长江建材深度报告如何看待电子布的提价弹性及持续性基于织布机和铂金视

电子布具备双重景气，一是AI电子布受益于需求高景气，看好紧缺之下的提价，Low CTE和Low-Dk二代布缺口更大；二是普通电子布受制于织布机瓶颈，有望持续提价。 日本丰田织布机产能有限，且织布机更多转向薄布后效率大幅下降，2025年织布机已形成缺口，2026年缺口延续，2027年缺口将全面放大。 此外铂 【长江建材|深度报告】如何看待电子布的提价弹性及持续性——基于织布机和铂金视角 电子布具备双重景气，一是AI电子布受益于需求高景气，看好紧缺之下的提价，Low CTE和Low-Dk二代布缺口更大；二是普通电子布受制于织布机瓶颈，有望持续提价。 日本丰田织布机产能有限，且织布机更多转向薄布后效率大幅下降，2025年织布机已形成缺口，2026年缺口延续，2027年缺口将全面放大。 此外铂金涨价推升投资成本，或对供给节奏形成一定抑制。 建议加大玻纤板块配置。 中国巨石作为AI新进入者，短期确定性最高，目标市值为主营1000+AI业务150=1150亿元。 国际复材充分受益二代布景气和low cte超预期，目标市值为主营160+AI业务200+low cte100=460亿元。 中材科技定增落地在即，目标市值先看到(仅看26年）主营400+AI业务450=850亿元。