一、财经要闻
- 中国1-3月份规模以上工业企业实现利润总额16960.4亿元，同比增长15.5%。
- 工业和信息化部召开商业航天高质量发展企业圆桌会议，14家企业围绕科研生产、许可准入等方面进行研讨。
- 周一南向资金净卖出40.92亿港元。
- 央行开展2185亿元7天期逆回购操作，单日净投放2180亿元。
二、投资逻辑
股指期货：
- 周一市场震荡上行，上证50跌0.2%，沪深300涨0.03%，中证500涨0.62%，中证1000涨0.42%。
- 板块轮动明显，半导体、玻璃基板等板块上涨，酿酒、云服务等板块下跌。
- 股指期货表现分化，IF2606跌0.11%，IH2606跌0.25%，IC2606涨0.34%，IM2606涨0.05%。
- 基差总体稳定，IM贴水略有扩大，成交和持仓均下降。
- 节前季报集中公布，市场可能保持震荡走势。
国债期货：
- 周一国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.52%，10年期主力合约跌0.22%。
- 现券收益率多数上行，7Y以内上行逾1bp。
- 央行逆回购操作放量，单日净投放2180亿元，资金面小幅收敛。
- 市场对后续资金面预期趋于谨慎，期债大幅减仓下行。
- 建议轻仓持有TL多单，做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）头寸适量持有。
三、交易策略
股指期货：震荡上行，逢低做多。
国债期货：TL多单轻仓持有，做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）头寸适量持有。
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
