黑色期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• i2609合约：昨日收盘价758.5元，下跌0.06%；成交量增加74435手，持仓量增加12032手；隐含波动率维持在0.2286上方；期权持仓量PCR为1.2049（近一年65.71%）；压力位900，支撑位750。
• rb2610合约：昨日收盘价3094元，下跌0.06%；成交量减少35177手，持仓量增加55207手；隐含波动率维持在0.1718上方；期权持仓量PCR为0.6202（近一年79.18%）；压力位3550，支撑位3000。
• SA605合约：昨日收盘价1162元，上涨1.21%；成交量减少37811手，持仓量减少85466手；隐含波动率维持在0.3304上方；期权持仓量PCR为0.4642（近一年96.73%）；压力位1480，支撑位1000。
• SF607合约：昨日收盘价5714元，上涨0.24%；成交量减少73069手，持仓量增加1432手；隐含波动率维持在0.2314上方；期权持仓量PCR为0.8746（近一年76.73%）；压力位6800，支撑位5200。

期权策略建议

• i2609合约：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合（如B_12605P750，S_2605P800）。
  • 波动性策略：无。
• rb2610合约：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合（如S_RB2605P2950和S_RB2605C3200），动态调整持仓头寸以保持Delta空头。
• SA605合约：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建宽跨式做多波动率策略（如B_SA2606P1100+B_SA2606C1340），获取方向选择+IV扩张的双重收益。
• SF607合约：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合（如B_SF2606P5500和B_SF2606C6000），获取期权时间价值。