投資早報：2026/06/03

一、盤勢分析與操作策略………………………………p.2 台灣股市：AI盛宴未歇，科技題材輪動接棒，台股續攀新猷 美國股市：AI投資熱潮持續、企業職缺數大增，四大指數續創史高 大陸股市：宇樹IPO獲准、人民幣刷逾3年新高，上證指數漲17點、創業板飆2.6% 二、產經訊息重點評析………………………………p.5 晶碩5月營收同期最佳（經濟日報） 奇鋐：2026年下半年將大爆發訂單看到2029年（經濟日報） NVIDIA黃仁勳點名「下一家破兆美元企業」Marvell執行長：高速連結成AI最新瓶頸 三、個股訪談報告及產業追蹤…………………………p.9 凱基金(2883.TT)擁人壽、證券獲利雙引擎，獲利明顯跳增，評價仍低 奇鋐(3017 TT)27年產能擴大且良率已達9成，未來營收/獲利成長可期 四、複委託專區個股介紹……………………………p.13 星座能源(CEG.US)Calpin併入紅利兌現，德州直連打開想像空間 五、外資暨投信買賣超/上市櫃資券增減前十名…p.15六、近期重要事件與拜訪行程………………………p.17七、本月投資組合及推薦個股及法說會……………p.18八、市場行情摘要表…………………………………p.19九、出刊資訊…………………………………………p.20 台灣股市：AI盛宴未歇，科技題材輪動接棒，台股續攀新猷 【昨日盤勢】：Computex展周二登場，多位科技領袖來台參與高峰對談，科技盛宴帶領週二台股早盤再創新高，然盤中因乖離率大，高檔出現獲利了結賣壓，盤勢呈現劇烈波動，盤中一度翻黑，所幸午盤過後低接買盤拉抬，終場收紅上漲。盤面資金類股輪動，AI題材的AI PC、AI伺服器、記憶體等族群延續近期強勢，多檔個股亮燈漲停，另外受惠下週世足賽題材的面板及製鞋族群同樣受到資金青睞。權值股方面，台積電上漲1.06%，鴻海上漲2.73%，聯發科下跌0.66%，廣達上漲7.52%，台達電下跌2.48%。盤面強勢股，緯創、華碩、宏碁、華邦電、南亞科、威剛、友達、彩晶、可成、來億-KY、豐泰等86檔漲停；華新科、晶心科、日成-KY、建通、禾瑞亞、零壹、泰金寶-DR、台郡、志強-KY等漲幅8%以上；盤面弱勢股，邁科、IET-KY、南俊國際、台勝科及尚茂跌停；科嶠、大銀微系統、鈺邦、博磊、柏承等跌幅9%以上。終場台灣加權指數上漲219.40點，以45557.31點作收，成交量1.61兆元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲0.37%、傳產上漲0.23%、金融上漲2.20%。在次族群部份以資訊服務、數位雲端、運動休閒表現較佳，分別上漲4.52%、3.70%、3.50%。 【資金動向】：三大法人合計賣超39.02億元。其中外資買超102.82億元，投信買超15.84億元，自營商賣超157.68億元。外資買超前五大為緯創、聯電、宏碁、友達、旺宏；賣超前五大為群創、凱基金、台新新光金、華南金、台玻。投信買超前五大為台新新光金、凱基金、華南金、長榮航、廣達；賣超前五大為聯電、陽明、仁寶、元大金、京元電子。資券變化方面，融資增11.92億元，融資餘額為5669.71億元，融券增2.52萬張，融券餘額為26萬張。外資台指期部位，空單增加2343口，淨空單部位67018口，借券賣出金額476.10億元。類股成交比重：電子87.50%、傳產8.96%、金融3.54%。 【今日盤勢分析】：美國勞工部公布的職位空缺與勞動力流動調查(JOLTS)顯示，4月職缺數增至762萬個，遠高於市場預估的689萬個，也創下近兩年高點，顯示美國勞動市場仍具韌性；輝達黃仁勳預測「Marvell有機會成為下一家市值突破兆美元的半導體企業。」助Marvell股價飆漲逾30%並激勵週二美股四大指數齊揚，光通訊類股全面大漲，台積電ADR上漲2.54%，台指期夜盤期貨上漲583點，有助今日台股續創新高。