永豐金證券亞洲研究部-今日市埸焦點及策略
今日市埸主要焦點
- 美股小幅上升：道指周一曾升459點見45625，其後一度倒跌109點，收市仍彈49點，標指回吐0.39%，納指跌0.73%，創近8個月收市新低。
- 特朗普再度警告德黑蘭：警告將徹底摧毀伊朗發電廠油井及哈爾克島。
- 布油月度升幅：布蘭特5月期油收市升0.18%，每桶報112.78美元，預計將創下史上最大單月漲幅。
- 鋁價周一急升：波斯灣地區兩家全球主要鋁廠受到伊朗攻擊，倫敦期鋁曾升6%至每噸3492美元。
操作建議
- 整體倉位控制在中性略低風險，保持充足現金/高流動資產。
- 避免在指數層面追高Beta。
- 期貨/結構產品：使用限風險工具，控制名義槓桿，避免裸賣波幅。
全球新聞概要
- 美股表現：道指回吐，納指跌，金龍中國指數回落。
- 聯儲局：主席鮑威爾表示局方面臨風險，適合保持觀望立場，可能一年內漸進減息。
- 伊朗：批准對途經霍爾木茲海峽的船隻徵收通行費，禁止特定船隻通行。
- 特朗普：警告若霍爾木茲海峽不能重開，將徹底摧毀伊朗目標。
- 澳洲：總理阿爾巴內塞宣布減半汽油稅及柴油稅，免除重型車輛道路使用費。
- 能源價格：紐約期油站於每桶100美元整數心理關口上方，布蘭特期油升0.18%。
- 金價：現貨金曾揚1.93%，紐約期金升逾0.7%。
- 加密貨幣：比特幣一度滑落4.6%，至64971美元。
中港台要聞
- 港股表現：恆指半日跌224點，收市跌201點或0.81%，國指跌54點，科指跌87點。
- GPU公司：壁仞科技去年經營收入急增207%，調整虧損擴大。
- 中國股票表現：自中東衝突爆發以來表現優於亞洲其他主要市場，但板塊和子行業表現已顯著分化。
- 愛奇藝：已向港交所提交上市申請，獲准股份回購計劃。
- 中石油：運營總體正常，油氣產業鏈能夠保證長期穩定營運。
- 銀行：農行淨利息收入止跌，預期第一季度迎來拐點。
- 比亞迪：今年出口量可望較此前目標高出15%。
市場概要
- 美國市場：標指11行業7升4跌，VIX跌1.42%報30.61。
- 香港市場：大市成交2854.35億元，北水淨流出24.67億元。
重點業績公佈
- 濰柴動力（2338）：受惠國家政策支撐，新能源重卡與氫燃料電池等新業務成為中長期增長第二曲線。
- 榮昌生物（9995）：通過授權合作及全球三期臨床，提升長期現金流質量與估值彈性。
- 紫金黃金國際（2259）：擬斥資數百億人民幣收購非洲金礦，提升礦產金儲量與產量。
重點美股/ETF分析
- Alcoa Corporation(AA)：中東鋁企受損將推升全球鋁價，對Alcoa槓桿極為正面。
- EnterpriseProductsPartnersL.P.(EPD)：業績勝預期，支撐配息增長及回購計劃，股息率約5.5%。
- iShares MSCI EAFE Value ETF(EFV)：針對北美以外已開發國家，提供特定風格的投資曝險。
重點個股回顧
- 金山雲(3896)
- Arm Holdings plc(ARM)
- Western Digital(WDC)
晨訊
- 免責聲明：本報告所載資訊僅作參考資料用途，不構成任何意見或建議。
一般披露事項
- 永豐金證券(亞洲)及其高級職員、董事及僱員可在法律准許下參與及投資本報告所述證券發行人之融資交易。
