核心观点： 政治局会议对当前国内形势判断更趋乐观，政策转向中性，对商品市场影响有限。化工板块节后补库需求预期推升整体化工品价格，但供应端恢复程度有限。地缘冲突持续影响能源市场，多空因素交织，商品价格波动加剧。
关键数据：
- 伊朗强调战争未结束，霍尔木兹海峡局势紧张，阿联酋退出欧佩克，提高石油产量。
- 政治局会议删除“超常规逆周期”取向的政策表述，关注“六张网”、“生猪”等。
- 化工板块：大部分化工品近端持续去库，节后补库需求预期推升价格。芳烃及烯烃类化工品供应短期回升有限，中东地区缺电影响能化供应。
- 铜板块：情绪偏悲观，价格承压，沪铜主力合约102,260元/吨，伦铜3M电子盘13,035美元/吨。
- 铅板块：库存减少，支撑价格，沪铅主力合约16695元/吨，伦铅3M电子盘1963.50美元/吨。
- 锡板块：关注开票问题，沪锡主力合约384,600元/吨，伦锡3M电子盘49,105美元/吨。
- 铝板块：震荡收敛，沪铝主力合约14,800元/吨。
- 铂板块：关注下方承托，沪铂主力合约8450元/吨，钯主力合约8300元/吨。
- 镍板块：下方成本预期支撑，矿端消息激发弹性，沪镍主力合约149,340元/吨，不锈钢主力合约15,350元/吨。
- 碳酸锂板块：下游刚需采买，支撑下方空间，电池级碳酸锂174,500元/吨。
- 工业硅板块：短时关注煤等成本端叙事逻辑，沪硅主力合约8,680元/吨，多晶硅主力合约38,905元/吨。
- 铁矿石板块：现货流动性释放，矿价承压下行，I2605期货进口矿PB-超特价差-6.5元/吨。
- 螺纹钢板块：原料端价格影响，价格偏弱震荡，RB2609期货3,176元/吨。
- 热轧卷板板块：原料端价格影响，价格偏弱震荡，HC2610期货3,378元/吨。
- 焦炭板块：宽幅震荡，山西低硫主焦S0.7价格1527元/吨。
- 焦煤板块：宽幅震荡，山西中硫主焦S1.3价格1330元/吨。
- 动力煤板块：市场预期向好，煤价偏强，山西大同5500元/吨价格635.05元/吨。
- 原木板块：需求转弱，原木价格下跌，3.9米30+辐射松山东市场价格800元/立方米。
- 对二甲苯板块：中期趋势偏强，关注正套，PX主力合约9838元/吨。
- PTA板块：中期趋势偏强，关注正套，PTA主力合约2901元/吨。
- MEG板块：兑现去库，中期趋势偏强，MEG主力合约3,020元/吨。
- 橡胶板块：震荡偏强，沪胶主力合约15,925元/吨。
- 合成橡胶板块：能源价格强势，产业链负反馈明显，震荡运行，顺丁橡胶主力合约15,925元/吨。
- LLDPE板块：部分装置回归但开工仍低，基差偏弱，LLDPE主力合约8389元/吨。
- PP板块：PDH部分复产，下游节前少量备货，PP主力合约8450元/吨。
- 烧碱板块：上涨驱动不足，关注5月检修情况，山东液碱价格590元/吨。
- 纸浆板块：震荡运行，针叶浆现货市场均价5041元/吨。
- 玻璃板块：原片价格平稳，沙河市场价980元/吨。
- 甲醇板块：高位宽幅震荡，江苏太仓现货价格3315元/吨。
- 尿素板块：节前高位震荡，山东地区尿素价格1919元/吨。
- 苯乙烯板块：高位震荡，山东纯苯价格8526元/吨。
- 纯碱板块：现货市场变化不大，华北地区纯碱价格1250元/吨。
- LPG板块：地缘仍有反复，近端关注成品油补库，山东民用LPG价格6480元/吨。
- 丙烯板块：成本支撑强劲，走势维持坚挺，丙烯主力合约8308元/吨。
- PVC板块：偏强震荡，华东地区电石法五型现汇库提5000-5200元/吨。
- 燃料油板块：维持上行趋势，短期波动放大，燃料油主力合约2,612元/吨。
- 集运指数（欧线）：关注地缘扰动，或震荡偏强，EC2604期货1,637.50美元/TEU。
- 短纤板块：单边震荡，关注上下游减产，PF06期货8418元/吨。
- 瓶片板块：震荡偏强，出口支撑凸显，聚酯瓶片工厂上调报价200-500元不等。
- 胶版印刷纸板块：反弹布空，山东市场70g天阳4350元/吨。
- 纯苯板块：高位震荡，山东纯苯价格8526元/吨。
- 棕榈油板块：谨慎对待炒作，等待基本面好转，棕榈油主力合约9759元/吨。
- 豆油板块：豆系题材不足，等待天气变化，豆油主力合约8559元/吨。
- 豆粕板块：市场平静，盘面震荡，豆粕主力合约3006元/吨。
- 玉米板块：震荡盘整，东北玉米价格2220-2350元/吨。
- 白糖板块：重视原糖机会，国内食糖产量1250万吨，原糖价格14.23美分/磅。
- 棉花板块：注意长假期间外盘波动风险，ICE棉花期货维持日内波动。
- 鸡蛋板块：补苗积极，远月逢高做空，鸡蛋主力合约3,4730元/500千克。
- 生猪板块：震荡调整，河南生猪价格2,444元/公斤。
- 花生板块：关注基层余货，辽宁308通货4.2-4.3元/公斤。
