新力量NewForce总第497期

一月回顾与二月前瞻

一月主旋律

• 美元下跌与Agent上涨：一月主要趋势是美元下跌和人工智能（Agent）概念崛起。
• 货币表现：巴西雷亚尔、澳元、瑞士法郎兑美元分别升值5.79%、5.38%和3.49%，澳元代表大宗商品，瑞郎代表避险，拉美货币代表矿产和资源。
• 新兴市场跑赢美国：韩国（25.9%）、秘鲁（19.7%）、哥伦比亚（17.73%）、巴西（16.59%）表现最佳，主要受资源驱动，如铜、银、铁矿石等。

市场动态

• 月末波动：一月最后一天市场波动剧烈，美联储主席提名被否决，市场押注哈塞特上台导致美联储政策转向，引发获利了结。
• AI主题：一月AI领域主要围绕Agent展开，代表性应用包括Clawdbot（现OpenClaw）、cowork等。

AI应用分析

• Clawdbot：无编程经验的用户可通过AI指导部署，但存在ChatGPT和gemini的卡点问题。
• cowork：Anthropic的独立桌面工具，功能强大，可调用本地硬件，但权限和成本问题需解决。
• Chrome的gemini模式：Google生态整合的落地，生态价值强大。

下月展望

• 美元走势：目前美元阶段性底部，短期震荡或上行，长期可能下行，沃什提名可能提供技术性支撑。
• 投资建议：建议下调金属持仓权重，等待更好的买点重新入场，向AI偏移，平衡存储与核电，放大核心标的持仓。