加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-30版)

$1,475,000可自动触发条件息票障碍票据记忆券与表现最差的三个基础资产之一相关2028年3月30日到期 价格补充文档 定价补充文件（2026年3月26日）针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年5月16日的底层补充文件No. 1A以及2025年7月22日的产品补充文件No. 1B。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供带记忆附息的自动可赎回或有附息障碍票据（以下简称“票据”）。®®与表现最差的iShares MSCI新兴市场ETF，即iShares Russell 2000的表现相关 ® ETF及欧股50指数（统称“标的指数”）。 带记忆功能的临时优惠券——如果注释未被自动调用，投资者将· 若每个标的资产在最近的票面观察日的收盘价值大于或等于其票面门槛（初始标的资产价值的85%）时，您将在每月的票面支付日以年利率15.15%获得临时票面券。若临时票面券在票面支付日无法支付，可稍后支付，但前提是每个标的资产在稍后的票面观察日的收盘价值大于或等于其票面门槛。在债券期限内，您可能无法获得任何临时票面券。呼叫功能——如果，在自交易开始约一年后的任何每月通话观察日 · 日期，每个标的物的收盘价大于或等于其初始标的物价值，本债券将自动以100%的本金金额赎回。此外临时优惠券及任何未支付的应到期临时优惠券。将不再对票据进行进一步支付。到期本金条件性返还— 如果未自动调用笔记，则最终债务人 · 次级履约方的价值高于或等于其障碍值（初始履约价值70%），在到期时，投资者将收到其债券的本金此外任何应付款项优惠券以及任何未付款项的应付款项优惠券。如果债券未自动赎回，并且表现最差的抵押品最终价值低于其障碍价值，则在到期时，投资者将因表现最差的抵押品最终价值每低于其初始抵押品价值1%，而失去其债券本金金额的1%。债券的任何付款均受我们的信用风险影响。· 这些注释不会被列在任何证券交易所。· CUSIP: 78017UQC7 投资债券涉及诸多风险。参见本价格补充材料第P-8页起“所选风险考虑因素”及附随的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对该定价补充信息的充分性或准确性作出评价。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本票据不属于可强制吸收票据，也不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条项下的转换为普通股的限制。 (1)价格对公众(1)承保折扣和佣金 皇家银行（加拿大）收益 我们或我们的关联方可能为向其他注册经纪商和经销商分配票据而支付最高达每1,000美元票据本金金额4.00美元的不等销售让步。某些经销商购买票据以销售给特定基于费用的顾问账户时，可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让步。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元票据本金金额996.00美元至1,000.00美元之间。请参阅下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的Notes的初始估计价值，称为初始估计价值，为每1,000美元本金金额的Notes的977.14美元，且低于Notes的公开发行价。Notes在任何时间点的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 自动可调附加息凭证障碍笔记带记忆券与表现最差的三个中的任何一个相联系Underliers 核心术语 本“关键术语”部分的信息，由本价格补充说明及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中的更详细信息所限定。 最低投资：Underliers: 地下势力发行人：承保人： ®®iShares MSCI新兴市场ETF（“EEM基金”），iShares Russell®2000 ETF（“IWM 基金”）和欧洲斯托克斯50指数（“SX5E 指数”）。我们将EEM 基金和IWM 基金统称为“基金”。 交易日期： 发行日期： 评估日期：* 到期日：* 如果未自动触发注释，投资者将在券息支付日收到一笔或有息票，前提是每个标的资产的收盘价值为大于或等于其前一个优惠券观察日期的优惠券阈值。 应付具有记忆功能的临时券： 如果任何优惠券支付日无法支付应付款项的优惠券，它将在任何后续的优惠券支付日支付，如果有的话，同时支付该后续日期应支付的其他款项。为了消除疑问，一旦先前未支付的优惠券在后续的优惠券支付日已支付，它将不会在随后的日期再次支付。 如果任何标的资产在最近的前一个券观察日的券阈值以下，则券支付日不会支付任何或有券。因此，在债券期限内在任何券支付日，您可能不会收到或有券或多个或有券。 若可支付，则按每1000美元本金数额计12.625美元（对应每月1.2625%或每年15.15%的比率） 临时优惠券： 如果在任何电话观察日，每个标的资产的收盘价大于或等于其初始标的资产价值，若符合条件，债券将自动被赎回。在这种情况下，投资者将在每个面值1,000美元的债券的赎回结算日获得相当于1,000美元的金额。此外临时优惠券及任何未支付的应到期临时优惠券。将不再对票据进行进一步支付。 功能调用： 如果注释未被自动调用，投资者将在到期日按每1000美元的债权本金金额收到款项，以及任何应付的或有票息和任何未付的或有票息： 最终标的值： 如果在任何电话观察日期自动调用笔记，则紧随该电话观察日期之后的优惠券支付日 自动可赎回的或有债券障碍票据，其记忆债券与三项基础资产中表现最差的挂钩 额外笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，票据是其中一部分，包括2024年5月16日发布的补充文件第1A号和2025年7月22日发布的产品补充文件第1B号。