钢材市场
价格
- 黑色系商品全面上涨：煤焦价格涨幅明显，铁矿涨幅相对较小。热卷涨幅大于螺纹。
- 国际市场热卷价格多数上涨：除欧盟钢厂、印度出口外，其他地区上涨，美国、日本涨幅较大。
- 螺纹基差和现货卷螺差均收窄。
- 螺纹现货价格全面上涨：各地涨幅在20-70元。
- 热卷现货价格全面上涨：各地涨幅在30-70元。
- 期货卷螺差和现货卷螺差均扩大。
- 螺纹与钢坯价差扩大：华东一、三线资源价差持平。
- 冷卷与热卷价差收窄：热卷与带钢价差持平。
- 螺纹5-10价差和10-1价差均收窄。
- 热卷5-10价差和10-1价差均收窄。
- 螺矿比扩大：螺焦比收窄。
供应
- 全球除中国外粗钢及生铁产量同比分别增长0.58%和下降1.1%。
- 4月中旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回升0.34%。
- 螺纹周产量、热卷周产量、五大品种钢材产量均回升。
- 螺纹短流程产量和长流程产量均回升。
- 高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量小幅回落。
- 电炉开工率、产能利用率回落。
- 钢厂废钢库存回落。
需求
- 全国建材成交量回升：杭州市场出库量回落。
- 北方大区成交回升：南方大区、华东大区成交回落。
- 水泥磨机开工率回落。
- 螺纹表需回升：热卷表需回落。
- 100城土地成交面积和30城商品房成交面积回升。
- 乘用车销量回落。
库存
- 五大品种库存下降62.12万吨：农历同比增加12.46万吨。
- 螺纹总库存下降35.51万吨：农历同比减少31.63万吨。
- 杭州、上海、北京、广州螺纹库存均有所下降。
- 热卷总库存下降4.41万吨：农历同比增加29.23万吨。
- 上海、乐从、成都、天津热卷库存均小幅回落。
利润
- 螺纹盘面利润回升。
- 热卷盘面利润回升。
- 江苏高炉钢厂吨钢盈利持平。
- 电炉钢厂平电亏损收窄。
交易数据
螺纹钢期权
- 历史波动率有所上升。
- 螺纹收盘价&期权持仓量认沽认购比率上升。
- 螺纹收盘价&期权成交量认沽认购比率上升。
总结
- 螺纹：产量小幅回升，库存降幅扩大，表需回升，数据表现偏强。钢坯出口大幅增长，阶段性缓解了国内供应压力。预计短期螺纹盘面仍将震荡偏强运行。
- 热卷：产量继续回升，库存降幅收窄，表需回落，数据表现中性偏弱。国内钢厂板坯出口接单量大幅增加，缓解了国内板材市场供应压力。热卷期货活跃度持续提升，资金博弈较为激烈。预计短期热卷盘面或将震荡偏强运行。
铁矿石市场
价格
- 铁矿石盘面价格有所上涨：主力合约i2609收盘于786.5/吨。
- 螺纹基差收窄。
- 铁矿石5-9价差和9-1价差均收窄。
- 日照港现货价格大部分上涨。
- 块粉价差有所扩大：高中品价差有所收窄。
- 螺矿比扩大：焦矿比收窄。
交易数据
- 铁矿石期货成交量、持仓量、成交额均有所增加。
- 仓单数量有所下降。
- 铁矿石总沉淀资金有所增加。
供应
- 澳洲、巴西发运量有所下降：澳洲环比下降111万吨，巴西环比下降66万吨。
- 澳洲发往中国比例环比增加0.78%。
- 力拓、BHP、VALE发运量均有所下降：FMG发运量有所增加。
- 中国47港口到港量环比增加281万吨。
- 内矿产能利用率、铁精粉产量有所增加：内矿库存有所去库。
需求
- 高炉开工率环比下降0.15%：产能利用率环比下降0.06%。
- 铁水产量环比下降0.18万吨：3月生铁产量同比下降3.3%。
- 疏港量环比下降3.4万吨：港口现货成交有所下降。
- 烧结矿、块矿入炉配比下降：球团矿入炉配比增加。
库存
- 45港铁矿石总库存环比下降83.7万吨：贸易矿库存环比下降63.6万吨。
- 澳矿库存环比下降107万吨：巴西矿库存环比增加67万吨。
- 45港块矿库存环比下降66万吨：球团库存环比下降2万吨：粗粉库存环比下降54万吨。
- 247家钢厂进口矿总库存环比下降48万吨：进口矿库消比30.038。
钢厂利润
废钢
远期价格
- 麦克粉、金布巴粉、超特粉、卡粉远期价格均有所上涨。
进口利润
- 麦克粉、金布巴粉、超特粉、卡粉进口利润均有所上涨。
远期浮动价格
进口成本
- 铁矿石国际运价有所下降：美元兑人民币即期汇率有所上升。
总结
- 供应端：澳洲、巴西发运量小幅下降，其他国家发运量有所增加。中国47港口到港量增加。内矿产能利用率、铁精粉产量有所增加，内矿库存有所去库。
- 需求端：新增高炉检修，5座高炉复产。高炉开工率和产能利用率均有所下降。铁水产量有所下降。疏港量有所下降，港口现货成交有所下降。
- 库存端：47个港口进口铁矿库存下降，钢厂库存小幅去库。
- 综合来看：前期地缘扰动存在反复、长协谈判等因素影响矿价。长协谈判基本有了一定的进展，需要关注铁矿石基本面的部分。铁水基本见顶，库存呈现高库存小幅去库格局。多空交织下，预计短期铁矿石盘面将继续震荡走势，关注下游需求情况。
