投資早報：2026/06/15

一、盤勢分析與操作策略………………………………p.2 台灣股市：SpaceX掛牌大漲、美伊達成協議，台股高檔震盪盤堅 美國股市：美伊即將結束戰爭、SpaceX掛牌大漲19%，四大指數連2漲 大陸股市：川普轟炸伊朗計畫喊卡，上證指數放量大漲44點、重返4000點 二、產經訊息重點評析………………………………p.5 威剛董座陳立白：AI改寫記憶體40年產業循環（工商時報）矽創月出貨量大增（工商時報） 貨櫃三雄營收報喜、運價喊漲法人驚曝下半年恐急轉彎（工商時報） 高球桿頭代工四雄營收兩極化復盛、大田訂單續旺逆襲淡季（工商時報） 昇陽半第2季營收估創高（經濟日報） 美時鎖定逾100天（經濟日報） 南亞本業、轉投資俱旺大股東申報轉讓5,000張持股（經濟日報） 中國放行InP基板解光通訊缺料台系化合物半導體鏈營運吃補 三、個股訪談報告及產業追蹤………………………… p.9 振大環球(4441.TT)出貨僅遞延認列，不影響全年營收獲利爆發 旭隼(6409.TT)全年成長動能受限，HVDC尚早，短期無成長動能 四、複委託專區個股介紹……………………………p.11 MongoDB (MDB.US)鐵打的資料庫，流水的模型 五、外資暨投信買賣超/上市櫃資券增減前十名…p.12六、近期重要事件與拜訪行程………………………p.14七、本月投資組合及推薦個股及法說會……………p.15八、市場行情摘要表…………………………………p.16九、出刊資訊…………………………………………p.17 台灣股市：SpaceX掛牌大漲、美伊達成協議，台股高檔震盪盤堅 【昨日盤勢】：美國總統川普宣布取消對伊朗的軍事空襲，並表示雙方有望於本周達成協議，促使石油價格回落至8字頭，緩解了市場對於通膨的擔憂。加上證券所公布上市公司5月營收年增34%，帶動台股以43,587點紅盤開出後，AI股全面反攻，早盤最高一度來到44,798點。隨後因部分逢高調節賣壓釋出，漲幅稍有收斂，但終場仍大漲1,019點。權值股方面，台積電上漲2.66%，鴻海上漲0.77%，聯發科上漲2.32%，廣達上漲0.54%，台達電上漲2.54%。盤面強勢股，亞翔、華邦電、全新、禾伸堂、華新、南亞科、南亞、穎崴、信昌電、環球晶、台半等漲停；貿聯-KY、帆宣、創意、洋基工程、川湖、台玻、日月光投控、聯電等漲幅6%以上；盤面弱勢股，富邦媒、LINEPAY、來億-KY、皇將等跌停；尖點、瑞昱、事欣科、台光電、碩禾等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲1019.58點，以44169.04點作收，成交量為1.11兆元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲2.61%、傳產上漲1.24%、金融上漲0.56%。在次族群部份以玻璃陶瓷、塑膠、電器電纜等表現較佳，分別上漲7.19%、6.97%、5.99%。 【資金動向】：三大法人合計買超518.66億元。其中外資買超286.9億元，投信買超142.33億元，自營商買超89.43億元。外資買超前五大為台新新光金、華航、中信金、長榮航、華邦電；賣超前五大為友達、凱基金、力積電、仁寶、華通。投信買超前五大為聯電、台新新光金、廣達、世界、臻鼎-KY；賣超前五大為中信金、華南金、國泰金、長榮航、大聯大。資券變化方面，融資增78.51億元，融資餘額為5570.28億元，融券增0.06萬張，融券餘額為22.49萬張。外資台指期部位，空單增加1900口，淨空單部位65039口，借券賣出金額270.90億元。類股成交比重：電子88.67%、傳產7.67%、金融3.67%。 【今日盤勢分析】：周五美股四大指數全面收高，費半上漲1.5%，SpaceX掛牌首日大漲19%，市值突破2兆美元，這對台股相關供應鏈帶來了一定的提振作用。在地緣政治方面，美伊和平協議的談判過程雖有波折，但隨著最新消息指出雙方達成共識、荷姆茲海峽重新開放，油價下跌，市場對通膨的擔憂可望獲得階段性緩解。