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、简介、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出任何除本价格补充文件和以下列出的文件中包含或整合之外的代表。我们对其他任何人提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件中提供的债券的提议，但仅限于在法律允许的情况下和地区。这些文件中包含的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充文件中的信息与下列文件包含的信息不一致，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑包括但不限于本定价补充中“选定风险考虑因素”以及下述文件中的“风险因素”等问题，因为附注涉及与常规债券证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（www.sec.gov；或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件了解）： 提案书，日期为2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 补充说明 No. 1A（日期：2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充说明 No. 1B，日期：2025年7月22日·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的中央索引密钥，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本价格补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和示例展示了基于最差表现标的的假设性能，其初始标的值阈值为初始标的价值的85%，障碍值为初始标的价值的70%，以及每1,000美元本金金额的债券的应计票面利率为12.625美元的假设到期支付。下表和示例还假设备注不会被自动调用，并且不考虑在到期前可能支付的任何或有优惠券。表格和示例仅供参考，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 在这个示例中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的1,012.625美元。此外任何未支付的应到期附加券。因为表现最差的标的资产的最终资产价值大于其附加券。 门槛和屏障价值，投资者将获得其债券本金的全额回报此外应计券及任何未支付的应计券。本例说明投资者不参与任何最低表现标的的增值，这可能很重要。 自动可调附加息凭证障碍笔记带记忆券与表现最差的三个中的任何一个相联系Underliers 示例 2 — 最不表现良好的标的物价值从其初始标的物价值降至其最终标的物价值10%（即，其最终标的物价值低于其初始标的物价值，但高于其票面利率阈值和障碍值）。 标的资产的最低表现资产回报- 成熟时付款减少10%1,000美元 + 应付优惠券（如有）+ 任何未支付的应付优惠券（如有）= 1,000美元 + 12.625美元 + 任何未支付的应付优惠券（如有）= 1,012.625美元 + 任何未支付的应付优惠券（如有） 在这个示例中，票据到期时的支付金额为每1000美元本金金额的1,012.625美元。此外任何未付款的应付款凭证。 由于表现最差的次级债务的最终债务价值大于其票面阈值和障碍价值，投资者将获得其债务本金的全部回报。此外临时优惠券及任何应付款未付的临时优惠券。 示例3——表现最差的标的的价值从其初始标的价值下降到其最终标的价值下降了25%（即其最终标的价值低于其票面收益阈值但高于其障碍价值）。 标的资产的最低表现资产回报- 到期支付-25%$1,000 在这个例子中，票据到期时的支付金额为每张本金金额1,000美元的票据支付1,000美元。 因为表现最差的标的资产的最终资产价值低于其息票阈值但高于其屏障值，投资者将获得其债券本金的全额回报，但在到期时不会收到或有息票或任何未支付的或有息票。 示例4——最低表现标的的价值从其初始标的值下降到其最终标的值50%（即，其最终标的值低于其票面利率阈值和障碍值）。 标的资产的最低表现资产回报到期时支付50%款项$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000– $500 = $500 在这个例子中，债券到期时的支付额为每1000美元本金金额的500美元，代表了一本金损失50%。 由于表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，投资者无法获得其债券本金的全额回报。此外，由于表现最差的标的资产的最终价值低于其票面阈值，投资者在到期时不会获得或有票息或任何未支付的或有票息。 投资者在票据到期时可能会损失票据本金的大部分或全部。上表和示例假设票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不会收到任何进一步的支付。 自动可赎回的或有债券障碍票据，其记忆债券与三项基础资产中表现最差的挂钩 选定的风险考虑因素 投资于这些债券存在重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资债券的一些风险，但我们也敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能