今日市埸主要焦點
- 納指100指數收市重挫3.3%，費城半導體指數跌7.9%，反映美國科技股表現疲軟。
- Alphabet納入道瓊斯工業平均指數30，取代Verizon，凸顯平台型科企與數據／雲服務重要性。
- 美滙反彈至101.43，在岸人民幣走低165點，對新興市場及港股流動性造成壓力。
股市及產品投資策略
- 市場出現「擠擁交易解槓桿」，費半回調約一成以上，短期波動加劇。
- AI仍為中長期主線，但出現強烈分化，從「AI概念＋估值re-rating」過渡到「盈利證明＋分化」。
- 建議降低純beta曝險，適度降倉高槓桿、高估值、沒有強盈利能見度的二三線AI。
全球新聞概要
- 聯儲局轉鷹立場加劇投資者對估值高的AI股擔憂，納指100指數重挫3.3%。
- 馬斯克去年在美國白宮表達對台灣主導晶片市場及中國武力攻台的憂慮。
- SpaceX進行債券發售計劃籌集250億美元，市場擔憂其現金流狀況。
- 瑞銀認為中國AI企業正快速縮小與全球領先者的性能差距。
- 特朗普堅稱伊朗接受核檢查，並限制解凍資金用途。
- 美國參議院通過關於伊朗的戰爭權力決議，要求總統結束軍事行動。
中港台要聞
- 恒指連跌5日累跌6.1%，國指、科指分別跌1.96%和3.3%。
- 國泰航空5月載客量按年增加16.8%，今年首5個月增加18.5%。
- 中俄加強戰略協作，促進兩國發展振興。
- 內地多部門推動全鏈條擴大汽車消費，公布40個試點城市。
- 騰訊洽談退出對日本遊戲工作室投資。
- 字節跳動AI助手豆包將推出最新生成模型Seedance 2.5。
- 字節跳動CEO梁汝波表示公司聚焦AI領域，提升模型能力。
市場概要
- 香港市場：恆指收跌1.82%，成交3343.61億元，北水淨流入103.71億元。
- 美國市場：11板塊7升4跌，VIX升12.79%報19.49。
重點港股分析
- 電能實業（6）：受惠全球公用事業資產組合穩定及AI基建帶動電力需求長期上升，具配置價值，收盤價HK$57.5。
- 中芯國際（981）：2026年Q1收入約25.05億美元，同比增长11.5%，净利润约1.97億美元，毛利率升至約20.1%，受惠內地政策支持。
- 英矽智能（3696）：與SK生物製藥達成最高價值逾25億美元的AI驅動研發合作，前景正面。
重點美股/ETF分析
- AerCapHoldingsN.V.(AER)：2026年Q1業績創季度盈利新高，上調全年EPS指引，反映租賃需求與資產處置盈利表現強勁。
- Lindeplc(LIN)：2026年Q1盈利與收入雙雙優於預期，上調全年及Q2EPS指引，財務體質健康，成長動能來自航太、氫能等專案。
- iShares MSCI Intl Quality Factor ETF(IQLT)：追蹤已開發國家（不含美國）的大型與中型股，依據「品質因子」指標篩選成分股，ASML、ALV等佔比較大。
重點個股回顧
- MINIMAX-W(100)：兩日曾升逾25%。
- Bloom Energy(BE)：一星期曾升逾25%。
- Space Exploration Technologies(SPCX)：一日曾升近15%。
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