觀察台股技術與籌碼面，上周雖面臨外資單周大賣2,862億元的沉重壓力，但隨後拉出長下影線並成功收復5日線與月線，顯示市場下檔支撐力道仍具韌性。整體預估，大盤高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：第一、交通部完成未來5年「國際暨國內商港整體規劃及發展計畫」（116至120年）規劃作業，將投入572億元，打造智慧、安全、永續、韌性的國際與國內商港。預估120年底台灣港群整體貨櫃量將達1,550萬TEU，國際航線客運量則可達140萬人次；國內商港整體客運量可達530萬人次，貨運量將達530萬公噸。第二、臺灣證券交易所統計，全體上市公司（不含金融保險業）5月營收總計4兆8,806億元，年增34.12％，成長前三大產業依序為電子通路、油電燃氣及綠能環保；累計前5月全體上市公司營收總計22兆6,163億元，年增29.01％。第三、技術面觀察，周五大盤收量縮的上影線紅K。上影線反映出指數在上攻過程中，高檔仍面臨一定的獲利回吐壓力；而成交量並未同步放大，顯示市場在上漲過程中的追高意願相對謹慎。不過，指標方面出現改善訊號，日KD、RSI指標皆呈轉折向上，且MACD綠柱體持續縮小，顯示短線空方動能有所減弱，大盤出現止跌築底的跡象。第四、盤面資金聚焦台積電概念股、記憶體、被動元件等族群，包括漢唐、帆宣、華邦電、南亞科、日電貿、信昌電等表現強勢。 【投資策略】：SpaceX成功上市、川普宣布與伊朗達成協議，重大利多訊息可望帶動今日台股向上攻，挑戰4萬5。惟台指期即將結算與端午節前賣壓等變數，加上本週焦點在Fed新主席華許的首次FOMC會議，通膨加速、就業強勁，降息預期降溫，為會後聲明帶來不確定性，短期波動因素仍在，投資人宜控管持股、避免過度槓桿，以防市場波動。建議投資人採取逢低分批布局的審慎策略。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、功率半導體、航太衛星、特用化學及機器人等族群。 美國股市：美伊即將結束戰爭、SpaceX掛牌大漲19%，四大指數連2漲 【昨日盤勢】：上週五美股表現強勢，四大指數收盤全數上漲。受惠媒體報導，美國官員透露伊朗將承諾永遠放棄核武計劃；且伊朗外交部長阿拉格齊也表示，美國在「美伊諒解備忘錄」中將承諾不再發動戰爭；巴基斯坦總理也透露，最終和平協議內容已經完成、兩國正在推進後續程序落實。而且受惠近期油價回落，密西根大學公布6月消費者信心回彈，短、中長期通膨預期出現全面降溫。而與此同時眾所矚目的SpaceX(SPCX-US)正式登陸那斯達克，首日掛牌交易即大漲19.2%、市值突破2.1兆美元。多個正面訊息帶動美股四大指數表現強勢、收盤連兩日上漲。標普11大類股表現方面，多數上漲，以原材料類、金融類表現最佳；僅保健類表現疲弱。道瓊成分股方面，以高盛集團、威瑞森電信表現最佳，漲幅分別達2.61%、2.49%；NIKE、蘋果則表現最為弱勢，跌幅分別達2.24%、1.52%。終場四大指數全數上漲，道瓊工業指數上漲353.51點，或0.69%，收在51202點；標普500指數上漲37.15點，或0.50%，收在7431.46點；那斯達克指數上漲79.180點，或0.30%，收在25888.8點；費半指數上漲200.0點，或1.51%，收在13371.4點。 【經濟分析】：6月密大消費者信心指數由44.8升至48.9，優於預期46.0；1年通膨預期由4.8%降至4.6%，低於預估4.9%；5至10年通膨預期由3.9%降至3.4%，低於預估3.8%。本週重要數據與事件：6/15(一)5月工業生產MOM預期由0.7%降至0.3%；6月NAHB房屋市場指數預期持平37。6/16(二)5月新屋開工MOM預期由-2.8%升至-2.0%；5月建築許可MOM預期由4.4%降至-0.2%。6/17(三)5月零售銷售MOM預期持平0.5%。