晨会纪要

晨会纪要 2026年05月08日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】指数延续上涨，赚钱效应扩散 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展270亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40% 【宏观经济】中国央行连续第18个月增持黄金 【宏观经济】我国不断巩固拓展经济稳中向好态势，有利于外汇储备规模保持基本稳定 【财经要闻】新政密集落地，多地楼市迎回暖潮 【财经要闻】“五一”假期运输期间，全国铁路累计发送旅客1.59亿人次 三、行业及公司动态 【行业动态】乌鲁木齐石化52万吨尿素装置改造项目提前收官 【行业动态】内蒙古公布2026第二批独立储能项目清单，共计22.2GWH 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com胡 跃才分 析师 【行业动态】GGII：2026Q1锂电池及材料出货量快速增长 【公司跟踪】澳华内镜（688212.SH）：上消化道电子内窥镜手术控制系统进入创新医疗器械特别审查程序 执业证书编号:S0530525070001huyuecai@hnchasing.com 【公司跟踪】牧原股份（002714.SZ）：2026年4月商品猪销量同比增长8.68%，销售均价同比下降35.54% 四、湖南经济动态 【湘股动态】美湖股份（603319.SH）：发布未来三年（2026年-2028年）股东分红回报规划 【湖南省地方动态及政策】2026年一季度湖南5G用户增加284万户 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】指数延续上涨，赚钱效应扩散 曹 金丘（S0530525120001） 一、市场层面 根据Wind资讯数据， （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.06%，收于7098.87点；代表蓝筹股的上证指数涨0.48%，收于4180.09点；代表硬科技的科创50指数涨1.32%，收于1678.89点；代表创新成长的创业板指数涨1.45%，收于3833.06点；代表创新型中小企业的北证50指数涨3.05%，收于1404.94点。总体来看，创新型中小企业风格表现居前，但蓝筹板块风格表现靠后。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.09%，收于3029.19点；代表大盘股的中证A100指数涨0.22%，收于4839.15点；代表中大盘股的沪深300指数涨0.48%，收于4900.51点；代表中盘股的中证500指数涨1.26%，收于8696.8点；代表小盘股的中证1000指数涨1.63%，收于8714.51点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.93%，收于3653.12点。总体来看，小微盘股板块风格表现居前，但超大盘股板块风格表现居后。 （3）分行业来看，通信、综合、机械设备表现居前，基础化工、石油石化、煤炭表现靠后。 二、资金层面 根据Wind资讯数据，万得全A指数共有3513家公司上涨，共有1831家公司下跌，其中涨停公司128家，跌停公司55家，全市场成交额31682.7亿元，较前一交易日减少783.27亿元。 三、市场策略 指数延续上涨，赚钱效应扩散。在美伊冲突降温等因素的影响下，美股三大指数继续上涨。受此提振，当日亚太主要市场纷纷走强。A股方面，大盘延续上涨。盘面上，通信设备、半导体、文化传媒等板块涨幅较大，题材上光通信、玻璃基板、AI应用等概念表现活跃。整体来看，市场量能维持在3万亿元以上的水平，指数有望延续上涨态势，并且赚钱效应有所扩散，热点板块呈现轮动特征。短期内，技术面上全A指数继续创下近期新高，上涨阻力较小；方向上，一是继续关注高景气的科技方向，尤其是国产算力链、AI应用。二是关注涨价方向，例如存储、PCB、贵金属、稀土、锂矿等。三是关注消费医药方向，例如服务消费、部分农产品、创新药等。四是高股息红利资产，例如煤炭、石油、交通运输等。五是关注商业航天等题材的潜在机会。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘鋆（S0530519090001） 2026年5月7日，万得LOF基金价格指数：+0.53%；万得ETF基金价格指数：+0.89%；中证REITs全收益指数：+0.08%；华夏上证50ETF：+0.10%；华泰柏瑞沪深300ETF：+0.49%；南方中证500ETF：+1.31%；华安创业板50ETF：+1.60%；华夏上证科创板综合ETF：+1.98%；华夏恒生ETF：+1.36%；华夏恒生科技ETF：+2.83%；博时标普500ETF：+1.14%；华夏野村日经225ETF：+3.42%；华安德国（DAX）ETF：+1.52%；华安法国CAC40ETF：+3.00%；招商利安新兴亚洲精选ETF：+1.24%；华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF：-0.32%；南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF：0.00%；华安黄金ETF：+1.21%；国投瑞银白银期货A：+0.51%；华夏饲料豆粕期货ETF：-1.25%；嘉实原油：-5.90%。7日，两市ETF合计成交额4713.62亿元，中韩半导体、通信、港股通信息技术、机器人类ETF日内表现较为突出。 【债券研究】债券市场综述 张 雯婷（S0530524030002） 根据ifind，5月7日，1年期国债到期收益率上行0.32bp至1.18%，10年期国债到期收益率下行0.23bp至1.76%，1年期与10年期国债期限利差为58.17BP。1年期国开债到期收益率持平在1.38%，10年期国开债到期收益率下行1.16bp至1.84%。DR001上行0.29bp至1.27%，DR007上行0.25bp至1.37%。国债期货10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%。