市场震荡调整，指增组合全面上涨

核心观点

本周市场指数表现：上证指数下跌0.93%，深证成指下跌2.22%，沪深300下跌1.07%，市场震荡调整红利指数收红。石油石化、煤炭、公用事业行业表现较好，传媒、有色金属、计算机行业表现较差。

指数增强基金表现

• 本周超额收益率：沪深300指数增强基金[-2.02%至1.08%，中位数-0.03%]，中证500指数增强基金[-0.69%至1.82%，中位数0.19%]，中证1000指数增强基金[-0.83%至1.50%，中位数0.22%]。
• 今年以来超额收益率：沪深300指数增强组合超额收益0.7%，中证500指数增强组合超额收益-2.3%，中证A500指数增强组合超额收益0.8%，中证1000指数增强组合超额收益-1.4%。

跟踪组合表现

• 沪深300指数增强：今年以来上涨1.3%，超额收益0.7%；本周下跌0.4%，超额收益0.7%。
• 中证500指数增强：今年以来上涨9.7%，超额收益-2.3%；本周下跌2.6%，超额收益0.8%。
• 中证A500指数增强：今年以来上涨4.7%，超额收益0.8%；本周下跌0.5%，超额收益1.2%。
• 中证1000指数增强：今年以来上涨7.2%，超额收益-1.4%；本周下跌2.8%，超额收益0.9%。

策略方法

基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，约束周单边换手率10%。Alpha维度利用多源特征集合和异构网络，风险维度利用神经网络寻找长期IC均值为0且高R方的风险信号。

风险提示

因子失效风险、模型失效风险、市场风格变动风险。