一、财经要闻
- 财政部发布《长期资产进项税额抵扣暂行办法》，对混合用途的长期资产进项税额抵扣规则进行明确。
- 上海黄金交易所调整白银延期合约交易保证金水平和涨跌停板比例，以防范市场风险。
- 周一南向资金净买入19.07亿港元。
- 央行开展750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净回笼755亿元。
二、投资逻辑
股指期货：
- 周一股指全线下跌，上证50指数跌2.07%，沪深300指数跌2.13%，中证500指数跌3.98%，中证1000指数跌3.39%，成交额2.6万亿元。
- 早盘低开后保持弱市，午后进一步杀跌，两市个股涨少跌多，贵金属领跌，工业金属、油服等板块回落，电网设备、白酒、银行等板块上涨。
- 股指期货主力合约大幅下跌，IH2603跌2.33%，IF2603跌3.01%，IC2603跌5.67%，IM2603跌4.69%，各品种贴水走扩，成交和持仓变化分别为：IM增11.3%，IC降5.9%，IF增6.8%，IH降2.5%。
- 市场情绪受挫，贵金属价格大跌影响相关板块，亚太股市下跌影响A股科技股，存储芯片等个股跌幅超10%，电子板块拖累中证500和中证1000。
- 短期需关注贵金属走势和海外科技股表现，A股将震荡整理，等待做空动能释放。
国债期货：
- 周一国债期货收盘分化，30年期主力合约涨0.18%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约平收。
- 现券方面，银行间主要期限国债收益率互有升降，30Y活跃券一度下行逾1bp。
- 央行净回笼755亿元短期流动性，银存间主要期限质押式回购加权平均利率多数回落，7天期资金价格重回1.5%关口下方，隔夜资金价格小幅回升至1.3642%。
- 周一期债盘面小幅高开，但上行动能不强，考虑到2月资金面波动和春节后重要会议，市场情绪可能仍趋谨慎，政策利率调降前债市做多赔率受限。
- 除TL合约外，期债未给出特别好的做多窗口，风险资产快速去杠杆不意味着走势反转，短期内建议重回观望。
三、交易策略
四、风险因素