3年期AAA级信用利差上行0.89bp至19.23bp，3年期AA-AAA级等级 利差持平在14.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行公开市场开展270亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，央行公告称，5月7日以固定利率、数量招标方式开展了270亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量270亿元，中标量270亿元。Wind数据显示，当日1262亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼992亿元。 【宏观经济】中国央行连续第18个月增持黄金 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，央行5月7日公布数据显示，中国4月末黄金储备报7464万盎司，环比增加26万盎司，3月末为7438万盎司，为连续第18个月增持黄金。 【宏观经济】我国不断巩固拓展经济稳中向好态势，有利于外汇储备规模保持基本稳定叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，5月7日，国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年4月末，我国外汇储备规模为34105亿美元，较3月末上升684亿美元，升幅为2.05%。2026年4月，受宏观经济数据、主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格表现有所分化。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国不断巩固拓展经济稳中向好态势，发展韧性和活力进一步彰显，有利于外汇储备规模保持基本稳定。 【财经要闻】新政密集落地，多地楼市迎回暖潮 叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，伴随前期积压的需求释放，以及多地稳楼市新政密集落地，“五一”期间全国多地楼市迎来一波超预期回暖行情。中指院数据显示，“五一”假期，全国重点26城新建商品住宅网签面积51.8万平方米，同比增长12.5%。其中，深圳增长59%，武汉高达122%，上海也同比增长45%。二手房市场同样回暖。11城二手住宅网签成交合计约2300套，同比增长26.7%，较2024年同期增长近7成。北京、上海、深圳二手住宅网签成交量同比分别增长76%、16%、81%。 【财经要闻】“五一”假期运输期间，全国铁路累计发送旅客1.59亿人次叶 彬（S0530523080001）张 思翔（研究助理） 据Wind资讯，中国国家铁路集团有限公司透露，4月29日至5月6日铁路“五一”假期运输期间，全国铁路累计发送旅客1.59亿人次，同比增长5.2%，其中，5月1日发送旅客2484.4万人次，创单日旅客发送量历史新高；国家铁路累计发送货物9350万吨，同比增长4.5%，5月2日装车20.24万车，创国家铁路单日装车历史新高。 三、行业及公司动态 【行业动态】乌鲁木齐石化52万吨尿素装置改造项目提前收官 周 策（S0530519020001） 中化新网讯，由昆仑工程沈阳分公司参与承建的乌鲁木齐石化公司52万吨/年尿素改造项目传来捷报：经过项目120多个日夜的奋战，该项目比计划提前77天实现中交。 据悉，该套装置始建于上世纪九十年代，受当时设计及环保标准所限，高低压放空系统未设置含氨尾气洗涤设施，导致排放气体中存在微量氨，现场有明显异味，不符合中国石油《炼化企业无异味工厂创建方案》及国家现行环保要求。为彻底解决这一历史遗留问题，乌鲁木齐石化将该项目列为中央生态环境保护督察重点督办整改项目，决定利用装置停工检修的窗口期，对其进行环保升级。 【行业动态】内蒙古公布2026第二批独立储能项目清单，共计22.2GWH 杨 甫（S0530517110001） 据北极星电力网，5月7日，内蒙古能源局发布《内蒙古自治区能源局关于印发2026年第二批独立新型储能建设项目清单的通知》。《通知》显示，本次纳入自治区独立新型储能电站规划的项目共22个，总装机5.55GW/22.2GWh，拟投产年度为2026年和2027年。 此次纳入清单的独立储能电站纳入自治区规划，向公用电网的放电量执行补偿，补偿标准、补偿时间等按自治区相关要求执行，如遇国家和自治区政策调整以相关要求为准。 项目业主上看，22个项目共涉及16个业主，内蒙古星能能源科技集团、中广核、中能建、宁夏宝丰集团领衔，规模分别为0.7GW/2.8GWh、0.55GW/2.2GWh、0.5GW/2GWh、0.5GW/2GWh。 地市分布上，阿拉善以5个项目共1.2GW/ 4.8GWh领衔，呼和浩特以4个项目共1.15GW/ 4.6GWh位于第二。锡林郭勒、乌海、乌兰察布均入选3个项目，包头1个项目，此4个地市规模均在2GWh及以上。 技术路线上看，以磷酸铁锂为主，此外还有混合储能，值得注意的是，2.2GW/8.8GWh项目采用了构网型技术。此外还涉及到半固态磷酸铁锂及混合储能技术。 【行业动态】GGII：2026Q1锂电池及材料出货量快速增长 杨 鑫（S0530524050001） 根据高工产研数据，2026Q1中国锂电池出货525GWh，同比增长67%，环比下降8%。动力电池方面，2026Q1中国动力电池出货270GWh，同比增长35%。其中LFP动力电池出货市场占比持续上升，实现出货225GWh，同比增长45%，占动力电池总出货比例83%。储能电池方面，2026Q1中国储能电池出货215GWh，环比增长超7%，同比增长139%。行业维持2025Q4高排产的热度不减。 2026Q1中国正极材料出货149万吨，同比增长47%，环比下降6%。其中磷酸铁锂材料出货120万吨，同比增长54%，环比下降4%，高增长主要得益于国内储能以及动力电池企业Q1高排产带动。三元材料出货22万吨，同比增长31%，核心受出口带动。钴酸锂与锰酸锂材料出货分别为2.6万吨、4.5万吨，同比增长分别为-11%、23%。 风险提示：需求不及预期；行业竞争加剧。 【公司跟踪】澳华内镜（688212.SH）：上消化道电子内窥镜手术控制系统进入创新医疗器械特别审查程序龙 靖宁（S0530523