一、财经要闻
- 市场监管总局发布通知,将综合整治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等行业的“内卷式”竞争。
- 周一南向资金净卖出24.67亿港元。
- 央行开展2695亿元7天期逆回购操作,利率1.40%,当日净投放2615亿元。
- 美国总统特朗普称可能“夺取”伊朗石油,并占领其石油出口枢纽哈尔克岛。
二、投资逻辑
- 股指期货:周一低开高走,上证50指数跌0.14%,沪深300指数跌0.24%,中证500指数涨0.21%,中证1000指数涨0.28%。两市个股涨跌各半,板块方面,贵金属、工业金属等领涨,光伏、电力等领跌。股指期货主力合约IF2606跌0.33%,IH2606跌0.16%,IC2606涨0.26%,IM2606涨0.1%。市场显示低位买盘力量加强,但进一步上攻缺乏动力,预计将保持震荡。
- 国债期货:收盘全线上涨,30年期主力合约涨0.38%,10年期主力合约涨0.15%。现券收益率普降,短端表现更强。跨季后若资金面平稳,短端或将面临调整压力。操作建议:逢低轻仓试多TL合约,适量持有TL-3T空头头寸,尝试做空30Y新老券利差。
三、关键数据与图表
- 股指期货:IF、IH、IC、IM成交和持仓量均有所增加,基差小幅下行。
- 国债期货:各期限合约成交持仓量变化,30年期活跃券表现较弱,新老券利差或进一步收敛。
- 资金面:央行净投放2615亿元,银存间质押式回购利率回落。
- 南向资金:周一净卖出24.67亿港元。
- 估值指标:市盈率、市净率变化趋势图显示估值水平。
四、风险因素
内、外政策变化超预期,地缘政治因素,通胀超预期。