6/18(四)聯準會FOMC會議預期維持利率目標區間3.5%-3.75%不變；截至6/13初領失業救濟金人數預期由22.9萬人降至22.5萬人；5月領先指數MOM預期持平0.1%。6/19(五)美股因六月節將休市一天。 【市場動態】：(1)匯率：美元指數貶值0.11%至99.74；歐系貨幣普遍貶值，歐元貶值0.08%至1.156，英鎊貶值0.08%。亞系貨幣漲跌互見，日圓貶值0.19%至160.24，人民幣升值0.17%至6.762，韓圜升值0.96%，新台幣貶值0.02%至31.63。(2)避險：十年期美債殖利率上升1.78bps至4.478%；VIX恐慌指數下降9.05%至17.68。(3)商品市場：CRB指數下跌0.24%至368.86，原油類商品價格下跌，西德州原油下跌3.22%至84.88美元，布蘭特原油下跌3.37%至87.33美元；貴金屬價格上漲，黃金上漲3.04%至4215美元，白銀上漲6.20%；大宗農產品價格漲跌互見。(4)企業財報：標普500企業累計已公布1Q26財報498家，獲利優於預期410家，比例82.3%。本週預計3家標普500企業將公布財報。 【投資策略】：儘管市場觀望聯準會貨幣政策方向，並等待本周Warsh首次主持利率會議。不過，5月CPI數據大致符合預期，6月密大消費者通膨預期更是出現全面回落。且美伊達成和平協議，荷姆茲海峽將全面開放。加上AI熱潮帶動企業投資加速擴張，美國政府有意入股重要AI公司，未來還有「川普帳戶」投資計畫即將啟動。故預期美股呈現強勢格局。 盤勢分析與操作策略 大陸股市：川普轟炸伊朗計畫喊卡，上證指數放量大漲44點、重返4000點 【昨日盤勢】：上週五滬深兩市強勢整理，放量上漲。因川普態度急轉彎，宣布取消原定對伊朗的軍事打擊行動，並透露雙方即將達成和平協議，利多消息有效提振了市場投資信心。盤面上，大資金明顯降低對高擁擠交易的配置，導致晶片半導體、算力硬體等科技股高開低走；與此同時，「TACO交易」再度回歸市場主線，國際金、銀價格強勢反彈，進一步帶動金屬期貨與有色金屬板塊同步拉升。此外，SpaceX創紀錄的IPO題材發酵，激勵商業航太概念股集體爆發，共同推升三大指數全線收紅，上證指數也順勢重返4000點大關之上。類股表現方面，以有色金屬、非銀行金融類表現較佳；家電、電子類較為弱勢。A50成份股方面，以洛陽鉬業、中航沈飛表現最佳，漲幅分別達10.02%、7.18%；海光信息、中國電信表現最差，跌幅分別3.39%、3.04%。終場滬深兩市收盤同步上漲，上證綜合指數上漲44.50點，或1.12%，收在4,031.51點；深證成分指數上漲111.43點，或0.75%，收在14,963.41點；創業板指數上漲19.11點，或0.50%，收在3,830.35點。兩市成交額為32,149億元人民幣，較前一交易日增加26%。 【經濟分析】：5月M2 YOY持平8.6%，符合市場預期；M1 YOY由5%升至5.5%，優於市場預期5%。本周重要數據：6/16(二)5月零售銷售YOY預期由0.2%降至-0.2%、工業生產YOY預期由4.1%升至4.3%、固定投資累積YOY預期由-1.6%降至-2.3%。 【重要訊息】：美伊談判：(1)6/15川普發文稱，與伊朗的和平協議「已經完成」，並宣布荷姆茲海峽重新免費開放、以及美國海軍立即解除針對伊朗港口的封鎖行動。(2)6/15伊朗外交部副部長加里巴巴發文稱，美國與伊朗經過密集式磋商後已達成和平協議，雙方宣佈立即永久停止所有戰線的軍事行動，包括黎巴嫩戰事，並預計6/19在瑞士舉行正式的簽署儀式。(3)6/15伊朗《邁赫爾通訊社》公布伊美諒解備忘錄14個條款的部分內容，包括要求在30天內完全解除美國的海上封鎖；要求在所有戰線（包括黎巴嫩）實現立即、永久的停火；30天內根據伊朗的安排重新開放荷姆茲海峽；暫停對伊朗石油和石化產品的銷售制裁；美國及其盟友必須提交總額至少3000億美元的伊朗重建計畫；在最終談判開始前，必須解凍伊朗被凍結的240億美元資金中的一半；最終協議的60天談判期內將就核問題進行談判，伊朗導彈計畫、伊朗對地區抵抗陣線的支