對弱勢。 三、台股操作建議 就技術面觀察，周二大盤收復短期均線以及月線，但最後卻留下長上影線，所幸周三持續上攻，不僅吞噬前一日上影線，並且完全回補6月24日所留下的空方缺口，正式化解6月下旬所累積的下跌壓力，再加上成交量已逼近月均量水準，顯示市場買氣與換手意願開始增加，有利後市挑戰6月23日所創下的歷史高點48218點。大盤連續三日急漲，短線盤中震盪在所難免。只要周三低點46234點未實質跌破，本波多頭格局有望持續推進，策略上宜採取積極偏多思維，上檔無須預設滿足點。鑑於目前盤面輪動迅速，持股應持續汰弱留強，強勢股可伺機於盤中震盪時分批承接，並優先鎖定具備漲價題材以及即將公布的6月營收表現亮麗之相關個股。 市場評析 美股盤後及經濟數據摘要 美股週三小幅回落，終場三大指數全數收黑，道瓊工業指數盤中一度再創歷史新高。盤勢主要受到半導體類股獲利了結賣壓影響，記憶體、半導體設備及AI基礎建設相關族群同步回檔，不過軟體股持續走強，蘋果與微軟等大型科技股同步收高，使大盤跌幅相對有限。此外，通訊服務及金融類股同步走強，反映市場買盤並未明顯轉弱。另一方面，美國持續與伊朗就荷姆茲海峽航運議題進行斡旋，市場對全球能源供應中斷的擔憂有所降溫，國際油價回落。個股方面，Meta（META-US）上漲8.81%，市場看好公司將進軍AI雲端服務市場，計劃對外提供AI算力及模型服務，未來可望與AWS、Azure及GoogleCloud展開競爭；Palantir（PLTR-US）上漲7.77%，美國總統川普最新財務揭露顯示，其買進10萬至25萬美元的Palantir股票，激勵股價走高；Nike（NKE-US）上漲4.90%，受惠最新一季財報優於市場預期，提振市場對公司營運改善的信心。 標普500指數11個類股中5個下跌，其中通訊(+2.62%)、金融(+2.13%)、非必需性消費(+0.82%)表現較好；科技(-1.84%)、公用事業(-1.30%)、工業(-1.06%)表現較差。 美國6月ISM製造業PMI由54降至53.3，低於市場預期的53.8，但已連續第六個月維持擴張。分項來看，新訂單雖小幅回落但仍處擴張區，顯示需求仍具韌性；新出口訂單則跌回收縮區，反映外需動能仍偏弱。另一方面，生產指數連續第八個月維持擴張，雇用指數改善但仍處收縮區。值得留意的是，價格指數創2022年7月以來最大單月降幅，供應商交貨時間延長幅度亦有所減輕，顯示投入成本與供應鏈壓力開始緩解。整體而言，美國製造業活動仍維持擴張，需求表現具韌性，投入端壓力則逐步改善。市場短期仍將聚焦聯準會政策方向，以及本週非農就業報告是否改變後續利率預期。 今日將公布6月非農就業數據、初領與續領失業金人數。 今日無重要公司公布財報。 今日台股新聞評論 AI半導體鏈野村唱旺(經濟) 野村證券發布「亞洲AI半導體及伺服器」產業報告指出，產業景氣周期尚未到頂，2027年大型雲端服務供應商資本支出仍有上行空間。野村大幅調升台積電（2330）、聯發科、日月光投控、信驊等九家台廠目標價，維持「買進」評等。報告超過110頁，以「產業周期結束了嗎？」為標題，更新產業的最新展望。野村指出，費城半導體3月以來上漲85%，自去年5月野村重新檢視AI主題以來更上漲211%，漲多回落是健康現象。 野村認為，半導體產業的周期似乎仍未到頂峰，除資本支出仍有上行空間外，全球新建資料中心計畫也顯示仍有成長空間。更重要的是，新產能要到2027年才會完全釋出，這暗示供給不足的情況將延續至2027年。價格上漲與獲利預估上修仍是最重要的推動因素。 野村指出，台積電將擴大CoWoS產能，從2026年的110萬片，擴增到2027年的200萬片，到2029年更必須擴大到250-350萬片（視年度漲價幅度而定），才能達到2024-2029年「55%以上」的AI營收年複合成長率。 不過，野村認為，從2026年下半年到2027年，WoS很可能會成為比CoW更大的瓶頸，這對長期周期的延續並非壞事，但短期內可能會引發股價波動。 因此，野村僅預估2028年CoWoS產能為180萬片。也就是說，當巨頭輝達與Google競爭產能時，其他xPU／特殊應用IC（ASIC）可能會遭受擠壓。