黑色期权早报

标的行情解析及期权因子研究

• i2605合约：昨日收盘价811.5元，上涨2.33%，成交量增加211362手，持仓量减少9239手。隐含波动率维持在0.2276上方，持仓量PCR为0.8754（近一年4.90%水位）。期权压力位900，支撑位700。
• rb2605合约：昨日收盘价3142元，上涨0.57%，成交量增加153978手，持仓量减少49467手。隐含波动率维持在0.1719上方，持仓量PCR为0.5374（近一年51.84%水位）。期权压力位3550，支撑位3000。
• SA605合约：昨日收盘价1277元，上涨0.31%，成交量减少645034手，持仓量减少15555手。隐含波动率维持在0.3223上方，持仓量PCR为0.4001（近一年90.20%水位）。期权压力位1740，支撑位1100。
• SF605合约：昨日收盘价5888元，下跌0.57%，成交量增加11343手，持仓量减少7253手。隐含波动率维持在0.2247上方，持仓量PCR为0.7036（近一年51.43%水位）。期权压力位6000，支撑位5500。

期权策略建议

• i2605合约：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_12605C780和S_12605C830）。
  • 波动性策略：无。
• rb2605合约：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合（如S_RB2605P2950和S_RB2605C3150），动态调整持仓头寸，保持Delta空头。
• SA605合约：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建做空波动率组合（如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300）。
• SF605合约：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合。
  • 波动性策略：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。