市场持续调整，指增组合表现欠佳

核心观点

本周市场指数表现：截至2026-04-03，上证指数下跌0.86%，深证成指下跌2.96%，沪深300下跌1.37%，市场持续调整，大部分指数收跌。通信、医药生物、食品饮料行业表现较好，公用事业、电力设备、房地产行业表现较差。

指数增强基金表现

本周指数增强基金超额收益率：

• 沪深300指数增强基金：最小值-3.00%，中位数0.15%，最大值1.66%
• 中证500指数增强基金：最小值-0.64%，中位数0.48%，最大值1.92%
• 中证1000指数增强基金：最小值-0.74%，中位数0.61%，最大值1.18%

今年以来指数增强基金超额收益率：

• 沪深300指数增强基金：最小值-4.69%，中位数1.48%，最大值10.27%
• 中证500指数增强基金：最小值-4.60%，中位数0.37%，最大值4.66%
• 中证1000指数增强基金：最小值-1.70%，中位数2.38%，最大值6.29%

跟踪组合表现

基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，约束周单边换手率10%。跟踪组合表现：

• 沪深300指数增强：今年以来下跌2.2%，超额收益1.8%；本周下跌1.4%，超额收益0.0%
• 中证500指数增强：今年以来下跌0.0%，超额收益-0.9%；本周下跌2.8%，超额收益-0.2%
• 中证A500指数增强：今年以来下跌1.4%，超额收益1.1%；本周下跌1.8%，超额收益-0.1%
• 中证1000指数增强：今年以来下跌1.9%，超额收益-1.1%；本周下跌3.4%，超额收益-0.7%

风险提示

因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。