人民币汇率
- 行情回顾：美元兑人民币震荡下行，在岸人民币收盘报6.7572，创2023年2月初以来新高；人民币中间价调升21个基点至6.8088；纽约尾盘美元指数跌0.13%报99.67。
- 核心逻辑：美伊局势缓和，霍尔木兹海峡将开放，市场通胀担忧缓解，但地缘风险溢价未完全消退，协议后续签署、执行存有顾虑。中东局势缓和仅带来短期扰动，美元指数后续走势核心取决于美国通胀数据和美联储议息会议。
- 策略建议：出口企业择机逢高分批锁定远期结汇；进口企业采取滚动购汇策略。
股指
- 市场回顾：股指高开收涨，沪深300指数上涨2.39%，两市成交额缩量至3万亿元左右；期指IF、IM缩量上涨，IH、IC放量上涨。
- 行情解读：美伊达成协议提振全球市场风险偏好，国内股指大涨，中小盘表现亮眼。短期预计股指在流动性预期修复下偏强运行，需关注美联储议息会议和内需复苏情况。
国债
- 市场回顾：国债期货市场全线上涨，超长端领涨，期债成交量与持仓量全线萎缩。
- 行情解读：央行公开市场操作释放呵护流动性宽松信号，市场对资金面情况信心不足。期债反弹持续性待验证，关注本周陆家嘴论坛释放的政策基调。
大宗商品
- 碳酸锂：价格走势将回归供需基本面主导，预计后续进入宽幅震荡区间。建议上下游企业理性判断区间波动机会，开展套期保值操作。
- 工业硅&多晶硅：弱势格局未改，工业硅上方受套保抛压压制，多晶硅供需宽松格局延续。关注成本端煤价与供给端政策情况。
- 铝：宏观风险扰动叠加基本面多空交织，短期铝价上方承压。关注美联储议息决议基调及国内库存边际变化。
- 铜：关注期限结构，把握中期机会。沪铜期限结构转B，关注2026年度远期合约逢低买入机会。
- 锌：利空计价，持续偏强。基本面仍有一定支撑，但需注意价格回落风险。
- 镍-不锈钢：日内金属整体修复，关注印尼配额修补概念和印尼国有出口管制范围。
- 锡：宏观利多加持，偏强运行。短期上方再次逼近压力位，若缺乏资金确认或再次触发交仓价格有一定回落可能。
- 铅：风偏回归带动，反弹明显。基本面供需双弱，交割压力下反弹幅度受限。
有色金属
- 铂金&钯金：地缘影响货币政策预期，继续反弹。中长期仍维持战略性看多贵金属，回调视为中长期布多机会。
- 黄金&白银：地缘影响货币政策预期主导中短期走势。仍维持战略性看多贵金属，短期或将宽幅震荡整理。
能源油气
- 原油：关注协议落地及执行情况。受美伊达成谅解备忘录影响，原油价格大幅下跌，但变数依然存在。关注供需端恢复情况和美伊协议签署进展。
- 燃料油：大幅下挫。美伊缓和预期带来原油大幅回调，但6月现货货源紧缺的基本面未发生改变，船燃加注溢价逆势上行。
- 沥青：成本坍塌。中东局势大幅缓和，海峡通行有望正常化，但整体物流恢复、油田复产的周期都需要时间。
贵金属
- 铂金&钯金：地缘影响货币政策预期，继续反弹。
- 黄金&白银：地缘影响货币政策预期主导中短期走势。仍维持战略性看多贵金属，短期或将宽幅震荡整理。
化工
- 纸浆-胶版纸：期价盘整。针叶浆现货行情再度上行，但现货市场需求疲弱，淡季属性明显。胶版纸整体行情仍以稳价出货居多。
- 纯苯-苯乙烯：成本坍塌，盘面快速下跌。供需双弱，相对而言纯苯的基本面支撑更强一些。
- LPG：地缘溢价挤出，成本回落，PG承压下行。供需双轨分化延续，港口库存接近拐点。
- 乙二醇：地缘局势缓和，溢价迅速消退。供应端支撑整体强势，需求端表现疲软。
- PVC：关注边际变化。市场整体偏弱，下游订单不佳，库存和仓单均处于高位。
- 橡胶：原料仍强且宏观回暖，但进一步驱动有限。橡胶库存同比偏高，近端加工利润与进口窗口受限，需求受地缘扰动，区域出口有待恢复。
黑色
- 螺纹&热卷：成本支撑，需求走弱。钢材估值相对较低，整体钢材存在成本支撑，但受制于下游需求的走弱，向上高度有限。
- 铁矿石：波动下降。供应端整体发运偏高，需求端高炉铁水处于高位，但钢厂利润大幅收缩，矿价承压。
- 焦煤：低位震荡。炼焦煤供应短缺的背景下，短期炼焦煤市场预计维持偏强运行。
- 硅铁&硅锰：成本支撑下移，需求走弱。铁合金上涨难度较大，整体基本面偏弱。
农副软商品
- 生猪：近弱远强。屠宰端认购意愿较差压制价格上行空间，长期来看供应压力仍存。
- 棉花：关注美伊进展。全球供需趋紧预期暂未改变，棉价下方支撑仍存，但当前下游维持淡季需求疲态。
- 白糖：郑糖短期区间震荡为主。白糖走势震荡，继续在5300上方运行。
- 鸡蛋：低开高走。养殖企业惜淘老鸡，新开产蛋鸡逐渐增多，预计未来鸡蛋产量趋增，蛋价回落趋势难改。
- 苹果：基本面弱势下，上行承压。库存余量不多，同比去年走货速度加快，但消费淡季去库仍面临压力。
- 花生：东北花生略跌，盘面小幅回调。现货方面趋稳，购销平淡，成交冷清。
- 红枣：震荡运行。产区尚未有明显异常，在国内整体供需宽松下，红枣价格上方压力仍存，关注后续产区天气变化。
- 原木：地缘情绪影响偏弱，原木去库带来进一步支撑。供应再度增长，压制期价上限，需求略有弱化。
