行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

投资早报

2026-06-22 - 统一投顾用户AuvpC4

盤勢分析與操作策略

台灣股市：AI支撐台股創新高，美伊談判再傳變數，提防劇烈波動。Fed新任主席華許首次FOMC會議維持利率不變，美伊提前簽訂諒解MOU國際油價下跌，激勵台股開高走高。盤面資金呈現良性輪動，AI需求帶動漲價題材的被動元件、功率元件、記憶體等族群股價表現依舊強勢。央行上修今年經濟成長率至9.45％等眾利多因素有望帶動台股持續創新高；惟外資淨空單及美伊談判消息面多變干擾，仍須提防行情劇烈震盪。操作建議維持分批佈局AI績優股，同時控管資金配置、避免過度槓桿。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、功率半導體、航太衛星、特用化學及機器人等族群。
美國股市：受惠美伊簽署諒解備忘錄，四大指數漲聲響起。儘管聯準會6月會議釋放鷹派訊號、將堅定打擊通膨。不過，美伊達成初步和平協議、並正式簽署諒解備忘錄(MOU)，幫助聯準會將被迫升息的擔憂有所下降，並激勵市場風險偏好全面回暖。AI、半導體、航運與旅遊等概念股領頭上漲，帶動美股四大指數全數走高。儘管聯準會6月會議釋放打擊通膨訊號，但美伊簽署諒解備忘錄(MOU)、60天最終談判期已正式啟動，國際油價保持弱勢，將有助通膨預期進一步降溫。加上AI熱潮帶動企業投資加速擴張，新任聯準會主席Warsh公開支持AI發展；下周(7/4)還有「川普帳戶」投資計畫即將啟動，盤勢分析與操作策略
大陸股市：中際旭創市值超車茅台，上證指數跌17點、創業板飆2%再刷史高。美伊談判進入收尾階段，全球供應鏈與油價波動風險顯著降溫，大幅舒緩未來的通膨不確定性。中國官方於陸家嘴論壇再次釋出政策利多，人民幣升值預期濃烈，流動性充沛無虞，故預期陸股將續呈震盪上揚走勢。

產經訊息重點評析

石英元件業：拚擴產瞄準高階產品，價格已跌至成本區，繼續跌價可能性不高，但就供需狀況來看，由於石英元件最大出海口仍是在消費性電子產品，因此在整體消費性電子產品低迷狀況下，研究部亦不認為石英元件產業會回到2021年的盛世。給予中立投資建議。
鼎基：打造TPU先進複合材料平台搶攻Physical AI新商機，重申「買進」之投資建議，目標價180元（18xPER *2026 EPS）。
陽明：貨櫃海運榮景Q3續航價量齊揚盛況有望接力演出，維持中立投資評等。
央行：決議維持選擇性信用管制措施不變，房市管制退場要看三指標，利率連九凍、房市管制維持不變，預期3Q26利率繼續按兵不動。維持偏鷹貨幣政策基調，但預期央行仍將引導政策利率按兵不動。
中砂：擴產進度超前，預估鑽石碟今年成長三成，再生晶圓的部分，12吋產能全年預期成長兩成。建議回檔再行佈局，評等為中立。
環球晶：自結5月稅後純益35.03億元、年增近12倍每股純益7.33元，本業仍是低獲利狀況。給予中立投資建議。
技嘉：挾AI伺服器與新品雙重紅利看旺AI伺服器全年營收占比可望逼近7成，維持買進投資建議，目標價420元(2027 EPS*13PER)。
蘋果：攜手英特爾美國製造晶片川普力推供應鏈在地化，給予2000年網路科技熱潮時8-13倍PSR的中上緣12倍評價，目標價145美元，維持評等為「買進」。

個股訪談報告及產業追蹤

央行理監事會議評析：利率、房貸政策皆維持不變，回歸基本面操作。建議繼續持有經營效率為金控最高的中信金，亦可佈局受惠併購效益，獲利、配息能力將明顯提升的永豐金。對壽險股持偏多看法，建議優先佈局資本充足、評價仍低的凱基金。建議營建股可回歸基本面操作，優先佈局2026年獲利有望跳增、現金股利配發大方的潤隆、達麗。