晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2026年6月10日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-68808794客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 2.美国总统特朗普称，美国与伊朗谈判已进入“最后关头”，将在“两到三天内”达成协议。但据美媒统计，特朗普已至少作出37次类似表态。美国副总统万斯表示，不管以色列是否愿意，美国将继续推动同伊朗达成协议。伊朗核协议肯定会在中期选举前达成。 3.美国总统特朗普指责伊朗击落一架在霍尔木兹海峡上空巡逻的阿帕奇直升机，称美国将作出回应，但随后又淡化直升机坠毁事件影响，称“没什么大不了的”，并强调飞行员均安然无恙。伊朗军方消息人士称，伊朗在过去24小时内未在霍尔木兹海峡发起任何进攻性空中军事行动。 4.伊朗南部霍尔木兹甘省东部地区发生数起爆炸。伊朗表示，将坚决回应美国以阿帕奇直升机坠毁为借口实施的侵略行为。美国中央司令部此前宣布，美军已对伊朗发动袭击，以报复一架“阿帕奇”直升机被伊朗方面击落。 5.美国将阿里巴巴、腾讯、比亚迪等多家中国科技公司列入所谓支持中国军方企业名单。 6. SpaceX美国IPO认购需求已接近四倍超额认购，吸引超2500亿美元投资意向资金，有望成为史上最大规模的首次公开募股。指数提供商MSCI确认，将采用现有规则允许大型IPO企业提前纳入其全球标准指数。这很可能为SpaceX提速纳入MSCI指数铺平道路，从而推动数万亿美元被动管理型投资基金需求。 7.两部门正式启动2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动，推动人形机器人与具身智能产品在真实生产生活环境中常态化部署应用。行动重点面向生产制造、检测分析、维修维护、仓储物流、餐饮零售、医疗康养、安全生产、应急救援、防灾减灾等场景。 8.据央视财经，新一代通信网正带动网络设备、智能终端、核心芯片等产业链升级。据测算，未来五年，新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元，拉动GDP增长约1.5个百分点。我国AI智能体市场或迎爆发式增长。企业端对AI智能体的需求从“锦上添花”走向“刚需驱动”，中国企业级AI智能体市场2025年规模达212亿元，预计2026年将增至449亿元，2029年有望突破3320亿元，年复合增长率高达107%。 9.摩根大通计划于今年晚些时候推出新一代人工智能智能代理体，其自主连续运行时长远超现有版本。摩根大通首席分析官德里克·沃尔德伦称，AI智能体正在从完成单一任务的工具，进化为能够管理多步骤、跨不同软件程序工作流的数字员工。 10.日本央行相关人士称，日本央行计划在本月15至16日召开的货币政策会议上将基准利率从0.75%上调至1.0%，并拟于2027年4月后停止缩减国债购买规模。 股指期货 煤焦 碳酸锂 观点： 波动原因： 日内碳酸锂主力合约震荡偏强运行，尾盘出现拉升，近期锂价回调后，利多消息增加，锂价震荡反弹。 未来看法： 供给端，锂矿紧缺状态随着津巴布韦锂矿到港将逐步缓解，锂盐产量边际上将出现增加，盐湖端大电改造10-15天预计影响部分产量，6月碳酸锂产量环比+2.6%；智利5月发运至中国碳酸锂量环比下降41%，前期库存集中发运后逐步恢复至正常发运状态，预计6月进口量将出现下降。 工业硅多晶硅 【工业硅】 波动原因：受焦煤大跌影响，此前成本支撑逻辑转弱，工业硅跟随调整，基本面仍无明显驱动变化。 未来看法：供需方面，西南缓慢复产，需求延续弱弹性，工业硅近端供需维持紧平衡，但6月头部大厂存在复产预期或导致累库，并且丰水期西南复产难证伪，上边际仍然承压于近端北方套保和西南复产预期。估值方面，目前估值中性，6月7日晚陕西发改委发布煤炭保供通知，煤炭端情绪支撑预期或有所转弱，但现货硅煤价格尚无新波动。 【多晶硅】 波动原因：上游工业硅价格下跌给予多晶硅成本下移弱利空，多晶硅缺少支撑继续回调定价弱现实。 未来看法：政策端，短期阶段性真空期，5月份多用户绿电直连政策继续拓展光伏应用场景，长期利多，短期提振有限。