低频选股因子周报（2026.06.18-2026.06.26）

低频选股因子周报（2026.06.18-2026.06.26） 大市值、高估值风格占优，独门重仓股组合周收益率3.18% 本报告导读： 上周，大市值、高估值风格占优，基本面因子表现相对较优。量化股票组合中，绩优基金独门重仓股组合周收益率3.18%，2026年累计收益率65.02%。 罗蕾(分析师)021-23185653luolei@gtht.com登记编号S0880525040014 投资要点： 绝对收益产品及策略周报（260615-260618）2026.06.24大额买入与资金流向跟踪（20260615-20260619）2026.06.23红利风格择时周报（0615-0618）2026.06.22高频选股因子周报（20260615-20260618）2026.06.22Smart beta组合跟踪周报（2026.06.15-2026.06.18）2026.06.22 基金重仓股组合周收益率为3.18%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为3.18%，同期股票型基金总指数收益率为1.28%，超额收益为1.90%。2026年6月以来（2026年5月29日至2026年6月26日，下同），组合累计收益率为21.74%，超额收益为19.12%。2026年以来（2025年12月31日至2026年6月26日，下同），组合累计收益率为65.02%，超额收益为53.81%。 红利低波组合周收益率为-2.82%。上周，红利低波组合周收益率为-2.82%，同期红利低波100指数收益率为-3.96%，超额收益为1.14%。2026年6月以来，组合累计收益率为-7.15%，超额收益为2.61%。2026年以来，组合累计收益率为-4.47%，超额收益为5.56%。 PB-盈利组合周收益率为-2.26%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-2.26%，同期沪深300指数收益率为-1.48%，超额收益为-0.77%。2026年6月以来，组合累计收益率为-3.59%，超额收益为-3.10%。2026年以来，组合累计收益率为-8.21%，超额收益为-13.35%。 小盘成长组合周收益率为-4.01%。上周，小盘成长组合的周收益率为-4.01%，同期微盘股指数收益率为-5.57%，超额收益为1.56%。2026年6月以来，组合累计收益率为-6.97%，超额收益为5.35%。2026年以来，组合累计收益率为-3.16%，超额收益为3.58%。 大市值、高估值风格占优，基本面因子表现相对较优。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。而基本面因子方面，高盈利、高增长股票超额收益为正。 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 目录 1.多因子组合表现..............................................................................................32.基金重仓股组合表现......................................................................................53.红利低波组合表现..........................................................................................54.有基本面支撑的低估值组合表现..................................................................65.小盘价值优选组合表现..................................................................................76.小盘成长组合表现..........................................................................................87.单因子表现......................................................................................................87.1.风格类因子................................................................................................87.2.技术类因子................................................................................................97.3.基本面因子................................................................................................98.风险提示........................................................................................................10 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队构建的量化股票组合上周、6月及2026年的业绩表现。 1.多因子组合表现 上周（2026年6月18日至2026年6月26日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-8.39%、-4.81%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-0.74%、-1.48%、0.35%、-1.93%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-8.74%、-5.16%。 2026年6月以来（2026年5月29日至2026年6月26日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为-8.48%、-4.41%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-0.48%、-0.49%、4.12%、2.29%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-12.60%、-8.53%。 2026年以来（2025年12月31日至2026年6月26日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为6.14%、11.38%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-4.10%、5.15%、16.58%、13.25%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-10.44%、-5.20%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-1.46%，同期沪深300指数收益率为-1.48%，超额收益为0.02%；中证500增强组合收益率为 -0.70%，同期中证500指数收益率为0.35%，超额收益为-1.05%；中证1000增强组合收益率为-1.93%，同期中证1000指数收益率为-1.93%，超额收益为0.01%；中证A500增强组合收益率为-0.95%，同期中证A500指数收益率为-1.16%，超额收益为0.22%。 2026年6月以来，沪深300增强组合累计收益率为-1.46%，同期沪深300指数收益率为-0.49%，超额收益为-0.97%；中证500增强组合累计收益率为2.86%，同期中证500指数收益率为4.12%，超额收益为-1.25%；中证1000增强组合累计收益率为4.79%，同期中证1000指数收益率为2.29%，超额收益为2.50%；中证A500增强组合累计收益率为3.14%，同期中证A500指数收益率为0.78%，超额收益为2.37%。 2026年以来，沪深300增强组合累计收益率为7.38%，同期沪深300指数收益率为5.15%，超额收益为2.24%；中证500增强组合累计收益率为18.46%，同期中证500指数收益率为16.58%，超额收益为1.88%；中证1000增强组合累计收益率为22.97%，同期中证1000指数收益率为13.25%，超额收益为9.73%；中证A500增强组合累计收益率为24.36%，同期中证A500指数收益率为8.94%，超额收益为15.42%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.基金重仓股组合表现 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为3.18%；同期，沪深300指数、中证500指数、股票型基金总指数的周收益率分别为-1.48%、0.35%、1.28%。上周，绩优基金的独门重仓股组合相对股票型基金总指数超额收益为1.90%。 2026年6月以来，绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为21.74%，同期股票型基金总指数收益率为2.61%，超额收益为19.12%。2026年以来，组合累计收益率为65.02%，同期股票型基金总指数收益率为11.21%，超额收益为53.81%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.红利低波组合表现 上周，红利低波组合的周收益率为-2.82%；同期，沪深300指数、中证 红利指数、红利低波100指数的周收益率分别为-1.48%、-4.34%、-3.96%。上周，红利低波组合相对红利低波100指数的超额收益为1.14%。 2026年6月以来，红利低波组合累计收益率为-7.15%，同期红利低波100指数收益率为-9.76%，超额收益为2.61%。2026年以来，红利低波组合累计收益率为-4.47%，同期红利低波100指数收益率为-10.03%，超额收益为5.56%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-2.26%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为-0.74%、-1.48%、-4.34%。上周，PB-盈利优选组合相对沪深300指数的超额收益为-0.77%。 2026年6月以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-3.59%，同期沪深300指数收益率为-0.49%，超额收益为-3.10%。2026年以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-8.21%，同期沪深300指数收益率为5.15%，超额收益为-13.35%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，GARP组合的周收益率为-6.00%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为-0.74%、-1.48%、-4.34%。上周，GARP组合相对沪深300指数的超额收益为-4.52%。 2026年6月以来，GARP组合累计收益率为-11.80%，同期沪深300指数收益率为-0.49%，超额收益为-11.31%。2026年以来，GARP组合累计收益率为-9.10%，同期沪深300指数收益率为5.15%，超额收益为-14.24%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 5.小盘价值优选组合表现 上周，小盘价值优选组合1的周收益率为-4.17%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为-1.93%、-2.19%、-5.57%。上周，小盘价值优选组合1