加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-02-09版)

该证券是一种与通用电气 Vernova 公司普通股挂钩的市场关联证券，具有自动赎回、或有利息和或有本金风险特征。证券不提供固定利息支付，也不在约定到期日偿还固定金额的本金，并且在约定到期日前可能根据以下条款自动赎回：

• 或有利息：如果 underlying 股票在任何计算日的收盘价大于或等于息票阈值价值，则支付或有利息。如果收盘价低于息票阈值价值，则不支付或有利息。
• 自动赎回：如果 underlying 股票在 2026 年 5 月至 2028 年 11 月期间任何计算日的收盘价大于或等于起始价值，则证券将被自动赎回。
• 本金损失风险：如果证券在约定到期日前未自动赎回，则如果 underlying 股票在最终计算日的收盘价大于或等于下行阈值价值，则将收到面值。如果收盘价低于下行阈值价值，则可能损失超过 50% 甚至全部面值。

关键数据：

• 到期日：2029 年 2 月 16 日
• 起始价值：未披露
• 息票阈值价值：未披露
• 下行阈值价值：起始价值的 50%
• 初始估计价值：917.00 至 967.00 美元

投资风险：

• 本金损失：投资者可能损失部分或全部面值。
• 信用风险：支付取决于发行人的信用状况。
• 二级市场风险：可能没有活跃的二级市场，销售可能产生重大损失。
• 估值风险：初始估计价值只是一个估计，实际价值可能有所不同。
• 利率风险：利率变化会影响证券价值。
• 波动率风险：underlying 股票的波动率越高，风险越大。
• 再投资风险：如果证券被自动赎回，再投资收益可能较低。
• 税务风险：美国联邦所得税后果不确定。

投资考虑：

• 适合投资者：寻求或有利息支付、愿意接受本金损失风险、愿意持有至到期或自动赎回的投资者。
• 不适合投资者：寻求流动性、要求全额支付面值、寻求固定期限、不愿意接受本金损失风险、寻求固定收入的投资者。

结论： 该证券是一种高风险投资，投资者可能损失部分或全部投资。投资者应在投资前仔细考虑风险，并咨询财务顾问。