台股後市分析如下：第一、輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳於輝達全球記者會中，再度力挺台灣供應鏈。他表示，台灣位居AI革命核心，是全球科技製造生態系的起點，輝達對台灣最直接、最實質的投資方式，就是持續採購台灣供應鏈的產出，並擴大在台人才布局。黃仁勳強調，「投資一個人、投資一家公司最好的方式，就是購買他們的產出」，而輝達如今已是台灣生態系最大採購者之一。第二、全球半導體IP龍頭Arm（安謀）執行長Rene Haas於COMPUTEX發表演講。提及台灣供應鏈重要性，直言Arm與台灣的合作關係幾乎從公司成立初期便開始，從早期晶片設計、晶圓製造，到今日AI伺服器、邊緣AI、雲端AI與人形機器人等應用，台灣皆扮演不可或缺角色。Haas更以「沒有台灣，就沒有Arm」形容雙方關係，成為繼輝達、高通之後，又一家國際半導體大廠公開力挺台灣供應鏈。第三、技術面觀察，週二台股收十字紅K，技術指標KD與RSI均持續向上延伸，MACD紅柱體擴大，技術面維持強勢，在收盤5日線未跌破且下彎前，盤勢仍由多方控盤。OTC指數量增收黑K，收盤失守5日線，後續觀察中小型股資金是否持續遭到權值股排擠。第四、盤面資金焦聚AI PC、AI伺服器、記憶體、面板等族群，包括：華碩、宏碁、緯創、華邦電、南亞科、友達等表現強勢。 【投資策略】：市場持續聚焦Computex科技盛宴，明日尚有台積電股東會、下週SpaceX IPO、世足賽等題材，有利台股維持良性輪動持續挑戰新高。惟目前正乖離來到歷史高位，加上外資期貨空單近6.7萬口，短線應提防行情隨時劇烈波動，操作保持適度的資金彈性，建議低接不追高。選股以流動性佳的中大型AI權值股為主，技術面轉強及有題材的個股為輔。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、功率半導體、航太衛星、特用化學及漲價概念等族群。 美國股市：AI投資熱潮持續、企業職缺數大增，四大指數續創史高 【昨日盤勢】：昨日美股表現強勢，四大指數收盤全數上漲。儘管媒體指出，美國與伊朗對於諒解備忘錄的對談，已經至少暫停數日。不過，美國國務卿於參議院表示，兩國的談判仍在進行；美國總統川普也駁斥「暫停談判」為假消息，並且簽署了行政命令以促進人工智慧創新與安全發展。此外，加拿大正式提議繼續簽署美加墨協議16年；以及美國勞工統計局公布4月JOLTS企業職缺數，由688.7萬跳升至761.8萬，顯示勞動市場狀況穩健。經濟數據表現正面與AI投資熱潮持續帶動，美股四大指數續創歷史新高，其中費半指數強勁上漲逾5.8%。標普11大類股表現方面，以公用事業類、原材料類表現最佳；通訊服務類、保健類則最為疲弱。道瓊成分股方面，以思科、卡特彼勒表現最佳，漲幅分別達5.49%、5.13%；NIKE、賽富時則表現最為弱勢，跌幅分別達4.78%、4.17%。終場四大指數全數上漲，道瓊工業指數上漲228.91點，或0.44%，收在51307點；標普500指數上漲9.81點，或0.12%，收在7609.78點；那斯達克指數上漲7.09點，或0.02%，收在27093.9點；費半指數上漲760.6點，或5.86%，收在13726.2點。 【經濟分析】：5月ISM製造業PMI由52.7升至54.0，優於預期53.0。4月JOLTS企業職缺數由688.7萬升至761.8萬，優於預期686.6萬。本週重要數據與事件：6/3(三)5月ADP新增就業預期由10.9萬人升至11.8萬人；5月ISM服務業PMI預期由53.6升至53.9。6/4(四)預期聯準會將公布經濟褐皮書；截至5/30初領失業救濟金人數預期由21.5萬人降至21.1萬人。6/5(五)5月非農就業預期由11.5萬人降至8.9萬人；5月平均時薪YOY預期由3.6%降至3.4%；5月失業率預期持平4.3%。 【市場動態】：(1)匯率：美元指數升值0.01%至99.21；歐系貨幣漲跌互見，歐元持平至1.163，英鎊升值0.08%。