Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与表现最差的道琼斯2000指数和标普500指数中的一种挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”），到期日为2029年6月28日。票据的关键条款包括：
- 发行日期：2026年6月24日
- 发行价格：面值
- 到期日：2029年6月28日
- 初始标的值：道琼斯2000指数和标普500指数在交易日的收盘价
- 息票阈值和障碍值：每个标的值的70%
- 或有息票：如果每个标的值在息票观察日收盘价都高于或等于其息票阈值，则投资者将在每个息票支付日获得8.10%的年利率的或有息票
- 赎回特征：如果每个标的值在任何赎回观察日收盘价都高于或等于其初始标的值，票据将自动赎回，投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票
- 到期赎回：如果票据未被自动赎回，则：
- 如果表现最差的标的值的最终值高于或等于其障碍值，投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票
- 如果表现最差的标的值的最终值低于其障碍值，投资者将损失其本金1%，每低于初始标的值1%损失1%
票据涉及的风险包括：
- 到期损失本金：如果表现最差的标的值的最终值低于其障碍值，投资者可能会损失部分或全部本金
- 无法获得或有息票：如果任何标的值在息票观察日收盘价低于其息票阈值，投资者将不会获得该息票支付日的或有息票
- 标的值表现差异：任何支付都仅取决于表现最差的标的值，即使其他标的值表现更好
- 无法获得标的值升值收益：投资者的回报仅限于或有息票，即使标的值升值
- 自动赎回：如果每个标的值在任何赎回观察日收盘价都高于或等于其初始标的值，票据将自动赎回，投资者将无法获得进一步支付
- 信用风险：任何支付都取决于RBC的偿付能力
- 二级市场不活跃：票据可能没有活跃的二级市场，出售票据时可能会遭受重大损失
- 初始估计价值低于发行价格：票据的初始估计价值低于发行价格，且不构成最低价格
- 初始估计价值仅为估计：初始估计价值基于多种假设，可能与其他实体的估值差异很大
- 利益冲突：RBC及其附属机构的经济利益可能与投资者的利益相冲突
- 计算代理人的利益冲突：作为计算代理人，RBC的附属机构RBCCM在确定标的值时可能存在利益冲突
- 标的值相关风险：投资者没有标的证券的权利，且RTY指数涉及小公司风险
美国联邦所得税影响尚不确定，非美国投资者可能需要缴纳30%的预扣税。RBC或其附属机构可能向某些账户支付承销折扣，且RBCCM或其附属机构可能参与票据的做市活动。
