市场焦点与策略
- 美股创新高：美股三大指数在周五“四期结算日”同创即市及收市新高，道指涨172点或0.37%，标指涨0.49%，纳指涨0.72%。
- 中美互动升温：习近平与特朗普通电话，特朗普拟明年初访华，双方就TikTok协议取得重大进展。
- 资金流入强劲：全球股票基金吸资684亿美元，创去年12月以来最多；新兴市场基金吸资76亿美元，创5月以来新高。
- 美债息上扬：10年期美债息升至4.147厘，反映市场对通胀的担忧。
- 金价走强：现货金价升1.12%，收市紧贴全日高位。
- 投资策略：优先配置“人工智能与半导体”领域龙头，因AI需求持续放大；固定收益方面建议减码美债，转向“投资级公司债（IG）”与“浮动利率票据（FRN）”；结构性产品推荐“双向杠杆挂钩票据”，标的为主要大宗商品。
全球新闻概要
- 美联储：美联储减息后，市场对美企业绩前景信心增，美股创新高；新任理事米兰预计未来几个月将继续减息。
- 中美关系：特朗普计划明年初访华，习近平则会在适当时候访美；双方就TikTok协议取得重大进展，但未最终达成。
- 美国政治：美国参议院未能通过临时支出议案，总统特朗普表示联邦政府可能陷入停摆。
- 经济担忧：“鳄王”达里奥直言美国债务对货币秩序构成威胁。
- 科技动态：马斯克旗下xAI据报新一轮集资100亿美元，估值达2000亿美元。
中港台要闻
- 中资科技股：恒生科技指数攀越3月高峰，带动恒指一度突破27000关口，上周五收报26545点。
- TikTok协议：中美就TikTok售予美国投资者的交易更接近达成最终协议，TikTok最新董事局6个席位由美国人出任。
- AI驱动：内地大型科企股价回勇，恒生科指今年来累涨41%；阿里巴巴旗下阿里云估值倍数被多家券商调升。
- 京东合作：京东与华润隆地达成战略合作，京东MALL香港首店将落户湾仔核心区。
- 碧桂园重组：碧桂园拟对旗下9只在岸债进行重组，调整本息偿付安排。
- 中移动收购：中国移动香港完成收购香港宽频78.08%股权，但公眾持股量尚未符合25%的最低规定。
市场概要
- 全球市场指数：恒生指数涨0.25%，恒生科技指数涨0.37%，沪深300指数涨0.08%，台指跌0.74%。
- 香港市场：大市成交3768.12亿，恆指表现较好个股包括金沙中國、中國宏橋；表现较差个股包括藥明生物、翰森製藥。
- 美股市场：恆指夜期收26535，跌30点，-0.11%；標指11行业6升5跌。
数據總覽
- 重点经济数据：瑞士货币供应M3月（年率）、台湾失业率8月、香港综合消费物价指数8月（年率）、美国芝加哥储行全国活动指数8月、欧元区消费者信心指数9月。
是日焦点
- 創科實業：全球電動工具及家居維修用具領導者，2025年上半年收入创新高，纯利增长至6.28亿美元，毛利率提升至40.3%。
- 联想集團：AI及云服务新赛道取得亮眼成績，AI服务器收入同比增长74.8%。
- 山東黃金：2025年中期，集团营业收入同比增长24%，归母净利润同比增长102.98%。
港股焦點
- Sanofi：2025年第二季度净销售额同比增长10.1%，业务每股收益同比增长8.3%。
- FedEx Corporation：上调2026财年年度营收及利润指引。
美股/ETF焦點
- Humanoid Robotics ETF(BOTT)：追踪专注于工业环境中机器人和自动化解决方案的公司。
推薦回顧
- 三花智控、Bloom Energy Corp、中煙香港(2050)、BE(6055)：研究部连续多周推荐，股价表现强劲。
免責聲明
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