固定收益每日市场更新

固定收益部市场日报

• 市场动态

  • 亚洲投资级信用债今日反弹，受宏观情绪改善和利率水平提升支撑。
  • 具体表现：ZHOSHK 28 收紧 4 bps，CCAMCL/ORIEAS 收紧 2-4 bps，FRESHK 26-29 收紧 1-4 bps。
  • 中国高收益债方面，WESCHI 10.511/11/29 收盘价较平价上涨 0.6 bps。
  • 港股高收益债方面，NWDEVL/VDNWDL Perps 上涨 0.5-1.0 bps，除 NWDEVL 6.125 Perp 下跌 0.2 bps 外。
  • 澳门博彩业债方面，SJMHOL/MGMCHI/MPEL/SANLTD/STCITY/WYNMAC 持平或上涨 0.1 bps。
  • 中国房地债方面，FUTLAN 28/FTLNHD 26-27 上涨 0.2-0.7 bps，VNKRLE 27-29/LNGFOR 27-32 上涨 0.1-0.3 bps。
  • 韩国高收益债方面，LGENSO/SKBTAM/MOMPER 曲线收窄 2-4 bps，资金集中于前端和中期期限。
  • 中国资产管理公司方面，购买日本银行浮息票据存放现金，相关债券收紧 1-3 bps。
  • 日本保险子公司方面，交易清淡，保持不变。
  • 美元一级资本工具方面，AU 和 EU 银行投资级债券卖盘增多，但市场吸收良好。
  • 东南亚市场方面，TOPTB/KBANK/BBLTB/OCBCSP 收紧 3-4 bps，VLLPM 27 下跌 0.4 bps，GLPSP Perps 涨幅 0.1-0.2 bps，VEDLN 28-33s 上涨 0.2-0.4 bps。
  • 中东市场方面，ARAMCO 35-56s 收紧 2-4 bps，SECO 29-36s 收紧 1-3 bps，LGFVs 保持坚挺，高收益率债券继续收紧。

• 宏观新闻回顾

  • 美股三大指数下跌，10 年期美债收益率下跌。
  • 主要新闻：中国警告巴拿马将面临严重后果，中国主要连锁餐厅提高外卖价格，澳门预计春节假期吸引游客 140 万，科威特计划开放部分油田并租赁原油管道网络，阿达尼港口 2025 财年 EBITDA 上涨 20%，中资子公司开始对巴拿马提起仲裁，Seazen 将在香港召开投资者会议，ING Groep 浮息票据定价 6.5%，卡扎克斯坦卡顿油田测试成功，来福士发展控股贷款重组，Vedanta Resources 获 3.5 亿美元债务融资。

• 信用债新发

  • 中国信用债发行情况：昨日发行 128 只债券，规模 840 亿元；截至本月，发行 223 只债券，规模 1710 亿元。
  • 中国发展银行金融租赁公司拟发行 5 年期美元无担保债券（A2/A-），发行价较 IPT 高 55-60 bps。
  • 发行用途为一般企业用途，由中行航空租赁公司担保，并提供 Keepwell 和资产购买协议。
  • 中行金融租赁公司受国家金融监督管理总局监管，由中行控股，提供多种租赁服务。
  • 中行航空租赁公司为中行金融租赁公司 100% 子公司，提供飞机租赁服务，机队规模 517 架。

• 风险提示

  • 交易证券存在风险，本报告信息可能不适合所有投资者。
  • 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立评估投资决策。
  • 本报告不构成买卖证券或交易的要约或邀请。
  • 本报告基于公开信息分析，CMBIGM 不保证其准确性、完整性、及时性或正确性。
  • 本报告内容可能变更，CMBIGM 可能发布其他结论不同的出版物。
  • 本报告仅供参考，不得转载、复制或用于任何其他目的。