另外，委外半導體封測（OSAT）廠商不僅將受惠於台積電日益增加的WoS外包需求，也將受益於進一步的漲價。 野村上調九家台廠目標價，並全面喊「買」，台積電從2,820元上調到3,425元，聯發科由3,400元上調至5,800元，日月光投控從575元到730元，台光電由5,285元上調至6,880元，信驊由11,500元上調至19,100元，台燿由1,710元上調至2,115元，環球晶由850元上調至1,200元，京元電子由360元上調至390元、臻鼎-KY由510元升至720元。 評論及分析(潘俊宏) 同業基於雲端巨頭資本支出仍有上行空間，認為AI的週期還沒有結束，並大幅上調覆蓋供應鏈的目標價。這樣的看法和我們的論點並沒有太大不同，不過我們認為在AI基建的背景之下，台廠獲得的不單只是訂單，而在台積電的絕對優勢之下，大部分的台灣半導體公司的產業地位都有了結構性的變化。我們看好台積電、日月光、聯發科和鴻勁，詳細的推薦名單可參閱我們昨天發布的半導體下半年投資展望。 亂流湧全球PC出貨季季修正（工商） 隨著蘋果正式宣布全面調漲Mac系列PC產品定價後，TrendForce最新筆電產業研究數據指出，下半年MacBook在終端消費動能將走緩，全年Apple筆電出貨估約2,310萬台，仍能維持雙位數年增，但整體筆電市場仍將因需求透支與終端價漲影響，全年出貨總量估將衰退13.6％、收斂至1.59億台。 評論及分析(余昀澄) 因Apple調漲Macbook售價恐影響消費者需求，Trendforce下修2026年全球筆電出貨量至年減13.6%。1H26因消費者提前購買，PC出貨量未有太明顯下滑。但各PC品牌在1H26已調漲PC售價20-30%，Apple也在6/25調整Macbook售價20%以上，Non-Apple筆電也有繼續調漲計畫。整體來說，PC產業仍面臨記憶體供應吃緊與成本上揚，以及後續消費者對漲價接受度的影響。多數品牌與零組件廠商較保守看到下半年PC需求，凱基預估2026年PC出貨量年減11%，較保守看待PC出貨量表現。 旺矽回神亮燈今年營收拚逐季攀峰(半導體) 半導體測試介面及設備廠旺矽(6223)股價6月底觸及7250元新天價、5個半月飆漲2.58倍後漲多修正，昨日回測5950元後止跌回穩，今（1）日多方再起攻勢，跳空開高5.09％後亮燈漲停價6695元。不過，三大法人昨日調節賣超140張。 評論及分析(許芝瑄) 旺矽首季營收、獲利與EPS均創新高，5月營收亦連續改寫歷史新高，顯示探針卡訂單能見度仍強，為AI高階運算平台需求延續下的結構性成長。探針卡方面為旺矽最核心的成長引擎，目前貢獻約七成營收，在市場持續供不應求的情況下，產能擴充將直接影響後續市占率提升與營收成長空間。設備部分今年仍以驗證為主，預計明年進入量產，成為探針卡之外的第二成長曲線。 凱基認為若AI ASIC、GPU與server CPU測試需求持續提升，旺矽仍具備切入更多高階運算測試介面應用的成長空間。前次報告給予增加持股投資評等及目標價8000元，係基於2028年EPS預估及本益比50倍換算得出。 AI伺服器、電動車雙引擎凡甲H2營運看旺（工商） 凡甲於昨日召開法說會，公司表示伺服器相關產品出貨穩定增長，電動車客戶拉貨動能逐步增溫，下半年將進入旺季，， 且AI伺服器可望挹注更多業績，並對下半年營運有信心。 評論及分析(向子慧) 1Q26伺服器相關營收佔比升至55-57%、EV則降至30-35%，筆電約12%，相較於1Q25之分別營收比重50-55%，32-37%與17%，1Q26伺服器營收大約年增39%，EV年增約10%，NB則年減10-15%。公司表示伺服器營收動能主要來自代理型AI推升通用型伺服器相關需求。1Q26毛利率年增主因產品組合改善，伺服器毛利率相較於平均值為高所帶動。2026年主要成長動能以伺服器與EV為主。市場對NB需求仍較為保守，電動車市場自2H26將可望回溫，尤其中國政府對電池不燃燒不起火不爆炸法規推動將使BMS連接器要求更高，而伺服器成長將最為強勁，也是凡甲2026年的主要成長的業務，將以AI伺服器趨勢下的高頻、高功率連接器與連接線為主要出貨產品。 受惠於伺服器相關需求穩健與EV新車種上市，凱基預期