一、财经要闻
- 市场监管总局发布通知，将综合整治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等行业的“内卷式”竞争。
- 周一南向资金净卖出24.67亿港元。
- 央行开展2695亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净投放2615亿元。
- 美国总统特朗普称可能“夺取”伊朗石油，并占领其石油出口枢纽哈尔克岛。
二、投资逻辑
- 股指期货：周一低开高走，上证50指数跌0.14%，沪深300指数跌0.24%，中证500指数涨0.21%，中证1000指数涨0.28%。两市个股涨跌各半，板块方面，贵金属、工业金属等领涨，光伏、电力等领跌。股指期货主力合约IF2606跌0.33%，IH2606跌0.16%，IC2606涨0.26%，IM2606涨0.1%。市场显示低位买盘力量加强，但进一步上攻缺乏动力，预计将保持震荡。
- 国债期货：收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.38%，10年期主力合约涨0.15%。现券收益率普降，短端表现更强。跨季后若资金面平稳，短端或将面临调整压力。操作建议：逢低轻仓试多TL合约，适量持有TL-3T空头头寸，尝试做空30Y新老券利差。
三、关键数据与图表
- 股指期货：IF、IH、IC、IM成交和持仓量均有所增加，基差小幅下行。
- 国债期货：各期限合约成交持仓量变化，30年期活跃券表现较弱，新老券利差或进一步收敛。
- 资金面：央行净投放2615亿元，银存间质押式回购利率回落。
- 南向资金：周一净卖出24.67亿港元。
- 估值指标：市盈率、市净率变化趋势图显示估值水平。
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
