耕興(6146TT)
- 核心觀點：維持買進建議，預計2027年開始受益FCC禁令的轉單效益。
- 財務現況：1Q26獲利符合預期，5G手機、AINB、企業AP等產品檢測訂單狀況維持穩定，5G NR市佔率23.46%、FCC高階網通市占率39.1%。
- FCC限制影響：預計2027年開始受益中國實驗室受限產生的轉單效益。
- 財務預估：2026年EPS 10.65元，2027年EPS 11.81元，預計配發8.5元現金股利，換算目前殖利率4.3%，目標價248元(21X 2027 EPS)。
美利達(9914TT)
- 核心觀點：在保守中回穩，略為調升今年獲利預估，目標價調升至91元。
- 市場需求：中國與歐洲自行車需求好轉，SBC下半年新車將上市。
- 營運分析：中國內銷市場中低階車款銷售回暖，推升1H26中國銷售的回升；歐洲子公司1H26營收成長主要得力於新車推出。
- 財務預估：2026年營收253億元(-5.44%YoY)，稅後淨利15.86億元(+36.58%YoY)，EPS為5.31元；2027年營收283.77億元(+12.16%YoY)，稅後淨利20.49億元(+29.19%YoY)，EPS為6.85元。
TX05美國藥證未如期過關泰福-ky
- 新聞內容：泰福-KY旗下乳癌標靶藥TX05向美國FDA申請的生物製劑上市許可（BLA）未能如期取得核准，預計於2026年7月底前完成補件送件。
- 研究評析：未來營收貢獻將相對有限，維持中立建議。
載板三雄火力全開南電、欣興早盤亮燈
- 市場動態：受惠AI GPU、ASIC、伺服器CPU與交換器需求持續升溫，市場對ABF載板供需吃緊題材再度大力按讚。
- 研究評析：維持ABF族群買進建議，欣興(3037 TT)、景碩(3189 TT)以及南電(8046 TT)目標價分別為1575元、1020元以及1095元。
美光財報激勵科技類股，然受地緣政治干擾，美股漲跌互見
- 美股盤勢：美光財報公布後收漲15.74%，帶動費半收紅3.59%，蘋果、微軟股價下挫，美股四大指數漲跌互見。
- 經濟指標：美國5月核心PCEYoY如預期回升至3.4%，1Q GDP上修至2.1%；Fed官員Goolsbee表示服務通膨出現一線希望，但核心通膨依然過高；荷姆茲海峽貨船遭襲擊，聯合國海事組織IMO暫停護送船隻撤離行動；BOJ鷹派官員田村植樹呼籲升息至中性水準2%。
- 投資策略：市場以鷹派解讀會議6月FOMC，會後市場的升息預期不斷增強，但6/22美伊最終簽署和平協議，市場的預期已推動油價下跌，為全球經濟爭取60天的修復期，與市場對央行激進升息訂價降溫，美消費前景有望改善，為類股輪動錦上添花，但焦點仍是在推動結構性上漲的AI前景。