供需方面，6月头部大厂复产预期强烈，但据SMM调研6月硅片排产略超预期，近月或维持紧平衡，但大厂复产爬坡阶段或持续跑赢需求，仍有累库预期，弱现实矛盾依然突出，总量累库压力尚未解决。估值方面，基本面弱现实矛盾尚未充分定价，盘面价格仍能覆盖在产企业现金成本，但市场对多晶硅价格政策预期较强，每逢行业会议依然会反复博弈政策预期。 棉花 情波动原因：苹果套袋预期同比增加，期价震荡下行。 晚熟富士出库期。山东产区：栖霞80#一二级价格3.2元/斤。蓬莱80#一二级3.25元/斤。西部产区：洛川70#半商品价格3.75元/斤；甘肃静宁产区晚富士75#以上价格6.00元/斤（来源： 受产区下调售价带动，苹果现货出库效率环比提升，其中山东产区出库提速特征最为突出。分区域来看，西部产区存量货源余量有限，整体出货承压偏弱；山东产区果品库存总量充裕，但可调配优质货源占比不足，高端优果流通阻力偏小；而适用于果脯、果汁深加工的次果库存占比偏高，该品类去库压力偏大。消费市场端，应季鲜果上市后价格低位运行，持续分流苹果消费需求，受此拖累苹果整体走货节奏放缓。究其根源，当前现货调价空间有限，降价幅度难以充分调动下游终端采购积极性。新季苹果种植端，国内各主产区套袋作业稳步推进，整体进度表现良好，部分产区套袋进度优于上年同期。近期产区降水充沛，充足水分助力果实膨大，果个与果品品质优于往年；局部零星发生冰雹灾害，但受灾范围小、影响程度有限，尚未出现大范围危害果树长势的极端灾害天气。综合供需基本面研判，现阶段陈季苹果市场供需格局偏弱，新季苹果生长端暂无实质性利空扰动，短期盘面及现货价格大概率维持震荡偏弱格局，后市仍需持续紧盯产区气候变化与现货实际走货进展。 行情波动原因：国内玉米现货价格窄幅波动，盘面震荡偏强运行。东北产区价格以稳为主，华北地地区到车数有所增加，企业看量调价，整体上价格偏弱。山东晨间深加工6月9日到货车辆468车，较昨日增加74车。黑龙江晨间深加工6月9日到货车辆224车，较昨日减少33车。 短期来看，东北产区基层粮源持续减少，市场流通量维持低位，叠加新季种植成本抬升，对玉米价格形成支撑。与此同时，定向稻谷拍卖预期落地，从稻谷加工及相关费用成本测算来看，理论上盘面已跌至合理区间，关注拍卖成交情况。此外，部分地区新季小麦已逐步上市，市场普遍预期新季小麦丰产，且部分地区已出现芽麦现象，或进一步压低小麦饲用价格，挤占玉米饲用需求，而进口玉米的拍卖或令玉米压力进一步加大，因此玉米价格大幅上行难度较大。 产区方面：产区价格稳定。阿克苏地区成交均价5.15元/公斤；阿拉尔成交均价5.5元/斤；喀什地区成交均价6.5元/公斤（来源：Mysteel）。枣农积极开展修枝、施肥、摸芽等田间管理工作，红枣生长正常。 销区方面：6月8日，河北崔尔庄市场停车区到货9车，市场到货等外及成品均有，客商按需采购成交少量。6月9日河北市场价格稳定，特级红枣价格9.06元/公斤、一级7.9元/公斤、二级6.8元/公斤、三级5.5元/公斤。（来源：Mysteel） 截止到6月9日，红枣仓单数量7872张；有效预报223张。（来源：郑州商品交易所） 现阶段市场目光高度聚焦新季红枣生长与天气变化。受厄尔尼诺影响，产区物候期提前，新疆主产区气温回升较快，枣树长势良好，目前已进入花期和坐果期，较去年提前。6—7月正值枣树花期、坐果期，南疆遭遇高温干旱、干热风等极端天气的风险上升，极易出现落花落果问题，进而影响产量与果品质量，新季收成存在较大不确定性。整体而言，短期市场的核心问题仍是高库存与弱需求的矛盾，现货价格上行阻力重重；远月行情则完全围绕产区天气展开，极端天气引发的减产预期，或将成为阶段性行情的主要驱动因素。后续需持续跟踪枣树生长状态、库存去化进度以及终端需求变化。 行情波动原因：PVC自身库存压力较大且略微有点累库，导致市场看多情绪消退。出口数量减少，导致市场对PVC后期出口预期转差，盘面整体偏弱震荡。 未来看法：PVC目前影响行情的核心因素是如果原油运输恢复，乙烯法可能会增产回来，但是如果国内煤炭价格上涨，可能导致电石法的成本上涨，短期多空影响因素都有，矛盾不是特别大。长期来看，PVC的基本面应该是有改善的，如果给到比较低的价格，可以考虑少量买入。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。