加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-05-29版)

皇家银行正在发行三款与标普500市场敏捷10 TCA 0.5%递减指数挂钩的增强回报票据（以下简称“票据”），每款票据有不同的到期日。投资者可以选择参与其中一款或多款发行。

票据的核心条款：

• 增强回报潜力：如果最终指数价值大于初始指数价值，投资者将在到期时获得等于参与率乘以指数回报的回报。
• 到期赎回本金：如果最终指数价值小于或等于初始指数价值，投资者将在到期时仅获得其票据的本金，并无额外回报。
• 不支付利息：票据不支付利息。
• 信用风险：票据的支付取决于皇家银行的偿付能力，存在信用风险。
• 非上市：票据不会在任何证券交易所上市。

关键数据：

• 参与率：分别为130%、160%和190%。
• 初始估计价值：分别为917.00至967.00美元、908.00至958.00美元和902.00至952.00美元。
• 到期日：分别为2029年6月1日、2030年6月3日和2031年6月3日。

主要风险：

• 无法获得正回报：如果最终指数价值小于或等于初始指数价值，投资者将仅获得本金。
• 不支付利息：票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
• 信用风险：票据的支付取决于皇家银行的偿付能力，存在信用风险。
• 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能造成重大损失。
• 初始估计价值：初始估计价值低于公开报价，出售时可能低于初始估计价值。
• 指数风险：指数及其子指数存在递减费用、交易成本和融资成本，可能对其表现产生不利影响。
• 波动率目标：指数依赖于对实际波动的计算来预测未来波动，但没有保证能够实现10%的波动率目标。
• ** rebalancing 风险**：指数的敞口可能被重新平衡到假设的无息现金头寸，该头寸不会产生利息或正收益。
• 市场风险：任何支付都可能因市场中断事件而推迟，并受到市场波动的影响。
• 税务风险：美国投资者可能需要按利息收入纳税。

研究结论： 投资票据涉及重大风险，投资者应在了解并能够承担这些风险的情况下进行投资。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询其投资、法律、税务和会计顾问。