亞系貨幣跌多漲少，日圓貶值0.15%至159.91，人民幣升值0.05%至6.763，韓圜貶值0.31%，新台幣貶值0.26%至31.45。(2)避險：十年期美債殖利率下降0.99bps至4.443%；VIX恐慌指數下降1.74%至15.77。(3)商品市場：CRB指數上漲0.79%至388.98，原油類商品價格上漲，西德州原油上漲1.73%至93.76美元，布蘭特原油上漲1.07%至96美元；貴金屬價格上漲，黃金上漲0.31%至4489.1美元，白銀上漲0.40%；大宗農產品價格跌多漲少。(4)企業財報：標普500企業累計已公布1Q26財報487家，獲利優於預期401家，比例82.3%。本週預計10家標普500企業將公布財報。 【投資策略】：川普透露美伊一周內可望達成協議，受困於海灣地區的船隻可以重新航行，荷姆茲海峽恢復運輸將有助通膨預期迅速降溫。且數據顯示美國就業穩健、消費保持韌性、AI熱潮帶動企業投資加速擴張。此外，本周迎接輝達GTC大會(6/1-6/4)、微軟開發者大會登場(6/2-6/3)、台北國際電腦展(6/2-6/5)，還有SpaceX的上市前行銷路演(roadshow)也將起跑(6/4)。市場鑼鼓喧天、利多題材不斷，故預期美股呈現強勢盤堅格局。 盤勢分析與操作策略 大陸股市：宇樹IPO獲准、人民幣刷逾3年新高，上證指數漲17點、創業板飆2.6% 【昨日盤勢】：昨日滬深兩市開高走高，雙雙收紅。因輝達(Nvidia)宣布新一代Vera Rubin平台全面量產、個人端N1平台(RTX Spark)首度亮相，吸引市場資金重新聚焦「AI算力硬體」與「科技自主」兩大主軸；與此同時，中國人形機器人龍頭「宇樹科技」獲准科創板IPO，將成為「A股人形機器人第一股」，加上在岸與離岸人民幣雙雙強勢升值改寫40個月新高，多重利多激勵資金回流科技股。盤面上，以CPO、PCB、MLCC為首的算力硬體產業鏈集體爆發、宇樹機器人概念同步活躍，帶動三大指數全面收紅。其中，上證指數收復季線、創業板大漲逾2.6%、站回各期均線之上。類股表現方面，以通信、有色金屬類表現較佳；傳媒、農業類較為弱勢。A50成份股方面，以洛陽鉬業、寒武紀表現最佳，漲幅分別達7.17%、5.01%；中國中免、國電南端表現最差，跌幅分別2.97%、2.30%。終場滬深兩市收盤同步上漲，上證綜合指數上漲17.36點，或0.43%，收在4,075.10點；深證成分指數上漲250.77點，或1.63%，收在15,591.13點；創業板指數上漲104.93點，或2.66%，收在4,055.87點。兩市成交額為27,930億元人民幣，較前一交易日減少3%。 【經濟分析】：5月標普中國製造業PMI由52.2降至51.8，優於市場預期51.3。5月中國官方製造業PMI由50.3降至50，符合市場預期50；非製造業PMI由49.4升至50.1，優於市場預期49.5。本周重要數據：6/3(三)5月標普中國服務業PMI預期由52.6降至52.3。 【重要訊息】：美伊談判：(1)根據伊朗《伊斯蘭共和國廣播電視台》報導，伊朗開始對科威特及巴林境內美軍基地的新一輪導彈與無人機襲擊，旨在報復美軍日前對伊朗格什姆島及阿巴斯港軍事設施的空襲。(2)根據伊朗媒體報導，伊朗正審查美國提出的方案，但雙方已數日未再交換訊息；另荷姆茲海峽船舶通行許可申請系統已全面開放，全球船東和船長可在24小時任何時段提交申請。(3)川普發文否認關於美伊暫停談判的報導。(4)美國國務卿盧比歐表示，伊朗重啟荷姆茲海峽不足以換取解除制裁，任何制裁減免都必須建立在伊朗滿足核子計畫相關條件的基礎上。中國政策：(1)中國國務院發布《加快農業農村現代化“十五五”規劃》，提出大食物開發、「AI+」農業、農產品加工業提升、農村現代生活條件補短板等重大工程和行動。(2)上海市發布《關於深化上海全球資產管理中心建設的若干意見》，力爭到2030年，上海資產管理規模達55兆元人民幣，全國占比三分之一。其他政經：(1)川普簽署「促進先進人工智慧創新與安全」行政命令，要求AI業者在新模型公開發布前，提供