低频选股因子周报（2026.06.12-2026.06.18）

低频选股因子周报（2026.06.12-2026.06.18） 大市值、高估值风格占优，独门重仓股组合周收益率13.89% 本报告导读： 上周，大市值、高估值风格占优，低频量价因子普遍回撤。量化股票组合中，绩优基金独门重仓股组合周收益率13.89%，2026年累计收益率59.92%。 罗蕾(分析师)021-23185653luolei@gtht.com登记编号S0880525040014 投资要点： 绝对收益产品及策略周报（260608-260612）2026.06.17红利风格择时周报（0608-0612）2026.06.16大额买入与资金流向跟踪（20260608-20260612）2026.06.16Smart beta组合跟踪周报（2026.06.08-2026.06.12）2026.06.15高频选股因子周报（20260608-20260612）2026.06.14 基金重仓股组合周收益率为13.89%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为13.89%，同期股票型基金总指数收益率为3.56%，超额收益为10.34%。2026年6月以来（2026年5月29日至2026年6月18日，下同），组合累计收益率为17.98%，超额收益为17.09%。2026年以来（2025年12月31日至2026年6月18日，下同），组合累计收益率为59.92%，超额收益为50.58%。 红利低波组合周收益率为-4.81%。上周，红利低波组合周收益率为-4.81%，同期红利低波100指数收益率为-4.76%，超额收益为-0.05%。2026年6月以来，组合累计收益率为-4.45%，超额收益为1.58%。2026年以来，组合累计收益率为-1.69%，超额收益为4.63%。 PB-盈利组合周收益率为-2.51%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-2.51%，同期沪深300指数收益率为3.44%，超额收益为-5.94%。2026年6月以来，组合累计收益率为-1.36%，超额收益为-2.37%。2026年以来，组合累计收益率为-6.09%，超额收益为-12.82%。 小盘成长组合周收益率为1.26%。上周，小盘成长组合的周收益率为1.26%，同期微盘股指数收益率为-2.83%，超额收益为4.08%。2026年6月以来，组合累计收益率为-3.09%，超额收益为4.06%。2026年以来，组合累计收益率为0.89%，超额收益为2.12%。 大市值、高估值风格占优，量价因子普遍回撤。上周，风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。而基本面因子方面，高盈利、高增长股票超额收益为正。 风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。 目录 1.多因子组合表现...................................................................................32.基金重仓股组合表现............................................................................53.红利低波组合表现................................................................................54.有基本面支撑的低估值组合表现...........................................................65.小盘价值优选组合表现.........................................................................76.小盘成长组合表现................................................................................87.单因子表现..........................................................................................87.1.风格类因子.....................................................................................87.2.技术类因子.....................................................................................97.3.基本面因子.....................................................................................98.风险提示............................................................................................10 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队构建的量化股票组合上周、6月及2026年的业绩表现。 1.多因子组合表现 上周（2026年6月12日至2026年6月18日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为1.86%、3.98%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为1.31%、3.44%、6.99%、6.93%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-5.13%、-3.01%。 2026年6月以来（2026年5月29日至2026年6月18日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为-0.10%、0.42%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为0.26%、1.01%、3.75%、4.31%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-3.86%、-3.33%。 2026年以来（2025年12月31日至2026年6月18日，下同），进取组合、平衡组合的累计收益率分别为15.86%、17.02%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的收益率分别为-3.38%、6.73%、16.17%、15.48%；进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-0.31%、0.84%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为2.22%，同期沪深300指数收益率为3.44%，超额收益为-1.22%；中证500增强组合收益率为 4.98%，同期中证500指数收益率为6.99%，超额收益为-2.02%；中证1000增强组合收益率为7.49%，同期中证1000指数收益率为6.93%，超额收益为0.57%；中证A500增强组合收益率为7.10%，同期中证A500指数收益率为4.86%，超额收益为2.24%。 2026年6月以来，沪深300增强组合累计收益率为0.01%，同期沪深300指数收益率为1.01%，超额收益为-1.01%；中证500增强组合累计收益率为3.59%，同期中证500指数收益率为3.75%，超额收益为-0.16%；中证1000增强组合累计收益率为6.85%，同期中证1000指数收益率为4.31%，超额收益为2.55%；中证A500增强组合累计收益率为4.13%，同期中证A500指数收益率为1.96%，超额收益为2.17%。 2026年以来，沪深300增强组合累计收益率为8.98%，同期沪深300指数收益率为6.73%，超额收益为2.25%；中证500增强组合累计收益率为19.29%，同期中证500指数收益率为16.17%，超额收益为3.12%；中证1000增强组合累计收益率为25.39%，同期中证1000指数收益率为15.48%，超额收益为9.91%；中证A500增强组合累计收益率为25.55%，同期中证A500指数收益率为10.22%，超额收益为15.32%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.基金重仓股组合表现 上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为13.89%；同期，沪深300指数、中证500指数、股票型基金总指数的周收益率分别为3.44%、6.99%、3.56%。上周，绩优基金的独门重仓股组合相对股票型基金总指数超额收益为10.34%。 2026年6月以来，绩优基金的独门重仓股组合累计收益率为17.98%，同期股票型基金总指数收益率为0.89%，超额收益为17.09%。2026年以来，组合累计收益率为59.92%，同期股票型基金总指数收益率为9.34%，超额收益为50.58%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.红利低波组合表现 上周，红利低波组合的周收益率为-4.81%；同期，沪深300指数、中证 红利指数、红利低波100指数的周收益率分别为3.44%、-5.89%、-4.76%。上周，红利低波组合相对红利低波100指数的超额收益为-0.05%。 2026年6月以来，红利低波组合累计收益率为-4.45%，同期红利低波100指数收益率为-6.03%，超额收益为1.58%。2026年以来，红利低波组合累计收益率为-1.69%，同期红利低波100指数收益率为-6.32%，超额收益为4.63%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 4.有基本面支撑的低估值组合表现 上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-2.51%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为1.31%、3.44%、-5.89%。上周，PB-盈利优选组合相对沪深300指数的超额收益为-5.94%。 2026年6月以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-1.36%，同期沪深300指数收益率为1.01%，超额收益为-2.37%。2026年以来，PB-盈利优选组合累计收益率为-6.09%，同期沪深300指数收益率为6.73%，超额收益 为-12.82%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 上周，GARP组合的周收益率为-2.87%；同期，上证50指数、沪深300指数、中证红利指数的周收益率分别为1.31%、3.44%、-5.89%。上周，GARP组合相对沪深300指数的超额收益为-6.31%。 2026年6月以来，GARP组合累计收益率为-6.17%，同期沪深300指数收益率为1.01%，超额收益为-7.18%。2026年以来，GARP组合累计收益率为-3.29%，同期沪深300指数收益率为6.73%，超额收益为-10.02%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 5.小盘价值优选组合表现 上周，小盘价值优选组合1的周收益率为-0.74%；同期，中证1000指数、国证2000指数、微盘股指数的周收益率分别为6.93%、6.34%、-2.83%。上周，小盘价值优选组合1相对微盘股指数的超额收益为2.09%。 2026年6月以来，小盘价值优选组合1累计收益率为-1.53%，同期微盘股指数收益率为-7.15%，超额收益为5.61%。2026年以来，小盘价值优选组合1累计收益率为0.69%，同期微盘股指数收益率为-